Инвестиционный климат, его составляющие. Инвестиционные риски.

Инвестиционный климат - совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и стеᴨень возможных рисков при вложении капитала. При таком подходе характеристика инвестиционного климата должна состоять их двух составляющих: оценки тех факторов, которые притягивают инвестиции в страну, и оценки рисков инвестирования.

Баланс инвестиционной привлекательности и инвестиционного риска и определяют инвестиционный климат в той или иной стране, регионе, территории. Основой же инвестиционной привлекательности является эффективность вложений. Инвестиции направляются в ᴨȇрвую очередь в те регионы, где они обесᴨȇчивают наибольшую отдачу для инвесторов. В связи с этим оценку положительной составляющей инвестиционного климата целесообразно осуществлять на основе оценки потенциальной эффективности инвестиций. Оценку отрицательной составляющей инвестиционного климата следует проводить по оценке инвестиционных рисков.

К факторам, благоприятствующим притоку инвестиций в ту или иную страну, относят: высокий потенциал внутреннего рынка; высокую норму прибыли; низкий уровень конкуренции; стабильную налоговую систему; низкую стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых); эффективную поддержку государства.

К факторам, препятствующим развитию инвестиционных процессов и, тем самым, ухудшающим инвестиционный климат в стране относятся: политическая нестабильность в стране; социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т.д.); высокий уровень инфляции; высокие ставки рефинансирования; высокий уровень внешнего и внутреннего долга; дефицит бюджета; пассивное сальдо платежного баланса; неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу; высокие трансакционные издержки.

Инвестиционный риск — это риск обесценивания капиталовложений из-за действий государственных органов власти и управления.Классификация инвестиционных рисков: 1) систематический (рыночный) риск,возникающий из внешних событий, который влияет на рынок в целом:- риск изменения процентной ставки — риск, связанный с изменением процентной ставки центральным банком страны;- инфляционный риск — этот вид риска вызывается ростом инфляции;- валютный риск — риск, возникающий в силу политических и экономических факторов, происходящих в стране; - политический риск — это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий (смены правительства, войны и т.д). 2) несистематический риск: - отраслевой риск - риск, связанный с влиянием на компанию общеотраслевых факторов;- деловой риск - риск, связанный с производственной эффективностью и управлением ею менеджментом данной компании; - кредитный риск - возникает, когда капитал или его часть формируется за счет долговых обязательств.

Инвестиции, содержание и классификация

Инвестиции- это вложение средств в различные объекты собственности с целью получения дохода на вложенный капитал (капитализации средств), либо сохранение исходной величины вложенного капитала.

Классификация инвестиций:

1) По объекту инвестирования- реальные инвестиции – вкладываемые в объекты промыщленной собственности(ОПФ-основные производственные фонды), либо в недвижимость;- финансовые инвестиции- в фин. активы(ценные бумаги, золото), кредитование, производственные активы, антиквариат;- интеллектуальные инвестиции– вкладываемые в объекты интеллектуальной собственности (покупка товарных знаков, патентов, промышленных образцов, в персонал).

2) В зависимости от типа собственности:- государственные инвестиции- из гос. бюджета;- частные инвестиции.

3) В зависимости от степени риска:- высокорискованные инвестиции;- малорискованные инвестиции.

4) В зависимости от стадии формирования инвестиционных ресурсов:- начальные инвестиции(НЕТТО инвестиции) – в чистом виде, вкладываются на начальном этапе инвестирования;- реинвестиции – формируемые из доходов получаемых от реализации инвестиционного проекта;- БРУТТО инвестиции (полные) – совокупность НЕТТО и реинвестиций.

5) В зависимости от источника информации:- внутренние – собственные средства организации, средства регионального бюджета;- внешние – заемные и привлеченные средства, спонсорские взносы.