Ваг chart

Наиболее употребительный и относительно простой способ графический анализ цен - с помощью палочек (Bar chart). На рисунке 6-2 мы можем увидеть, что палочка отражает все изменения цен за определенный период времени. Однако, несмотря на то, что этот график отражает все четыре цены, он не лишен одного недостатка. В течение рассматриваемого временного периода на самом деле цены могли изменяться в пределах палочки неравномерно: в каких-то ценовых промежутках объемы торгов были значительно больше, чем в других. Поэтому ее толщина не должна быть равномерной. В идеале она должна быть толще там, где по соответствующим ценам произошло наибольшее количество сделок, и тоньше там, где сделок было очень мало. Такая неравномерная палочка содержала бы еще больше информации, а равномерной палочкой размывается история изменения цен. Но использование неравномерной по толщине палочки сделает график очень трудным для визуального анализа.

Кроме того, зрительное восприятие палочковых графиков сильно зависит от плотности графика и продолжительности видимого периода. Растянутый график, когда между палочками существует большое расстояние, содержит меньше визуальной информации и охватывает меньший временной период. Более плотный график, когда палочки расположены близко друг к другу, дает более четкую «картинку» и позволяет изобразить более длительный временной промежуток (см. рис. 6-3 и 6-4). Необходимость видеть на графике как можно более долгий период времени обусловлена потребностью видеть не только краткосрочную, но и среднесрочную тенденцию цен.

 

Необходимо помнить, что палочка безмолвна и ничего не говорит о том, как в течение рассматриваемого периода времени колебались цены. В принципевозможно как равномерное движение от одной крайней точки к другой, так и несколько колебаний вдоль всей длины палочки. Поэтому последняя может содержать в себе много статистического шума. Например, если максимальное значение было достигну-то очень бистро и при малых объемах, а наибольшее количество сделок было произведено в нижней точке, то понятно, что данная ситуация не видна на нашем графике. Тем не менее, то, что цена достигала своего максимального значения, важно длярынка, поскольку участники запоминают такие экстремальные цены и в дальнейшем ориентируются на них. На рисунке 6-5 показано, как цены могут изменяться в течение периода времени, который отображает одна палочка. При этом видно, что характер изменения цены в каждом случае существенно отличается.

 

В отличие от других финансовых рынков, где время торговли ограничено, на FOREX не используется цена открытия, так как круглосуточная работа подразумевает, что эта цена совпадает с ценой закрытия предыдущего периода.

Использование графиков с различными временными интервалами позволяет увидеть тенденции и сигналы, которые на более подробном графике, но для более коротких временных интервалов невидны, ибо не хватает длины графика. Например, если рассмотреть месячные, недельные, дневные и часовые графики для немецкой марки, то можно заметить, что на часовом графике мы не видим тех трендов, которые определены дневным графиком, а на дневном - тех трендов, которые легко обнаружить на недельном (см. рис. 6-6, 6-7, 6-8 и 6-9).

 

 

Как мы увидим в дальнейшем, для анализа рынка необходимо рассматривать, как минимум, три временных периода. Например, если мы работаем на позициях в течение дня или нескольких дней, то наш основной график - дневной, при этом мы также используем месячный и часовой графики.

 

 

Для построения нашего основного графика (дневного) рекомендуется использовать миллиметровку. На графиках, которые вы можете получить из компьютерной информационной системы, обычно отображается достаточно узкий интервал времени и остается мало места для продолжения линий тренда в будущее. Миллиметровка же позволяет отображать более длинный временной промежуток и в более удобном масштабе. Кроме того, она сохраняет «историю» вашего анализа рынка. При этом точность определения конкретных значений цен достаточна для этого анализа. Сложность построения такого графика вручную невелика. Достаточно потратить пару часов, чтобы начертить данные за предыдущие 6-8 месяцев, а затем необходимо каждый день добавлять только одну палочку. Миллиметровка всегда может быть с вами, в отличие от компьютера. Как показывает опыт, эффективность технического анализа оказывается чрезвычайно высокой.

6.2.3. Candlestick chart

Свечки (точный перевод подсвечники), в отличие от палочных графиков, помогают зрительно выделить основное движение в течение дня, хотя по сути своего построения они очень похожи на палочки, так как отражают все четыре основные цены выбранного временного периода. В последнее время анализ рынка с помощью свечек снова стал популярен, хотя этому метолу уже более 200 лет. Они были изобретены в Японии еще в 1750 г., но европейские и американские трейдеры стали использовать их лишь в 80-х годах, когда появилась возможность строить эти графики с помощью компьютеров.

 

Тело свечек (body - jittai) содержит основное движение цен в течение данного периода времени - от цены открытия до цены закрытия. Если перваяниже второй, это говорит о росте цены, и тогда тело свечки не закрашивается. Если цена открытия выше цены закрытия, то основное движение цен было вниз, и тогда ее тело закрашено. При использовании компьютера цвет свечек, естественно, можно задавать по своему усмотрению. Хвосты свечек, которые отражают как бы незначимые измененияцен, называются тенями (shadow). Причем верхняя тень именуетсяuwakage, а нижняя - shitakage.

Наличие у свечки толстого тела и тонких хвостов позволяет уменьшить влияние статистически незначимых движений в течение рассматриваемого периода времени на зрительное восприятие графика. Разная раскраска тела свечек также позволяет визуально различать движение цен вверх и вниз (см. рис. 6-11). На наш взгляд, волны Эллиота и паттерны, которые мы рассмотрим ниже, легче увидеть на свечках, чем на палочных графиках. Правда, на этих графиках сложнее определять линии тренда, но зато появляется целый набор комбинаций из свечек и их форм, которые дают определенные сигналы о «бычьем» или «медвежьем» тренде и о возможном развороте тренда. Если все же строить линии последнего по свечкам, игнорируя тени, то можно получить интересные результаты.

Заметим, что далеко не все трейдеры используют анализ данных графиков. Однако, как мы уже отмечали, чем дольше инструментов вы освоите, тем больше сможете получить информации. С другой стороны, если следовать нашей идее о том, что рынок ведет себя в соответствии с доминирующей среди трейдеров теорией, то анализ свечек должен мало помогать при анализе рынка. Разве что, исключение может составлять анализ азиатских рынков, в частности иены, поскольку в Японии по-прежнему широко используют свечки.

Как можно увидеть на рисунке 6-12, визуальные анализы палочкового графика и свечек могут существенно отличаться. Действительно, палочковый график создает впечатление растущих и убывающих цен, а свечки показывают, что цены «стоят» в горизонтальном диапазоне.

Фигуры для свечек и их анализ мы рассмотрим ниже.