Понятие и виды финансовых рисков

Финансовые риски – возможность потерь финансовых ресурсов или их недополучения. Риск это категория экономическая. Как экономическая категория он представляет собой возможность совершения события, которое может повлечь за собой три экономических результата: отрицательный, нулевой, положительный. В зависимости от возможного результата риски можно разделить на чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность пвать олучения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного так и отрицательного результата. Финансовый риск это риск спекулятивный. Инвестор заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Риском можно управлять, т.е. использовать различные приемы, позволяющие наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией рисков. Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам,

Финансовые риски делятся на 2 категории:

1) Риски связаны с покупательной способностью денег. К ним относятся:

1.1.Инфляционный риск

1.2.Дефляционный риск(риск того что при росте дефляции происходит падение уровня цен)

1.3.Валютные риски – опасность потерь, связанная с изменением курса 1 валюты по отношению к другой

1.4.Риски ликвидности – риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг, товаров из-за изменения оценки их качества.

2) Риски, связанные с вложением денежных средств (инвестиционные). К ним относятся

2.1.Риск упущенной выгоды -риск наступления косвенного или побочного ущерба

2.2.Риск снижения доходности,который делится на

-процентные,

-кредитные)

2.3.Риск прямых финансовых потерь

-биржевой – опасность потери при биржевых сделках

-селективный риск – риск неправильного выбора способа вложения денежных средств

-риск банкротства- опасность, в результате неправильного выбора способа вложения вложения денежных средств стать банкротом.

Оценка финансовых рисков может осуществляться различными методами анализа качественным количественным или комплексным. При помощи качественного анализа можно определить возможные виды риска факторы влияющие на уровень риска а также потенциальные области риска. Качественный анализ может производится различными методами важнейшими из которых являются метод использования аналогов, и метод экспертных оценок.

Наибольшее распространение в практике количественной оценки риска получили инструменты математической теории вероятности и экономической статистики. Применительно к задачам количественной оценки риска методы теории вероятности сводятся:

1. к определению значений вероятности наступления события связанного с получением определенного результата. Вероятность наступления события может определяться субъективными или объективными методами.

2. к выбору из возможных вариантов самого предпочтительного исходя из наибольшей величины среднего ожидаемого значения результата.

Инструменты экономической статистики позволяют измерять колеблимость возможного результата. Колеблимость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Таким образом для оценки риска можно использовать следующие коэффициенты экономической статистики.:

1. дисперсия-представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних значений. Дисперсия сигнализирует о наличии отклонения т.е. риска но но не указывает направление отклонения.

2.среднее квадратическое отклонение – показывает среднее отклонения значений варьируещего признака относительно центра распределения в данном случае среднего ожидаемого значения события.

3. коэффициент вариации относительная величина Он выражает количество риска на единицу среднего ожидаемого результата. Коэффициент вариации необходимо знать в случае, когда требуется сравнить финансовые операции с различными средними ожидаемыми значениями результата.. Чем выше коэффициент вариации тем выше степень риска тем сильнее изменении анализируемого признака.