Кафедра 508

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине

«Активные и пассивные операции банка»

Выполнила студентка группы 50-203М

Матвеева М. В. _________________________

Работу приняла:

Бурдина А.А. _________________________

МОСКВА

1) Теоретическая часть.

Механизм внутреннего трансфертного ценообразования в многопрофильном коммерческом банке.

Роль и специфика трансфертного ценообразования в системе управления многофилиального банка.

В настоящее время одной из основных задач топ-менеджмента активно функционирующих коммерческих банков является разработка и реализация проектов по развитию бизнеса. Пытаясь привлечь в рамках таких проектов как можно больше ресурсов для осуществления своей деятельности, они стараются занять большую долю на рынке посредством продвижения своих банковских продуктов и программ в регионы. Такая территориальная экспансия заключается в создании региональных банковских филиалов. Безусловно, приток дополнительных денежных средств от привлечения новых клиентов является положительным результатом развития бизнеса, дает новый толчок в направлении повышения прибыльности в целом. Однако увеличивается и общий объем выполняемых операций, а вместе с ним увеличивается нагрузка на систему управления банка и, в частности, на ее основу – систему бюджетирования. Привлекаемые банком ресурсы продолжают свое движение, перераспределяясь между подразделениями банка. Таким образом, стоимость привлекаемых и перераспределяемых ресурсов для банка неодинакова. С учетом этого положения залогом эффективного управления банком является оптимальное распределение между ними всех получаемых ресурсов. Инструментом такого распределения является механизм внутреннего трансфертного ценообразования, который позволит определять реальные цены, по которым подразделения получают финансовые ресурсы, что, безусловно, важно в процессе бюджетирования как на стадии формирования бюджетов, так и на стадии контроля и анализа их исполнения и определения эффективности деятельности каждого подразделения. Кроме того, механизм трансфертного ценообразования позволяет распределять и риски между подразделениями (кредитный риск – в подразделение, занятое размещением ресурсов, процентный риск и риск ликвидности – в управление ликвидностью).

Механизм трансфертного ценообразования начинает работать на стадии определения цен в процессе формирования бюджета доходов и расходов. Это, в частности, и характеризует важность указанного инструмента в управлении. Точность и правильность установления трансфертных цен есть основа выполнения разработанных банком общих нормативов деятельности, таких как текущая ликвидность, рентабельность отдельных активов, достаточность капитала и т.д. (Инструкция от 3 декабря 2012 г. 139-И об обязательных нормативах банков), которые являются одними из основных критериев ценообразования. Трансфертные цены должны быть определены заранее, так как от их уровня центры прибыли будут планировать объемы активных и пассивных операций.

Сущность трансфертной цены заключается в специфике банковской деятельности, а именно наличии привлекающего и размещающего подразделения. Специалисты по управленческому учету называют такие подразделения центрами финансовой ответственности. Под термином «центр ответственности» понимается структурное подразделение, менеджеры которого большую часть управленческих решений в отношении финансовой деятельности принимают на местах и которое подотчетно вышестоящему органу управления за результаты своей деятельности. Это форма организации управленческого контроля в децентрализованных компаниях. Если какой-либо центр финансовой ответственности работает только на привлечение (размещение) ресурсов и не проводит активных (пассивных) операций, то он изначально не может иметь прибыль, и его бюджет доходов и расходов состоит только из расходной (доходной) части. Оценить эффективность деятельности такого центра финансовой ответственности не представляется возможным. Эту проблему призвано решить введение трансфертных цен. Трансфертная цена – это цена на финансовые ресурсы, перераспределяемые между центрами финансовой ответственности. Именно введение такого ценообразования позволяет показать их трансфертные доходы или расходы, т. е. внутренние доходы (расходы) центра финансовой ответственности банка от продажи (покупки) ресурсов на внутрибанковском рынке.

Таким образом, система трансфертного ценообразования – это система, которая базируется на разделении всех структурных единиц банка на бизнес-направления, а в качестве связующих процессов выступает система трансфертных операций. Среди всех подразделений отдельно выделяются подразделение, ответственное за оценку и управление кредитного риска банка (департамент рисков) и подразделение, ответственное за управление балансовыми рисками банка (казначейство). Обычно казначейство занимает центральное место в системе трансфертных операций: все привлеченные подразделением средства продаются им в казначейство банка, а все размещаемые – предварительно покупаются им у казначейства; стоимость ресурсов определяется трансфертными ценами, способ установления которых одинаков для всех подразделений банка и зависит только от характеристики передаваемых ресурсов.

Цели и задачи системы трансфертных операций.

Система трансфертных операций организована таким образом, чтобы перераспределить прибыль и риск между подразделениями в соответствии с их ответственностью и задачами и создать условия для централизованного управления балансовыми операциями и рисками банка, а также корректной оценки рентабельности проводимых операций каждым бизнес-подразделением. Среди основных задач, которые решает применение системы трансфертных операций, можно выделить:

1. Централизация рисков. Система трансфертных операций снимает финансовые риски (ликвидности, процентный и валютный) с бизнес-подразделений, передавая их для централизованного управления в казначейство. Система трансфертных операций снимает кредитные риски с бизнес-подразделений, передавая их для централизованного управления в департамент рисков. Таким образом, на маржу подразделений влияют только те риски, за которые они отвечают и которыми управляют.

2. Управление структурой баланса. Изменением кривой трансфертных ставок регулируются спрос и предложение на денежные средства определенной валюты и срочности.

3. Ценообразование банковских продуктов с учетом рисков:

- по пассивам – трансфертные цены определяют предельный допустимый уровень стоимости привлекаемых пассивов;

- по активам – трансфертные цены являются базой, от которой с учетом принимаемых рисков и требуемой доходности строится ценообразование продуктов.

4. Оценка эффективности работы бизнес подразделений банка. Трансфертные цены являются основой для определения доходности проводимых банком операций: разность между ставкой по размещенному ресурсу и его трансфертной ценой (или между трансфертной ценой ресурса и ставкой его привлечения) показывает реальный эффект для банка от использования каждого продукта, обслуживания каждого клиента и работы каждого бизнес-подразделения.

Методы трансфертного ценообразования. Специфика трансфертного ценообразования в банках с разветвленной филиальной структурой.

В современной мировой практике существует три группы методов трансфертного ценообразования: методы экспертной оценки, рыночные методы и методы определения затрат.

Метод экспертной оценки заключается в назначении трансфертной цены высшим руководящим органом или менеджментом банка, ответственным за управление банковскими ресурсами исходя из прогнозов изменения рынка, текущего уровня ставок, рейтинга банка и прочих факторов. Недостаток данного метода заключается в том, что энергия менеджеров может быть направлена на решение вопросов установления выгодных для них трансфертных цен, а не на выполнение своих прямых обязанностей.

Рыночные методы трансфертного ценообразования состоят в том, что цена на ресурсы устанавливается, ориентируясь на внешние рыночные цены на ресурсы. Казалось бы, такой подход к ценообразованию вполне реален и имеет право на жизнь, однако банки постепенно стали отказываться от его применения. Одной из причин является то, что банкам приходится часто пересматривать трансфертные цены из-за колебаний процентных ставок на рынке, в результате чего усложняется процесс трансфертного ценообразования.

Методы определения затрат включают в себя множество методов, имеющих свои достоинства и недостатки. Говоря о современной банковской практике, хотелось бы отметить, что в настоящее время банки в рамках указанной группы методов широко используют метод средневзвешенных предельных издержек стоимости суммарных фондов финансирования. Суть метода заключается в расчете предельных издержек по фондам, которые представляют собой дополнительные расходы банка на единицу дополнительно привлеченных средств. Популярность метода и заключается в том, что банки для осуществления активных операций постоянно привлекают дополнительные ресурсы, в результате чего ясно, что при расчете трансфертной цены необходимо учитывать предельные стоимости таких привлеченных средств. Использование данного метода подходит тем финансово-кредитным учреждениям, которые могут достаточно точно прогнозировать будущий объем привлекаемых средств (например, депозиты) и будущий объем их размещения (в частности, кредитование). Сложность данного подхода состоит в определении предельной стоимости пассивов и реализации прогноза неоперационных издержек банка. В России, как правило, применяется централизованное управление, при котором ставки регулярно задаются Головной организацией (Казначейством) исходя из прогнозов изменения рынка, текущего уровня ставок, рейтинга банка и других факторов. При этом используется метод множественного пула, при котором ставка устанавливается для каждого срока и валюты, единая для пассивов и активов.

Принципы работы системы трансфертных операций.

Основой трансфертных операций является система внутренних сделок: каждый ресурс покупается у казначейства либо продается ему за определенную цену (трансфертную ставку). Кривая трансфертных ставок является единой для всех подразделений банка: идеология ее построения одобряется менеджментом банка, величина ставок по утвержденной методологии рассчитывается казначейством. Параметры внутренних сделок по перераспределению ресурсов внутри банка определяются следующим образом: покупка (продажа) всех пассивов (активов) банка в рамках системы трансфертных отношений происходит на тот же срок, в той же валюте и с тем же периодом фиксации процентной ставки, что и у каждой сделки активов (пассивов) в рамках соответствующих бизнес-направлений. При этом трансфертная ставка, которую платит (получает) подразделение, корректируется на величину заложенных в продукте рисков. В результате активы и пассивы каждого подразделения банка, кроме казначейства, согласованы по срокам, валютам и характеру процентных ставок.

Таким образом, все балансовые риски, которые заложены в продукт (например, риск досрочного истребования депозита (риск ликвидности), либо процентные риски, связанные с фиксированной ставкой по кредиту на срок до погашения, остаются на казначействе).

Разделение процентного дохода банка по бизнес-подразделениям, ответственным за его получение, происходит следующим образом:

· процентная маржа (разница между ставкой привлечения продукта и трансфертной ставкой), которая остается на подразделении, фиксируется в момент совершения сделки и остается неизменной в течение всего срока действия сделки;

· маржа от управления структурой баланса и финансовыми рисками остается в казначействе, маржа от управления кредитными рисками остается в департаменте рисков. Маржа рассчитывается казначейством для каждого продукта в зависимости от величины соответствующих рисков и утверждается менеджментом банка. Доходы и расходы подразделений от продажи и покупки ресурсов в рамках системы трансфертных операций образуют их трансфертный результат. Итоговый финансовый результат работы бизнес-подразделения определяется как разница (маржа) между их балансовым и трансфертным результатами.

Важным моментом описываемой системы является построение кривой трансфертных ставок. Базой является кривая рыночного фондирования банка: может быть построена как по существующим сделкам привлечения крупных объемов средств с рынка (в виде выпуска облигаций или посредством привлечения депозитов Минфина, средств на аукционах Центрального банка и т.д.), так и путем прибавления кредитного спрэда банка к безрисковой кривой процентных ставок. Трансфертная кривая рассчитывается для каждой валюты, в которой банк проводит существенный объем операций (уровень «существенности» обычно определяется менеджментом банка). Затем к кривой рыночного фондирования добавляется премия за балансовую ликвидность (плата за снижение среднесрочного риска ликвидности банка: несбалансированности по датам востребования активов и пассивов и потенциального отсутствия/наличия избытка источников фондирования).

Таким образом, из всего вышесказанного следует, что для целей трансфертного ценообразования выделяют в качестве центра ответственности «посредническую» сторону – управление по распределению ресурсов, или, как его называют специалисты по бюджетированию, Казначейство. Этот центр финансовой ответственности реализует свою функцию распределения финансовых ресурсов посредством их покупки у подразделений по привлечению и дальнейшей продажи их подразделениям, занятым их размещением (рис.1). Покупка и продажа происходят по установленным трансфертным ценам.

 

 

 

Рис.1. Схема взаимодействия центров финансовой ответственности при распределении ресурсов.

Для того чтобы сформировалась прибыль банка в целом, необходимо, чтобы цена размещаемых ресурсов превышала цену привлекаемых ресурсов. Если, например, ставка (цена) за привлеченные средства в депозиты 11%, а ставка (цена) по кредитам 16%, то в распоряжении банка останется операционная маржа в сумме 5% (16 – 11%).

Однако, во-первых, здесь мы имеем в виду внешние цены, а, во-вторых, для целей управления многофилиальным банком все же необходимо, чтобы финансовый результат отражался по двум центрам ответственности – размещающему и привлекающему. Это необходимо для того, чтобы объективно оценить эффективность их деятельности и, в частности, эффективность деятельности филиальной сети. Деятельность банка, как и любого экономического субъекта, связана с осуществлением ряда расходов. Таким образом, получение прибыли центрами ответственности будет также зависеть и от их размера. В таком случае в трансфертную цену будет включаться сумма операционных (прямых) и неоперационных (косвенных) расходов центра ответственности. В результате этого возрастает роль управленческого учета и распределения доходов и расходов между центрами ответственности и отдельными центрами прибыли для экономически обоснованного определения трансфертной цены на ресурсы, перераспределяемые между подразделениями банка. Таким образом, трансфертная цена на внутренние ресурсы будет той точкой, на основе которой будет происходить образование внешних цен.

Расчет трансфертной цены в многофилиальном банке.

Как уже было отмечено выше, для установления трансфертной цены применяются различные методы. Подход, связанный с привязкой цены внутренних ресурсов к рыночным индикаторам в России неприменим. До некоторых пор российские банки использовали в качестве такой рыночной базы доходность по ГКО. Результатом увеличения процентных ставок до уровня доходности по ГКО стал кризис 1998 г.

Таким образом, целесообразнее использовать затратный подход с учетом схемы распределения Казначейством финансовых ресурсов между филиальной сетью и головным банком (см. рис 1.).

Расчет трансфертной цены происходит следующим образом.

1. Рассчитываются предельные затраты головного банка на привлечение собственных пассивов

ПЗгб=(ППЗ+ПОЗ)/(1-Нро), где:

ППЗ – предельные процентные затраты головного банка на привлечение собственных пассивов;

ПОЗ – предельные операционные затраты по обслуживанию пассивов,

Нро – норматив отчислений в фонды обязательных резервов.

Такой расчет проводится потому, что предельные затраты ориентируются на рыночные процентные ставки и резервные требования, в результате чего они являются обоснованными.

2. Рассчитывается трансфертная цена Цпр по привлечению Казначейством ресурсов у тех ЦФО, которые занимаются привлечением средств в филиальной сети, как альтернативные затраты по привлечению аналогичных ресурсов у головного банка:

Цпр=ПЗгб.

Исходя из рассчитанных предельных затрат банка, филиалы получают своеобразный маяк – сколько денежных средств нужно привлечь от пассивной деятельности, а сам головной банк получает маяк – сколько средств нужно привлечь от активной деятельности.

Естественно, что филиалы (как основные привлекающие ресурсы подразделения) будут получать прибыль Пфил, если их предельные затраты будут меньше предельных затрат головного банка (т. е. если трансфертная цена по депозитам, привлеченным у филиалов будет выше процентных расходов по привлечению и фактических затрат филиала): ПЗгб>ПЗфил, или Пфил=Цпр – ПЗфил. Головной банк будет получать прибыль если его доходы (как центра, выполняющего наибольший объем активных операций) будут превышать рассчитанные предельные затраты по привлечению пассивов (т. е. трансфертная цена по финансированию кредитов и фактические расходы центра будут ниже дохода от активных операций центра). Пересмотр уровня трансфертных цен может осуществляться ежемесячно.

Основным преимуществом представленного метода определения трансфертной цены является то, что такой механизм ценообразования способствует более эффективному управлению – это упрощает анализ эффективности деятельности центров финансовой ответственности. Такой способ ценообразования позволяет оптимально распределять ресурсы между подразделениями, а также служит инструментом внешнего ценообразования. Кроме того, такой механизм ценообразования направлен на снижение расходов филиалов и головного банка. Что в свою очередь будет давать возможность снижать процентные ставки по кредитованию и повышать конкурентоспособность банка.

Пример.

Покажем действие системы трансфертных доходов на примере стандартных продуктов банка. Рассмотрим две сделки: физическое лицо разместило в банке депозит на 3 месяца с правом досрочного изъятия 90% размещенных средств, при этом действует процентная ставка 3%, пока уровень неснижаемого остатка не опустится ниже 10% начальной суммы. Одновременно банк выдает компании кредит на пять лет, начальная ставка равна 7,5% и может быть изменена в течение срока действия кредита. Кредитное качество заемщика департаментом рисков было определено как хорошее.

Текущие значения трансфертных ставок на 3 месяца и 5 лет в оригинальных валютах сделок равны 5% и 6% соответственно. Рассмотрим финансовый результат каждого подразделения.

Привлеченный депозит продается казначейству, которое платит подразделению соответствующую трансфертную ставку за вычетом премии за управление риском ликвидности и процентным риском в размере 1% (ведь 90% депозита может быть изъято до планового срока, при этом сдерживающий фактор в виде пересчета процентных начислений по ставке o/n в данном варианте депозита отсутствует, и при последующей пролонгации ставка не может быть изменена, хотя ставки на рынке к тому моменту могут поменяться). Таким образом, доход, заработанный подразделением за привлечение депозита, составит 1% (трансфертная ставка – 5%, премия за балансовые риски – 1%, уплаченная ставка 3% = 1%). Для получения окончательного финансового результата по сделке необходимо также вычесть из результата подразделения недополученный банком доход из-за необходимости депонирования в Центральном банке обязательных резервов.

Средства для выдачи кредита покупаются у казначейства по трансфертной ставке 6%. Поскольку ставка по кредиту может меняться в течение срока действия кредита, с точки зрения казначейства данный продукт не несет процентного риска, следовательно, премия не берется. Департамент рисков оценил финансовое положение данного заемщика как хорошее, и потребовал премию за риск в размере 0,5%. Таким образом, подразделение, выдавшее кредит компании, заработало 1% (полученная ставка – 7,5%, премия за кредитный риск – 0,5%, трансфертная ставка – 6% = 1%).

Результат департамента рисков складывается из разницы между премией за кредитные риски, и суммой обязательных резервов, сформированных в соответствии с методикой Центрального банка. В идеальном случае суммарный результат по всем действующим кредитам должен быть незначительно положительным либо нулевым, систематически же отрицательный совокупный результат говорит о ненадежности существующих внутренних методик оценки и прогнозирования финансового состояния заемщиков.

Результат казначейства складывается из разницы между трансфертными доходами (то есть фактически суммой всех премий за управление балансовыми рисками) и фактическими затратами подразделения по операциям, направленным на снижение балансовых рисков. Результат казначейства в идеальном случае должен быть нулевым либо незначительно отрицательным. Получение существенного положительного результата чаще всего свидетельствует о не до конца отлаженной системе трансфертных цен.

Система трансфертного ценообразования является элементом управленческого учета, поэтому в бухгалтерском балансе найти результат от использования данной операции не предоставляется возможным. Т.к. трансфертная цена на внутренние ресурсы является той точкой, на основе которой будет происходить образование внешних цен, то рассмотрим на примере ОАО «Сбербанк» такой показатель, как процентные доходы по представленным кредитам.

Из данной таблицы, видно процентные доходы по предоставленным кредитам увеличились на 114% с 01.07.2014 по 01.01.2015. Это может свидетельствовать как о повышении процентных ставок по кредитам, так и об увеличении объемов выданных кредитов.

В заключении отметим, что система трансфертных операций позволяет отделить процесс продаж продуктов (депозитных и кредитных) от процесса управления рисками и отнести результат на подразделение, ответственное за его получение. Благодаря этому возможно не только оценить эффективность работы отдельного бизнес-направления (что позволит правильно аллокировать средства банка и вовремя узнавать о потенциальных проблемах), но и соответствующим образом настроить систему ключевых индикаторов для мотивации работников каждого подразделения.

 

 

2) Практическая часть.