Определение необходимого объема денежных средств, авансированных в формирование запасов.

Определение необходимого объема денежных средств, авансированных в запасы, осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов.

Все запасы делятся:

1) Производственные запасы (запасы сырья и материалов, необходимых для производства продукции)

2) Запасы готовой продукции предназначенные для бесперебойной ее реализации потребителям

Потребность в запасах каждого вида определяется раздельно по таким группам:

1.запасы текущего хранения (они представляют собой постоянно обновляемую часть запасов формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства или реализации продукции

2.запасы сезонного хранения (формирование таких запасов обусловлено сезонными особенностями производства и закупки сырья, а также сезонными особенностями потребления готовой прдукции

3.запасы целевого назначения (формирование таких запасов на предприятии опроеделено специфическими целями его деятельности

Принципиальная формула по которой определяется необходимый объем финансовых средств авансируемых на формирование запасов товарно-материальных ценностей имеет следующий вид

СР – среднедневной объем запасов, который расходуется предприятием умножить на норму хранения запасов в днях минус сумма кредиторской задолженности по расчетам за приобретенные ценности.

Расчет ведется по каждому из видов запасов суммирование результатов расчетов позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах авансируемых на формирование запасов т.е. определить размер средств предприятия обслуживающих эту стадию производственно-коммерческого цикла

25. Управление дебиторской задолженностью: «спонтанное финансирование».

Зачастую трудно реализовать свой товар не предоставляя отсрочку платежа. В странах с развитой рыночной экономикой давно был найден и успешно применяется способ ускорения возврата дебиторской задолженности – спонтанное финансирование. Спонтанное финансирование это поощерение покупателя скидкой с отпускной цены за ускорение платежей.

Предложение скидки оправдано в трех основных ситуациях:

1. снижение цены приводит к расширению продаж и структура затрат такова что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации

2. Система скидок оп интенсифицирует приток средств в условиях дефицита их на предприятии

3. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна чем чем система щтрафных санкций за просроченну оплату.

В любом случае следует внимательно рассчитывать размер скидок. Потому что в условиях инфляции спонтанное финансирование ведет к уменьшению стоимости реализованной продукции.

Оптимальной считается скидка при которой издержки связанные с преодоставлением скидки и дополнительные доходы полученные в результате ускорения дебиторской задолженности взаимно уравновешиваются.

В основу расчета скидки закладываются известные подходы базирующиеся на учете динамики падения покупательской способности денежной единицы. Основными показателями используемыми для расчетов являются индекс цен и коэффициент падения покупательской способности денежной единицы. Логика рассуждений здесь следующая Если имеется некоторая сумма договора 1тыс а цены за период с момента поставки до момента платежа выросли допустим на двадцать процентов, то реальная ценность величины договора с учетом изменения покупательской способности будет меньше и составит (1:1.2=0,833). Следовательно еаждая тысяча полученная в момент платежа экви валентна 833 рублям на момент отгрузки. Очевидно что сокращая период погашения дебиторской задолженности можно уменьшить величину косвенных потерь. Величина косвенных потерь потерь зависит от двух факторов уровня инфляции и количества дней на который сокращается период погашения дебиторской задолженности. Для удобства выполнения подобных расчетов на практике можно пользоваться специальными таблицами В этой таблице представлены значения коэффициента падения покупательской способности рубля в зависимости от различных значений темпов инфляции и продолжительности периода для которого ведутся расчеты. Таким образом клиентам можно предоставлять скидку чтобы добиться срока сокращения расчетов и тем самым получить экономический эффект. Предоставление такого рода скидки в определенной степени препятствует негативному влиянию инфлфции. Но есть другие компоненты экономического эффекта Так более быстрое поступление реальных денежных средств на расчетный счет позволяет получить дополнительныйоблем доход от их многократного реинвестирования при условии что у предприятия нет проблем с текущем финансирование. Если у предприятия есть проблемы с текущим финансированием то поддержание относительно высокого уровня дебиторской задолженности требует привлечения дополнительных источников финансирования например кредита а значит и дополнительных финансовых затрат. Сокращение сроков погашения дебиторской задолженности за счет предоставления скидки позволит сократить сроки банковского кредита а следовательно и затраты связанные с кредитом.

 

26.Управление дебиторской задолженностью: факторинг.

Факторинг относится к посредническим операциям. Его можно определить как деятельность специализированных учреждений по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управлению его долговыми требованиями.

В факторинговых операциях участвуют:

- факторинговые фирмы (отдел банка) - покупают счета–фактуры у клиентов

- клиент или кредитор, заключающие договор (поставщик)

- предприятие (заёмщик).

Взаимоотношения между этими участниками: клиент поставляет товар покупателю, покупатель оплачивает требование факторинговой фирм, фирма производит оплату продукции поставщику.

Факторинговые услуги могут представляться с финансированием или без финансирования.

Если услуга предоставлена без финансирования, то клиент получает причитающую ему сумму по счет-фактуре при наступлении срока платежа.

Если с финансированием, то клиент может требовать оплату счет-фактуры немедленно.

Стоимость факторинговых услуг складывается из:

1. комиссии - платы за обслуживание в % от суммы счет-фактуры

2. процентов, взимаемых при досрочной оплате.

К факторингу прибегают:

· Когда предприятие имеет возможность применять средства с рентабельностью, превышающей стоимость услуг факторинговой компании.

· Когда потери от инфляции будут выше расходов по факторинговым услугам.

· Когда нехватку оборотных средств, возникшую вследствие отсрочки платежа своим покупателям, невозможно покрыть банковским кредитом из-за его дороговизны.