Негосударственное образовательное учреждение- Эмиссионные; - Не эмиссионные. По содержанию удостоверенных ценными бумагами прав они делятся на[2]: - денежные, выражающие право требования уплаты определенной денежной суммы (например, облигация, вексель, чек); - товарораспорядительные, выражающие право на определенные вещи (товары) (закладная, коносамент, складское свидетельство); - корпоративные, выражающие право на участие в делах компании (акции и их сертификаты). Классификация ценных бумаг по эмитенту ценной бумаги: - государственные и муниципальные (ст.2 Федеральный закон от 29 июля 1998 г. №136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»[3]); - физических лиц; В зависимости от сущности выражаемых экономических отношений различают: -долевые; -долговые; -гибридные; -производные; - товарные ценные бумаги. - иностранных эмитентов; - корпоративные. Данный вид ценных бумаг можно классифицировать на банковские (не могут выпускаться другими эмитентами) и небанковские (не могут выпускаться банками). Классификация ценных бумаг по форме: - Документарные; - Бездокументарные. Классификация ценных бумаг по степени регулирования: - государством. При этом данный вид ценных бумаг можно классифицировать на: неподлежащие государственной регистрации; подлежащие государственной регистрации. - участниками РЦБ. Данный вид бумаг дополнительно можно классифицировать на входящие в листинги; не входящие в листинги. Ценные бумаги, выпускаемые как государством, так и иными участниками РЦБ можно классифицировать на бумаги: - с регистрацией условий выпуска; - с регистрацией выпуска; - с регистрацией проспекта эмиссии. По типу, объему, времени, месту, способу реализации прав, удостоверенных ценной бумагой, их можно классифицировать по следующим основаниям: - По инвестиционному качеству (надежные (низкодоходные), среднерисковые, высокорисковые); - По начислению дохода (с фиксированным доходом, с колеблющимся доходом); - По базисному активу (первичные, производные); - По обеспечению (обеспеченные, не обеспеченные); - По типу операций (инвестиционные, спекулятивные); - По типу прав (долевые, долговые); - По способу погашения (срочные, по предъявлению); - По сфере обращения (денежные, фондовые); - Без номинала; - По валюте номинала (рублевые, валютные, с двойным номиналом) - По времени обращения (краткосрочные – до 1 года, среднесрочные 1-5 лет, долгосрочные 5-30 лет, бессрочные); - По сохранности объема прав (конвертируемые, неконвертируемые); - По ограничениям обращения (обращаются, не обращаются, с ограниченным кругом обращения); - По досрочному отзыву эмитентом (отзывные, безотзывные). В зависимости от сущности выражаемых экономических отношений различают: -Долевые ценные бумаги удостоверяют право владельца на долю в капитале предприятия. К таким ценным бумагам относятся акции и паи инвестиционных фондов. -Долговые ценные бумаги удостоверяют право конкретного денежного требования. К ним относятся облигации, векселя, чеки и сертификаты задолженностей. -Гибридные ценные бумаги – конвертируемые акции и привилегированные акции с правом обмена на обыкновенные акции. -Производные ценные бумаги удостоверяют право их владельца на приобретение или продажу первичных ценных бумаг. К ним относят опционы, фьючерсы, варранты, свопы. -К товарным ценным бумагам относятся: -коносамент – товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки. Он может быть именным, предъявительским или ордерным; -простое складское свидетельство – предъявительская ценная бумага, держатель которой приобретает право распоряжаться товаром; -двойное складское свидетельство – состоит из складского свидетельства и залогового свидетельства (или варранта), которые могут быть отделены друг от друга и обращаться самостоятельно. Цель рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Задачами рынка ценных бумаг являются: -мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций; -формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам; -развитие вторичного рынка; -активизация маркетинговых исследований; -трансформация отношений собственности; -совершенствование рыночного механизма и системы управления; -обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования; -уменьшение инвестиционного риска; -формирование портфельных стратегий; -развитие ценообразования; -прогнозирование перспективных направлений развития экономики. К основным функциям рынка ценных бумаг относятся: Учетная - проявляется в обязательном учете в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, регистрации участников рынка ценных бумаг, а также фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др. Контрольная - предполагает проведение контроля за соблюдением норм законодательства участниками рынка; сбалансирования спроса и предложения - означает обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами; стимулирующая - заключается в мотивации юридических и физических лиц стать участниками рынка ценных бумаг. Например, путем предоставления права на участие в управлении предприятием (акции), права на получение дохода (процентов по облигациям, дивидендов по акциям), возможности накопления капитала или права стать владельцем имущества (облигации); перераспределительная - состоит в перераспределении (посредством обращения ценных бумаг) денежных средств (капиталов) между предприятиями, государством и населением, отраслями и регионами. При финансировании дефицита федерального, краевых, областных и местных бюджетов за счет выпуска государственных и муниципальных ценных бумаг и их реализации осуществляется перераспределение свободных финансовых ресурсов предприятий и населения в пользу государства, при этом государство не прибегает к дополнительной денежной эмиссии, значит, не растет инфляция; регулирующая - означает регулирование (посредством конкретных фондовых операций) различных общественных процессов. Например, путем проведения операций с ценными бумагами регулируется объем денежной массы в обращении. Продажа государственных ценных бумаг на рынке сокращает объем денежной массы, а их покупка государством, наоборот, увеличивает этот объем. Во время так называемого банковского кризиса в августе 1995 г. в течение двух дней Центральный банк РФ выкупил ГКО на сумму 1,6 трлн. руб., предоставив тем самым коммерческим банкам средства для «расшивки» неплатежей. Негосударственное образовательное учреждение
|