Кредитно-денежная политика и ее прогнозирование. Кредитно-денежное регулирование

Денежно-кредитная политика – составная часть экономической политики государства, направленная на: поддержание равновесия на денежном рынке, контроль и регулирование денежной массы в обращении; борьбу с инфляционными явлениями в экономике, регулирование курса рубля (поддержание курса национальной валюты); регулирование экономического цикла и выравнивание конъюнктуры; обеспечение реального сектора экономики дешевыми кредитными ресурсами.

Учитывая роль кредитно-денежной системы в экономике при разработке годового прогноза социально-экономического развития страны, сводные кредитно-денежные показатели используются в качестве базисных ориентиров, обеспечивающих конечные цели экономической политики. Элементами (агрегатами) кредитно-денежной системы являются: баланс НБ; консолидированный баланс КБ и их объединенного представления в виде обзора денежной сферы.

В РБ денежная масса рассчитывается НБ в соответствии с методикой, признанной соответствующей мировым стандартам. В данной методике расчета «Денежная масса» определяется как масса наличных денег и депозитов на счетах в банках, непосредственно предназначенная субъектам хозяйствования (за вычетом Правительства, НБ и КБ) и населению для оплаты товаров и услуг, для накопления денежных средств. При включении средств в состав денежной массы применяются критерии по характеру, принадлежности и назначению счета, в соответствии с которыми выделены следующие денежные агрегаты:

М0 – наличные деньги в обороте, включая деньги в кассах предприятий;

М1 – М0 + депозиты до востребования населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления;

М2 – М1 + срочные депозиты населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления;

М3 – М2 + средства в ценных бумагах и другие (целевые, накопительные) банковские депозиты населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления;

М4 – М3 + депозиты (до востребования, срочные, другие) населения, субъектов хозяйствования, местных органов управления в иностранной валюте.

Совокупное предложение денег – общее количество денег, обслуживающих экономику в данный момент. Включает в себя все банкноты, монеты в обращении, банковские депозиты населения и прочие ценные бумаги. Закон денежного обращения определяет количество денег, необходимое в каждый момент для обеспечения процесса функционирования рыночной экономики, для обеспечения купли-продажи товаров и услуг.

Формула количества денег в обращении выглядит следующим образом:

Ц + П + Н + ВП

Д =,

СО, где Ц – сумма цен товаров и услуг,П – сумма платежей, приходящихся на данный момент,Н – сумма платежей, сроки которых не наступили в данный период,ВП – сумма взаимопогашающихся платежей,СО – скорость оборота денежных средств.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются: политика обязательного резервирования; учётная ставка; политика открытого рынка; ликвидные средства государства.