Понятие и цели денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная (монетарной) политика -совокупность мероприятий, осуществляемых в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Субъекты - центральный банк, коммерческие банки и другие кредитно-финансовые учреждения. Т.к. д-к политика — важнейшее направление макроэк.регулирования, их конечные цели совпадают. Цели: устойчивые темпы экономического роста; выс. уровень занятости; стабильный уровень цен; равновесие платежного баланса страны.

Основными промежуточными целями являются денежная масса (предложение денег) и процентная ставка. В качестве других целей могут выступать: обменный курс нац. валюты, разница между долгосрочными и краткосрочными ставками процента, объем кредита, индексы товарных цен. Перед тем как приступить к достижению промежуточных целей, центральный банк устанавливает набор тактических (операционных) целей. Ими могут быть денежная база, денежные агрегаты, межбанковская процентная ставка или ставка процента по государственным ценным бумагам.

27.Создание банковской системой «новых денег». Норма обязат.резервов и банковский мультитпликатор. Ден. база и ден. мультитпликатор.

Предложения денег зависит от политики ЦБ, деятельности коммерческих банков, поведения других эк.субъектов.ЦБ осуществляет эмиссию денег, регулирует деятельность банковской системы. Коммерческие банки влияют на предложение денег, т.к. они способны создавать новые деньги, используя имеющиеся депозиты. Фирмы, домохозяйства, принимая решения о том, какую часть своих сбережений будут хранить в банках, а какую держать в виде наличности, тоже участвуют в формировании предложения денег. ЦБ требует, чтобы коммерческие банки опред. часть своих депозитов сохраняли в качестве обязат. резервов, кот.должны содержаться либо в виде кассовой наличности, либо на его счетах. Он также определяет в процентах объем обязат.резервов.Этот процент назыв. резервной нормой (нормой обязательного резервирования). Разница между всеми резервами банка и обязательными есть избыточные резервы. Их объем определяет возможности создания денег банковской системой, выдача ссуд. Система ком. банков обладает способностью создавать массу денег, в несколько раз большую, чем объём их избыточных резервов. Самым простым способом получения депозита коммерческим банком является вклад в банк наличных денег. Возможности создания денег банками определяются нормой обязательных резервов: чем она больше, тем меньше денег будет создано. Теоретически при норме резервов 10 % каждая вложенная в банк денежная единица приведет к десятикратному увеличению количества денег. И наоборот, каждая изъятая из банка денежная единица обусловит десятикратное сокращение денежной массы, т.е. имеет место мультипликационный эффект. Банковский (депозитный) мультипликатор (величина, обратная норме обязательных резервов, и выражает макс.кол-во кредит.денег) рассчитывается по формуле: mB = 1/rr, где rr — норма обязательных резервов; т — максимальное количество денег, которое может быть создано одной ден. единицей при данной величине rr.

Возможности создания комм. банками новых денег зависят как от общей суммы депозитов, так и от нормы обязательных резервов. Но в последнем случае не учитывается тот факт, что банки могут хранить резервы, превышающие обязательные.

Ден.масса (Ms) формируется с учётом возможного оттока части денег с депозитов банков системы(D) в наличность(CU): Ms=CU+D

Ден.база (деньги высокой эффективности, сильные деньгй)~равна сумме наличных денег, находящихся в обращении, и банковских резервов:

МB = CU + R. где CU — наличные деньги, R – резервы ком.банков.

Наличность явл-ся непосредственной частью предложения денег, а банковские резервы связаны со способностью банков создавать новые депозиты. Денежный мультипликатор можно представить с учётом наличности как отношение денежной массы к денежной базе: mm = Ms/MB или Ms = mm*MB

Ден.мультипликатор можно представить через отношение «нал.- депозиты»(cr) и «резервы – депозиты»(rr). Mm=(CU+D)/(CU+R), разделим на D: mm=(cr+1)/(cr+rr) Предложение денег можно представить:Ms = [(cr+1)/(cr+rr)]MB

Предложение денег находится в прямой зависимости от величины денежной базы и мультипликатора.

Величина мультипликатора зависит от поведения трех различных типов экономических субъектов: центрального банка, устанавливающего норму обязательных резервов; коммерческих банков, решающих, сколько денег держать в качестве резервов; населения, определяющего структуру денежной массы с учетом процентных ставок, инфляции и других переменных.