Региональный инвестиционный климат и капитальное строительство

 

Проблема формирования инвестиционного рынка в регионах. Структура регионального потенциала инвестиций. Факторы формирования благоприятного инвестиционного климата в регионе. Группировка регионов по направлениям инвестиционной стратегии. Капитальное строительство в регионах.

Под инвестициями понимают вложения средств в реальные акти­вы (инвестиции в форме капитальных вложений) или в ценные бумаги (портфельные инвестиции). Капиталовложения — основной рычаг межотраслевых и межрегиональ­ных переливов капитала из менее прибыльных сфер и от­раслей в более прибыльные.[22]

Острая «болевая» точка реформируемой экономики России, сильнейшая угроза ее экономической безопасности - резкий спад инвестиций, вдвое превышающий падение производства, и низкая доля накопления основного капитала в ВВП (20% по стра­не), значительно уступающая показателям развитых стран. Это неизбежное следствие инфляции и недостатка инвестиционных ресурсов. Поэтому важнейшей задачей всех регионов является изыскание и мобилизация финансовых источников для капи­тальных вложений, быстрейшее формирование инвестиционного рынка.

Анализ и прогнозирование инвестиционной деятельности ре­гионов проводятся в тесной связи с изучением динамики у них спроса и предложения продукции и услуг (учитывая и межрегио­нальный обмен). Выявленная необходимость в структурных пре­образованиях и выравнивании социально-экономических уров­ней регионов сопоставляется с оценкой степени инвестиционной активности. В результате устанавливаются группы регионов с вы­сокой, средней и низкой инвестиционной привлекательностью.

Инвестиционная политика реализуется в стимулировании привлечения средств населения и предприятий, развития рынка ценных бумаг, лизинговых операций, ипотечного кредитования; поощрения формирования инвестиционных и залоговых фондов, страховых компаний и т. д., способствующих аккумуляции средств; целевого кредитования отечественного и иностранного капитала для финансирования отдельных инвестиционных про­ектов.

Постепенно все большую часть инвестиций в регионах начи­нают составлять собственные средства негосударственных пред­приятий и организаций, в основном направляемые на реконст­рукцию производства и жилищное строительство. Важное значе­ние будут сохранять государственные централизованные капита­ловложения (федеральный бюджет и инвестиционный кредит), выделяемые в значительной мере для поддержки профилирую­щих отраслей регионов. Средства территориальных бюджетов ис­пользуются прежде всего для завершения строительства жилых домов, объектов здравоохранения, культуры и образования. Доля государства и муниципалитетов в инвестициях незначи­тельна: федерального бюджета - 4-5% (но в слаборазвитых реги­онах доходит до 30—60%), региональных и местных бюджетов — около 10%.

Федеральная бюджетная система изыскивает пути интенси­фикации инвестиционной деятельности в стране. Установлен по­рядок государственной поддержки инвестиционных проектов, выигравших конкурс: чем выше технико-экономический уровень проекта, тем больше финансовая поддержка.

Большую роль в активизации инвестиционного рынка при­званы сыграть территориальные централизованные внебюджет­ные инвестиционные фонды, формируемые на уровне региональ­ного и местного управления. Использование этих средств может осуществляться путем прямого инвестирования в хозяйство реги­онов и посредством использования средств в виде дотаций для со­здания налоговых и кредитных льгот субъектам хозяйствования. Наряду с централизованными инвестициями для наращивания производства используются экономические рычаги, проводится региональная дифференциация налоговой и кредитной полити­ки, стимулирующая участников инвестиционного процесса. В ка­честве источника новых ресурсов инвестиций усиливается роль амортизации, налогов, стимулов в капитализации прибыли, рын­ка ценных бумаг.

Прямые централизованные государственные инвестиции в регионы теперь резко ограничены, а основным организационно-направляющим инструментом инвестиционной политики и регу­лятором рынка инвестиций в регионах выступают целевые фе­деральные и региональные программы (глава 5). Они являются главным рычагом объединения усилий государствен­ного, частного и смешанного капитала, федеральных, региональ­ных и местных органов власти в обеспечении экономического роста, структурных преобразований и повышения уровня жизни

населения.

В составе целевой программы оформляется инвестиционный блок (раздел). Для рекомендуемых направлений и вариантов ка­питальных вложений подготавливаются перечни модернизируе­мых и новых объектов строительства с указанием требуемых ин­вестиций, объемов строительно-монтажных работ, потребностей в валюте, сроков ввода в действие и освоения производственных мощностей, наименований и объемов выпуска продукции, чис­ленности занятых и т. п. Выделяются приоритетные проекты и объекты, обеспечивающие реализацию структурной политики и быструю окупаемость вложений. Предпочтительными источни­ками финансирования капитального строительства для вновь ос ваиваемых, слаборазвитых и депрессивных регионов являются средства федерального бюджета и совместное финансирование с частными инвесторами, остальных территорий — частные инвес­тиции и средства региональных бюджетов. Для регионов различ­ных типов должны быть свои особые режимы инвестирования.

При государственном воздействии на рынок инвестиций по­мимо общих используются особые принципы и методы регулиро­вания. Государственный заказ на строительство промышленных и других крупных и сложных объектов, как правило, реализуется посредством тендера — конкурсных подрядных торгов. К участию в тендере приглашаются отобранные подрядные строительные организации, им определяются критерии, которым должны отве­чать допускаемые к конкурсу участники (в основном — имеющие опыт строительства подобных объектов и др.). При продаже при­ватизированных объектов, когда от участника требуется осуще­ствление строительно-подрядных работ, проводятся инвестици­онные торги.

Законодательно-нормативными актами устанавливаются оп­ределенные требования (строительные, экологические, санитар­ные и пр.) при выборе пункта и площадки сооружения предприя­тия. В отличие от времен централизованного планирования опре­деление экономического района и даже региона - субъекта Феде­рации законом не регламентируется. Не восстановлена и практи­ка утверждения перечней городов, где запрещено или ограничено строительство новых и крупное расширение действующих пред­приятий.

Структура инвестиционного потенциала рассматривается в раз­личных аспектах - территориальном, отраслевом, по формам собственности, источникам формирования, воспроизводствен­ном и т. д.

Территориальная структура капитальных вложений характе­ризует тенденции размещения производительных сил; она до­вольно инерционна, длительное время сохраняет прежние черты. В дореформенные годы удельный вес Востока в России по капи­таловложениям опережал удельный вес по промышленному про­изводству на 8-10 процентных пунктов, составляя около 30%. В настоящее время при сохранении прежней доли в инвестициях (28—31 %) Восток опережает по этому показателю долю по промы­шленности только на 2—3 процентных пункта, что говорит о тен­денции консервации сложившихся территориально-экономичес­ких пропорций.

Районы высокой инвестиционной активности отличаются повышенной долей долгосрочных кредитов, которые в основном используются для капитальных вложений. Такие кредиты глав­ным образом предоставляются в регионах, направляющих их на реконструкцию и техническое перевооружение основных фон­дов, а также в регионах с некапиталоемкими отраслями.

Доля подавляющего числа экономических районов в обще­российских инвестициях меньше, чем в прибыли (табл. 8.1). Это свидетельствует о «проедании» накоплений и консервации капи­таловложений (как и прибыли) в сложившихся промышленных районах.

Повышенная инвестиционная активность характерна для ре­гионов: финансовоемких (кроме собственных привлекаются ре­сурсы банков) — Москва, С.-Петербург, Самарская, Волгоград­ская, Тюменская области и др.; добившихся особых налогово-бюджетных отношений с центром — Татария, Башкирия, Саха (Якутия); слаборазвитых (за счет федеральных дотаций). Выделя­ются три европейских экономических района - Центр, Северо-Запад и Северный Кавказ.

Еще недавно более 65%, а ныне 35% иностранных инвестиций приходится на Центральный район, подавляющая часть — на Москву. В основном приток инвестиций идет сюда в виде креди­тов международных финансовых организаций, торговых креди­тов, банковских вкладов и прочих поступлений. Кроме Центра, наиболее привлекательны для зарубежных инвесторов Северо-Запад, Западная Сибирь и Дальний Восток. Но в целом иностран­ные инвестиции составляют всего 3% общего объема капитало­вложений.

По доле государственного сектора в инвестициях выделяются регионы Северо-Запада, Центра, Восточной Сибири и Дальнего Востока, частного сектора - регионы Европейского Севера и Волго-Вятки, и смешанного сектора — регионы Западной Сиби­ри, Центра, Европейского Севера и Поволжья. В этом распреде­лении инвестиций по формам собственности отразились приори­теты государственной региональной политики, инвестиционные возможности федерального и региональных бюджетов и внебюд­жетных фондов.

Наиболее высок удельный вес инвестиций из федерального бюджета в Центре, на Северном Кавказе и Дальнем Востоке, из региональных бюджетов - в Центре, Волго-Вятке и Дальнем Востоке, а из внебюджетных фондов — на Северо-Западе, Европей­ском Севере и в Западной Сибири.

Воспроизводственная структура инвестиций сохраняет преж­ние особенности: ориентация на техническое перевооружение и реконструкцию действующих основных производственных фон­дов в большей мере свойственна европейским районам, а на но­вое строительство - восточным. В Западной Сибири доля нового строительства превышает половину всех инвестиций.

Инвестиционная активность зависит от многих факторов -экономических, социальных, природно-географических и др., но прежде всего - от финансового положения в регионе, которое предопределяет возможности осуществления капитальных вло­жений в производственную и социальную сферы.

Достижение целей инвестиционной политики возможно только на пути формирования в регионах благоприятного инвестиционного климата, что означает:

• создание надежной, стабильной законодательно-норматив­ной основы, повышающей инвестиционную привлекательность региона, снижающей рыночные риски и увеличивающей пред­сказуемость деловых решений; развитие государственных гаран­тий и залогов; поддержание и укрепление тесных организацион­но-деловых связей между бизнесменами и региональными орга­нами власти;

• благоприятную налоговую и кредитную среду, умеренность таможенных требований к импорту оборудования и к экспорту продукции, включение в механизм инвестирования устойчивых мотиваций к долговременному вложению капитала;

• достаточно высокий культурно-образовательный уровень местного населения; благоприятные условия для распростране­ния научно-технических нововведений;

• инфраструктурную обустроенность территории; наличие крепкой строительной базы, широкой коммуникационной сети (транспорт, связь, информатика); сравнительное экономическое благополучие;

• политическую и экономическую стабильность, отсутствие социальной, межэтнической и криминальной напряженности; повышенную покупательную способность населения.

Удачная реализация механизмов благоприятного инвестици­онного климата позволяет резко поднять капитальное строитель­ство в регионе. Например, в Новгородской области с 1994 г. действует областной закон о налоговых льготах предприятиям и ор­ганизациям. По этому закону субъекты хозяйствования, вклады­вающие средства в одобренные региональной администрацией проекты, освобождаются до полной окупаемости средств от упла­ты всех налогов в областной бюджет (до 30% общей суммы нало­гов в областной и местный бюджеты). В результате при населении 0,5% России область привлекла 2,5% иностранных инвестиций и по величине капиталовложений на душу населения занимает од­но из первых мест.

Помимо формирования собственного законодательства и предоставления в пределах своих полномочий различных льгот и стимулов, регулирующих инвестиционный процесс, политика ре­гиональных властей в этой сфере выражается также в создании организационных структур по содействию инвестициям, а имен­но: в разработке и экспертизе инвестиционных проектов за счет государственных источников; в содействии инвесторам при полу­чении таможенных (федеральных) льгот; в гарантиях региона и поручительствах банкам под выделенные ими средства для реали­зации инвестиционных проектов, отобранных на конкурсной ос­нове; в аккумулировании средств населения путем выпуска муни­ципальных займов и др. Причем, первоначальные льготы иногда уменьшаются ввиду недобора средств в доходную часть регио­нальных бюджетов. Имеет место и межрегиональная конкурен­ция за инвесторов, особенно между соседними регионами. Одна­ко решительного перелома в инвестиционной области пока не происходит, здесь важнее не столько льготы, сколько социально-экономическая стабильность.

Необходимо отметить, что благоприятные с точки зрения от­дельного инвестора условия в регионе не всегда отвечают общей инвестиционной политике. Наличие в регионе крупной строи­тельной базы привлекательно для разворота в нем капитального строительства. Но это же обстоятельство препятствует продвиже­нию инвестиционного капитала в другие регионы и консервирует сложившиеся территориальные пропорции. Известно, что в по­слевоенный период мощные строительные организации, создан­ные в районах сооружения крупных гидроэлектростанций на Волге, Ангаре, Енисее не только способствовали формированию там крупнейших промышленных комплексов, что весьма про­грессивно, но еще долго притягивали по соседству различные, ча сто совсем случайные, промышленные объекты, что явилось от­рицательным моментом.

Территориальные особенности инвестиционного климата де­лают целесообразным дифференцированный подход к регионам при осуществлении капитального строи­тельства.

Имеются, например, предложения выделять следующие груп­пы регионов по направлениям и методам инвестиционной стратегии:

1) В индустриальных регионах (Центр, Северо-Запад, Урал и др.) со значительными финансовыми и материальными ресурса­ми, повышенной долей акционерного и частного капитала, опы­том конверсии ВПК и т. д. создаются наиболее благоприятные предпосылки для активной инвестиционной деятельности. Она может проводиться ускоренными темпами, при широком исполь­зовании заемных внутренних и внешних средств и смягчении на­логового режима;

2) Регионы преобладающей сырьевой ориентации (Сибирь, Ев­ропейский Север, частично Урал), имеющие в данное время более ограниченные финансовые ресурсы, способны пополнять их за счет распространения залогового права на крупные месторожде­ния полезных ископаемых, на земельные и лесные ресурсы, а так­же за"счет аккумулирования части рентных платежей. В них инвес­тиционная стратегия может проводиться путем привлечения мень­шего объема финансовых ресурсов и в течение более длительного времени;

3) В преимущественно аграрных и депрессивных регионах (в Центре России, Поволжье, на Северном Кавказе и т. д.) с пони­женной мотивацией к инвестированию целесообразно использо­вать подход, применяемый ко второй группе регионов, однако при интенсивной государственной поддержке, направленной на определенные «точки роста», а также при мобилизации нетради­ционных финансовых источников (целевые займы и т. п.).

Для интенсивного подъема территорий помимо инвестиций в форме капитальных вложений необходима крупная строительная база. Обеспеченность мощностями строительных организаций Надо рассматривать как важный показатель наращивания в реги­онах потенциала социально-экономического развития и как ха­рактеристику их рыночной среды. Ведь строительство, являюще­еся отраслью экономики, осуществляющей возведение и реконструкцию зданий и сооружений различного назначения, имеет своей задачей расширенное воспроизводство основных фондов (производственных и непроизводственных) - материальной ос­новы формирования товарного предложения на рынке.

Региональная структура строительства в основном характери­зуется размещением строительно-монтажных (подрядных) работ. В настоящее время она близка к территориальному распределе­нию инвестиций. При этом в большинстве экономических райо­нов их доля в России по объему подрядных работ несколько вы­ше, чем по инвестициям.

Относительно большая роль строительства в региональных хозяйственных комплексах в основном присуща индустриально развитым районам, а также районам нового освоения.

Климатические особенности различных регионов оказывают значительное воздействие на стоимость строительно-монтажных работ. Она возрастает в Западной Сибири примерно на 10%, в Восточной Сибири — на 40 и на Дальнем Востоке — на 70% по сравнению с центральными районами. Особенно сильное (до трехкратного) удорожание в связи со снижением выработки (на открытом воздухе) и сокращением строительного сезона проис­ходит в районах Крайнего Севера.

Реальные мощности строительно-монтажных организаций, рассредоточенные по регионам страны, огромны (как и в маши­ностроении), что создает хорошие условия для ожидаемого в не­далекой перспективе инвестиционного бума.

 

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

 

1. Объясните закономерности территориального распределе­ния в России первичных и вторичных финансовых ресурсов.

2. Охарактеризуйте состав финансовых ресурсов региона.

3. Назовите регионы-«доноры» и объясните их роль в межбю­джетных отношениях. За счет каких территорий можно будет прежде всего пополнить состав «доноров»?

4. Дайте представление о новом порядке межбюджетных от­ношений.

5. По табл. 8.1 определите регионы повышенной инвестици­онной активности (информация таблицы позволяет использовать Для ответа два признака).

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

 

Бюджетная система Российской Федерации: Учебник / Под ред. М. В. Романовского и О. В. Врублевской. - М.: Юрайт, 2000

(гл. 2, § 2; гл. 4, § 4).

Маршалова А. С., Новоселов А. С. Основы теории регионально­го воспроизводства: Курс лекций. - М.: Экономика, 1998 (тема 6).

Предпринимательский климат регионов России. География России для инвесторов и предпринимателей / Научи, рук. А. Лав­ров. — М.: Начала-Пресс, 1997 (разд. 2.7, 4.3).

Экономические проблемы становления российского федера­лизма / Отв. ред. С. Д. Валентей. —М.: Наука, 1999 (гл. 3, 4).