Основные приемы снижения степени риска.
Приемами снижения степени риска являютя · Диверсификация. · Приобретение дополнительной информации · Лимитирование · Самострахование · Страхование · Хеджирование · Диверсификация представляет собой процесс распределения ресурсов между различными объектами которые непосредственно не связаны друг с другом. Например приобретение акций пяти разных компаний вместо акций одной компании увеличивает вероятность получения среднего дохода и соответственно снижает степень риска. · Приобретение дополнительной информации. Финансовому менеджеру часто приходится принимать рисковые решения когда результаты вложения ресурсов не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск, это делает информацию товаром, поэтому за нее надо платить. Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого либо приобретения или вложения средств когда имеется полная информация и ожидаемой стоимость когда информация не полная. · Лимитирование это установление лимита т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.д. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче кредитов. · Самострахование означает что предприятие предпочитает подстраховаться само чем покупать страховку у страховой компании. Тем самым оно экономит на затратах по страхованию... В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. · Страхование сужность заключается в том что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. · хеджирование - используется в банковской, биржевой, коммерческой практике для страхования рисков от неблагоприятных изменений курса валют и цен на товароматериальные ценности по контрактам, которые предусматривают продажу/поставку в будущем. Данный контракт носит название «хедж», а хозяйствующий субъект называется «хеджером». Хеджирование на повышение или хеджирование покупкой представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда надо застраховаться от возможного повышения цен или курсов в будущем. Хеджирование на понижение (хеджирование продажей) – биржевая операция связанная с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара и поэтому, продавая на бирже срочный контракт он страхует себя от возможного повышения цен в будущем.
Способы выбора варианта вложения финансовых ресурсов Искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации основанное на прогнозировании риска и приемах его снижения называется стратегией риск-менеджмента. Стратегия риск менеджмента включает правила на основе которых принимаются рисковые решения и способы выбора варианта решения. Существуют следующие способы выбора решения: 1.Выбор варианта решения при условии что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций Например если возможны любые сочетания вариантов вложения денежных средств и условий хозяйственных ситуаций. И эти сочетания дают различные финансовые результаты наприимер норму прибыли на сделанные вложения при этом были определены вероятности хозяйственных ситуаций то в этом случае определяется среднее ожидаемое значение нормы прибыли по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшей нормой прибыли. 2. Выбор варианта решения при условии что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны но имеются оценки их относительных значений. Например известно что условия трех хозяйственных ситуаций по оценке экспертов соотносятся 3:2:1. Тогда расчитываются значения вероятности для каждой хозяйственной ситуации и дальше производится расчет среднего ожидаемого значения результата Решение принимается в пользу наибольшего результата. 3.Выбор варианта решения при условии что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны носуществуют основные направления оценки результатов. При вложении денежных средств такими направлениями оценки результатов могут быть: а) выбор максимального результата из минимальной величины (по величине значения нормы прибыли р аспределяются следующим образом максимальная величина от 50% до 100% ми нимальная величина от 0% до 49%. б) Выбор минимальной величины риска из максимальной величины рисков. По величине значения рисков распределяются следующим обр азом максимальная величина риска от 50% до 100% и минимальная величина риска от 0% до 49%. Величину риска можно определить как разность между показателями нормы прибыли полученными на основе точных данных об условиях хозяйственных ситуаций и наименьшим ориентировочным показателем. в) выбор средней величины результата. Применение этого направления базируется на двух крайних показателях результата минимум максимум для каждого из которых принимается значение вероятности 0,5.
|
