Назва: Характеристика облігацій українських підприємств

Дана індивідуальна робота пов’язана з виконанням завдання щодо комплексної характеристики одного з класичних видів цінних паперів – корпоративних облігацій.

Мета роботи: Підкріпити теоретичні знання щодо облігацій, як одного з поширених видів цінних паперів, пошуком інформації про облігаційні випуски українських підприємств, аналізом цієї інформації з точки зору потенційного інвестора, здійсненням розрахунків поточної дохідності облігацій та порівнянням можливостей використання цього виду цінних паперів з альтернативними видами фінансових інструментів.

Постановка задачі:

Кожен студент виконує один варіант роботи з тих, що наведені у таблиці 1. Для аналізу обираються облігації того емітенту цінних паперів (підприємства), який відповідає номеру студента в відповідному списку студентів групи. В роботі потрібно відобразити наступні моменти:

1. Загальна, стисла характеристика емітента цінних паперів, його основних видів діяльності та результатів господарювання. В цьому розділі роботи також потрібно вказати, скільки випусків облігацій здійснило підприємство, чи мають місце випуски облігацій які вже погашені, чи мають місце випуски інших видів емісійних цінних паперів (наприклад, акцій або похідних цінних паперів). Для повноти характеристики підприємства, як емітента цінних паперів, важлива також інформація про правопорушення емітента на ринку цінних паперів, якщо вони мали місце.

2. Характеристика облігацій підприємства, яка повинна включати:

· мету випуску облігацій;

· рік розміщення і рік погашення облігаційної позики;

· вид розміщених облігацій (процентні, дисконтні, цільові);

· кількісні та вартісні характеристики – кількість випущених облігацій, їх номінальна вартість, загальна номінальна вартість випуску;

· інші характеристики – забезпечені/незабезпечені, можливість дострокового погашення або конвертації в інші цінні папери, умови виплати доходу та таке інше.

3. Якщо підприємство здійснило публічне розміщення облігацій, потрібно надати відповідь на питання, пов’язані з обігом облігацій на вторинному ринку:

· чи включені облігації даного підприємства в біржові списки українських фондових бірж;

· які обсяги торгівлі цими облігаціями на біржовому ринку;

· хто є основними покупцями/продавцями цих облігацій;

· за якими цінами здійснювалися правочини з облігаціями за останні три місяця;

· чи мають облігації рейтингову оцінку, якщо так, яку саме.

4. Розрахунок поточної дохідності облігацій.

Поточна дохідність характеризує облігацію як об'єкт довгострокового вкладення. Вона (поточна дохідність) визначає процент доходу, який щороку отримує власник облігації на інвестований капітал, тобто в загальному вигляді цей показник може бути розрахованим як процентне співвідношення між річним купонним доходом від облігації та тією ціною, за якою інвестор її придбав, або співвідношення норми доходності з купону до курсу облігації. Є більш складні варіанти розрахунків цього показника, але для виконання даного завдання, поточну дохідність (D_пот) можна визначити за такою формулою: D_пот = С / P_пот * 100%, де С – процентний дохід по облігації, а P_пот - ціна її придбання.

5. Порівняння ефективності використання цього інструменту з можливостями вкладення грошей в інші цінні папери або інші фінансові інструменти (наприклад, банківський депозит), на підставі чого потрібно надати загальну оцінку інвестиційним якостям облігаціям даного підприємства.

Таблиця 1