Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ)





Несмотря на обилие источников финансовой информации, многим инвесторам не хватает ни времени, ни умения ее анализировать и принимать решения на свой страх и риск. Они предпочитают обращаться к разного рода, консультантам. Консультанты по инвестированию - это лица или фирмы, дающие своим клиентам советы по поводу помещения денег, обычно за вознаграждение. Они предлагают разнообразные услуги -- от рекомендаций по выбору ценных бумаг и стратегии до полного управления денежными операциями клиента, в том числе финансовым планированием, подготовкой налоговых деклараций и т. д.

Самая обобщенная форма совета -- это информационный бюллетень, который публикуется консультантом и дается клиентам. В таких бюллетенях содержатся общие советы по поводу состояния экономики, текущих событий, конъюнктуры рынка и отдельных ценных бумаг. Кроме того, консультанты по инвестированию предлагают полную оценку вложений, рекомендации и управленческие услуги. За соответствующее вознаграждение они могут сделать оценку целей, выбранных инвестором, его финансовых возможностей, текущего портфеля вложений, а также предложить ту или иную последовательность действий. В некоторых случаях консультанту предоставляется право полного распоряжения портфелем клиента.

Консультантами по инвестированию выступают специалисты по финансовому планированию, биржевые брокеры, работники банков, работники агентств, публикующих подписную финансовую информацию, а также лица, работающие консультантами в индивидуальном порядке и в штате консалтинговых фирм. Специалист по финансовому планированию работает с индивидуальным клиентом над финансовым планом или стратегией. Личное финансовое планирование -- это такая организация всех личных активов, обязательств и источников дохода, которая позволяет в максимальной степени решить финансовые задачи инвестора.

Специалист по финансовому планированию определяет финансовые цели клиента. После того как консультант выяснил цели клиента, познакомил клиента с рисками, узнал его финансовые возможности, он начинает изучать рынок, оценивать всю связанную с этим информацию, выбирает соответствующую стратегию по покупке-продаже ценных бумаг, составляет письменный план, помогает его исполнить и время от времени пересматривает этот план в соответствии с реальными условиями. Как правило, консультант предлагает несколько вариантов и обосновывает их. Окончательное решение принимает клиент. Консультант получает плату за оказанные услуги (заключение страховых договоров, инвестирование в финансовые активы, юридические услуги) или комиссионное вознаграждение, зависящее от полученных результатов.

Для оказания услуг финансовый консультант в России, например, должен иметь лицензию на осуществление брокерской или дилерской деятельности, обеспечить соответствующий размер собственных средств в рамках норматива достаточности собственных средств, иметь в штате не менее трех специалистов и отдельное структурное подразделение, представить в Федеральную службу по финансовым рынкам уведомление о соответствии профессионального участника требований с приложением расчета собственных средств, бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, список сотрудников, копии квалификационных аттестатов, перечень мероприятий, направленных на предотвращение конфликта интереса, использование служебной информации. После этого ему будет разрешено заниматься консультированием.

При выборе инвестиционной стратегии и тактики используются разнообразные методы оценки будущей стоимости инвестиций, а также фундаментальный анализ, позволяющий исследовать все сферы фондового рынка, и различные приемы технического анализа с целью прогнозирования изменения рыночной конъюнктуры.

Успещная работа на рцб требует оценки инвестиционной привлекательности обращающихся на нём цб. Фундаментальный анализ в своей основе имеет оцен-ку основополагающих факторов ценообразования. При фундаментальном подхо-де анализ-ся все факторы, к-е так или иначе влияют на цену цб, делается это для того, ч определить внутреннюю или действительную стоимость цб. Согласно рез-м ФА именно эта действительная ст-ть и отражает сколько на самом деле стоит цб. Если действительная ст-ть ниже рын-й цены цб, сл-но, цб надо прода-вать и наоборот.

Этапы ФА:

1. общеэкономичемкий, макроэкономический анализ

2. индустриальный анализ (изучение делового цикла в экономике, его индика-торов, осуществление классификации отраслей, качесственный анализ раз-вития отрасли)

3. анализ конкретного п/п, фирмы..

4. моделирование цены цб.

ТА – это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графика с це-лью прогнозирования будущего движения цен(биржевые графики, точечные диа-граммы, недельный биржевой график, японские подсвечкники…) Современный технический анализ базируется на 3-х основых принципах: отражения в цене всех факторов, т.е. все происходящие события находят отражение в ценах; тренда, т.е. изменения цен происходят с определенным преобладающим направлением; по-вторяемости – все события, происходящие на рынке повторяются. Цель техниче-ского анализа – прогнозирование курса как цб, так и рынка в целом на основе анализа движения цен и их интерпритации.

Технический анализ позволяет каждому инвестору реализовывать собственный подход к инвестициям, исходя из своих оценок предыдущего и текущего состоя-ния рынка.

 







Дата добавления: 2015-04-19; просмотров: 779. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!




Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...


Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...


Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...


Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...

Характерные черты немецкой классической философии 1. Особое понимание роли философии в истории человечества, в развитии мировой культуры. Классические немецкие философы полагали, что философия призвана быть критической совестью культуры, «душой» культуры. 2. Исследовались не только человеческая...

Обзор компонентов Multisim Компоненты – это основа любой схемы, это все элементы, из которых она состоит...

Кран машиниста усл. № 394 – назначение и устройство Кран машиниста условный номер 394 предназначен для управления тормозами поезда...

ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ САМОВОСПИТАНИЕ И САМООБРАЗОВАНИЕ ПЕДАГОГА Воспитывать сегодня подрастающее поколение на со­временном уровне требований общества нельзя без по­стоянного обновления и обогащения своего профессио­нального педагогического потенциала...

Эффективность управления. Общие понятия о сущности и критериях эффективности. Эффективность управления – это экономическая категория, отражающая вклад управленческой деятельности в конечный результат работы организации...

Мотивационная сфера личности, ее структура. Потребности и мотивы. Потребности и мотивы, их роль в организации деятельности...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2025 год . (0.012 сек.) русская версия | украинская версия