Особенности современных денежных систем

К тенденциям развития современных денежных систем относятся:

1) Развитие системы безналичных расчетов, то есть расчетов, осуществляемых без участия наличных денег, с помощью банковских переводов, пластиковых карточек, электронных денег, платежей с мобильного телефона и т.д. В результате происходит вытеснение и замещение ими наличных бумажных денег в качестве средств обращения и платежа.

2) В системе безналичных расчетов наиболее быстрыми темпами развиваются «электронные деньги», т.е. расчеты, осуществляемые с помощью электронных средств хранения и передачи информации. Наиболее динамичным элементом «электронных денег» в настоящее время являются «интернет - деньги», т.е. расчеты, осуществляемые посредством сети интернета. Средства расчетов и платежей, таким образом, теряют и бумажную форму, становятся своего рода виртуальными.

3) Тенденция к образованию международных денег, т.е. возникновению единых валют для ряда стран, ранее имевших собственные национальные денежные единицы. Примером этой тенденции является появление единой денежной единицы евро, заменившей национальные валюты ряда стран ЕС. В настоящее время евро используется в качестве валюты во многих странах, не входящих в зону евро и даже в ЕС. Аналогичные зоны с единой валютой будут появляться и в других частях света.

4) Тенденция к образованию единой мировой валюты, заменяющей золото в качестве мировых денег. Эта тенденция проявлялась в повышении роли доллара как средства международных расчетов и платежей. В последние годы все более ощутимую конкуренцию доллару в качестве резервной валюты оказывает евро. Процессы глобализации, быстро развивающиеся в мировой экономике, в будущем все настоятельнее будут требовать создания единой мировой валюты для международных расчетов и платежей. Ее впуск в обращение и функционирование будет регулироваться международными соглашениями.

Монетизация экономики — характеристика системы национальной экономики, которая отражает её насыщенность ликвидными активами. Уровень монетизации определяется развитием финансовой системы и экономики в целом. Также монетизация экономики определяет свободу движения капитала^[1].

Коэффициент монетизации экономики — показатель, равный отношению денежной массы (агрегат М2 — наличные деньги, чеки, вклады до востребования и денежные вклады предприятий и населения в банках) к валовому внутреннему продукту (ВВП)^[2]. Данный показатель даёт представление о степени обеспеченности экономики деньгами^[3]. В ряде научных публикаций оцениваются не только показатель монетизации М2/ВВП, но и М3/ВВП и М1/ВВП^[4][5]. Чем выше М3/ВВП по сравнению с М1/ВВП, тем в стране более развита система безналичных расчётов и финансовый потенциал экономики. Небольшое различие свидетельствует о том, что в данной стране значительная доля денежных операций осуществляется в наличной форме, а банковская система развита слабо^[4]. Искусственно повысить данный экономический показатель невозможно. Его рост отмечается на фоне укрепления доверия к национальной экономической политике, экономического роста, повышения уровня сбережений в национальной финансовой системе^[6].

От величины показателя монетизации экономики зависит возможность государства заимствовать деньги на внутреннем рынке и выполнять социальные программы. При этом отмечается определённый парадокс, связанный с различиями между номинальной и реальной денежной массой. Бесконтрольная денежная эмиссия приводит не к увеличению монетизации экономики, а к её уменьшению. Быстрый рост номинальной денежной массы в период инфляции приводит к росту цен и соответственно номинального ВВП, который опережает рост количества денег, что соответственно приводит к снижению коэффициента монетизации. Снижение темпов роста номинальной денежной массы при растущем ВВП повышает доверие к национальным деньгам, что, в свою очередь, приводит к росту монетизации экономики^[7].

Высокий уровень монетизации экономики характерен для развитых стран с хорошо функционирующим финансовым сектором. Низкий уровень монетизации создаёт искусственный дефицит денег и, соответственно, инвестиций. Это ограничивает экономический рост. В то же время насыщение экономики деньгами при неразвитой финансовой системе приведёт лишь к увеличению инфляции и, соответственно, ещё большему снижению монетизации экономики. Это обусловлено тем, что дополнительная денежная масса попадает на рынок потребления, увеличивая совокупный спрос, и никак не воздействует на уровень предложения^[4].

У показателя монетизации экономики имеется ряд недостатков. В частности, сопоставление денежной массы на конкретную дату к ВВП, как единице потока за период (год), некорректно^[5].

32 воп