Билет №8. 8. Валютные отношения и валютная система: понятие, категории, элементы и эволюция

8. Валютные отношения и валютная система: понятие, категории, элементы и эволюция.

Понятие, структура и элементы валютных систем

Валютная система – форма организации отношений валютного рынка на национальном / международном уровне.

Необходимые элементы

Средства, используемые как счетные / расчетно-платежные

Органы, осуществляющие валютный надзор (с 1945 МВФ, в госудпрствах обычно, ЦБ)

Условия и механизм конвертации

Режим определения валютного курса

Правила проведения расчетов

Режим функционирования рынка драг. металлов

Правила получения & использования валютных средств

Механизм валютных ограничений

4 типа расчетных средств: валюта, международные ден. единицы (только в безнале, SDR, очень ограниченно), счетные денежные единицы (экю, для сопоставления стоимости), золото.

Валютный курс устанавливается на рынке или официально.

Функции валютного курса:

• взаимный обмен в торговле

• сравнение цен

• переоценка активов банков / фирм

BR – курс покупки, OR – продажи, разница – прибыль банков, спрэд – относительная разница. Spred = or-br / br * 100%

Валютная котировка – установившийся курс на рынке

1$ = 28 руб., – прямой курс

100 рублей = 3,16$ – обратный

Кросс курс 1$=31,63 рубля 1 евро=30, 99 рубля => 1$=1,02 евро. Рубль – кросс-валюта

Спот-курс – курс на настоящий момент

Форвардный курс – курс с учетом того, что сделка будет в будущем

Номинальный валютный курс – то же что и валютный курс.

Реальный валютный курс – номинальный с учетом изменения уровня цен в обоих стран

Индекс валютного курса = сумма валютных курсов многих (разных) стран * коэф. (вес валюты). Также есть номинальный / реальный

Реальный индекс валютного курса – основной показатель динамики изменения

МВФ декларирует единство курса, на практике для разных целей разные курсы (для ускорения экспорта / импорта, поощрения оттока / притока капитала)

Мировая валютная система: эволюция и современное состояние

До I мировой войны международные валютно-финансовые отношения основывались на системе валютных стандартов. Для нее было характерно:

• свободное внутреннее обращение золота в монетной форме;

• свободный ввоз/вывоз золота из страны в страну;

• обмен валют исходя из их металл содержания.

Денежная и валютная системы были тождественны, т.к. международные расчеты были продолжением национального денежного обращения, но золотые монеты принимались по весу.

Бреттон-Вудская валютная система: Доллар – основной резерв валюты, т.к. он сохранил отдельные формы размена на золото – система золотодивизного стандарта. Доллар стал преобладающим средством международные расчетов, валютных интервенций и резервных валют. 1968 г. США отделили внутренний валютный долг от мирового и запретили вывоз золота из страны. В 1970 г. изменились паритеты основных европейских валют по отношению к $ (девальвация). В 1971 г. конвертируемость $ была временно приостановлена.

 

3. Ямайская валютная система узаконила отмену золотодевизного стандарта и введение вместо него спец. валюты МВФ, свободное изменение валютных курсов с возможностями ограничения валютного колебания определила усиление межгосударственного регулирования валютных отношений через МВФ.