Сила воздействия операционного рычага (СВОР)- леверидж

Операционный рычаг – потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры затрат и объема реализации.

Действие операционного рычага проявляется в потому, что любое изменение дохода от реализации всегда приводит к более сильному изменению величины прибыли.

 

Операционный рычаг показывает, в сколько раз может измениться прибыль при увеличении (уменьшении) объема продаж.

 

Этот эффект обусловлен разной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов деятельности предприятия при изменении объема производства. Ведь операционный рычаг зависит от соотношения постоянных и сменных затрат.

 

Соотношение между постоянными и переменными затратами влияет на интенсивность изменения прибыли в зависимости от объемов продаж.

 

Чем больший уровень постоянных затрат, тем большая сила влияния операционного рычага. Указывая на темпы падения прибыли с каждым процентом снижения выручки, сила операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия.

 

% изменения прибыли=% изменения дохода от реализации *СВОР

В нашем примере:

маржинальний доход = 20 000 грн.

прибыль = 8 000 грн.

операционный рычаг = 20 000: 8 000 = 2,5

 

Если предприятие планирует увеличить объем продажи на 10%, то прибыль увеличится на 25 % (10*2,5 = 25),

 

Поскольку сила влияния операционного рычага зависит от соотношения постоянных и сменных затрат, его можно использовать для управления структурой затрат предприятия, для выбора оптимальных соотношений затрат. Какой структуре предоставить преимущество:

● с преобладанием сменных затрат (низкий операционный рычаг);

● с преобладанием постоянных затрат (высокий операционный рычаг).

Пример. Возьмем данные о финансовых результатах двух предприятий с одинаковой суммой прибыли и разной структурой затрат.

 

Финансовые результаты деятельности предприятия А и Б

 

Показатели	Предприятие А	Предприятие Б
тыс.грн.	%	тыс.грн.	%
Доход от реализации
Переменные затраты
Маржинальный доход
Постоянные затраты
Прибыль
СВОР	20:5=4	35:5=7

 

Ситуация 1.

Объем реализации увеличился на 20%

	Предприятие А	Предприятие Б
Прибыль	20*4=80% или 9 тыс. грн.	20*7=140% или 12 тыс. грн.