Банковская система. Количественная теория денег и макропоказатели денежного обращения

Общим правилом является двухъярусная композиция банковской системы: государственный центральный банк и сеть частных коммерческих банков различного профиля и организации. В их числе обычно находятся сберегательные, страховые, отраслевые, инвестиционные, ипотечные и прочие имеющие лицензию на совершение операций финансовые учреждения. Возрастающую роль начинают играть банки муниципальные, где в число учредителей входят местные власти: финансовая поддержка может исходить от местных бюджетов, а кредиты используются для местных нужд или предприятий данного региона.

Главными функциями Центрального банка являются:

а) хранение вкладов, или резервов, коммерческих банков и др. депозитных учреждений;

б) предоставление услуг для быстрой инкассации чеков;

 

Активы (размещение средств)	Пассивы (привлечение средств)
1. Валютные ценности (золото, инвалюта)	1. Выпуск банкнот
2. Ссуды (кредиты)	2. Вклады:
3. Покупка ценных бумаг правительства(облигаций, казначейских билетов)	казначейства, коммерческих банков иностранные депозиты
4. Чеки на инкассацию	3. Др. пассивы
5. Хранение ценных бумаг
6. Банковские помещения и прочие активы

 

в) выполнение роли фискального агента федерального правительства;

г) надзор за деятельностью банков-членов;

д) регулирование предложения денег в интересах экономики в целом.

Центральный банк публикует обычно сводный баланс. На таблице его общая схема.

Центральный банк является единственным эмиссионным центром, и выпуск банкнот представляет собой главную статью пассива. Счета казначейства свидетельствуют о том, что Центральный банк – исполнитель платежей министерства финансов. На счета казначейства притекают поступления от налогов и пр.

Исходным пунктом анализа и построения денежной политики является количественная теория денег. Взаимосвязь, лежащую в основе этой теории, можно выразить формулой: PQ=MV. Она называется «уравнением обмена» или «уравнением Фишера».

Американский экономист-математик И. Фишер исследовал взаимосвязь денег с ценами, где изменения денежной массы в обращении приводят к изменению уровня цен в стране и, следовательно, к изменению покупательной способности денег.

Милтон Фридмен, лидер современного монетаризма, анализирует связь денег с валовым национальным продуктом. Преобразовав формулу Фишера, М. Фридмен делает вывод о том, что денежная масса в обращении (М) -–решающий фактор влияния на динамику ВНП (на АД и AS):

MV = Номинальный ВНП Þ

М = Номинальный ВНП / VÞ

М = Номинальный ВНПх К (т.к. 1/V = К – const).

При увеличении денежной массы рост цен обычно отстает от нее. Однако в условиях резкого сокращения производства рост цен, опережающий динамику денежной массы, вполне вероятен.

Таким образом, уровень цен (Р) зависит не только от количества денег (М), но и от темпа прироста денежной массы (m). Чем выше темпы прироста денежной массы (m), тем выше уровень цен (Р) относительно количества денег (М) за счет растущей скорости обращения денег (V).

Согласно «денежному правилу» М. Фридмена, увеличение денежной массы надо проводить систематически, но постепенно и независимо от конъюнктурных колебаний. Путеводителем в процессе роста М должен стать реальный рост ВНП.

Каким должен стать разрешаемый прирост денежной массы? Кроме ориентации на устойчивый прирост ВНП (например, 3% годовых в США), монетаристы предлагают учитывать долговременную легкую тенденцию к замедлению скорости обращения денег, этот фактор можно оценить для США в 1% дополнительного увеличения денежной массы в год. В итоге следует ориентироваться на 4%.

По поводу сущности денег имеются различные взгляды. В настоящее время многие экономисты определяют деньги через присущие им функции: счетной единицы, средства обращения, средства сбережения.

Отсутствует единство мнений относительно компонентов денежного предложения. Обычно к ним относят долговые обязательства государства, коммерческих банков и сберегательных учреждений, обладающие абсолютной или почти абсолютной ликвидностью. Эти долговые обязательства включают три денежных агрегата: М1 (наличность + чековые вклады), М2 (М1+ нечековые сберегательные вклады + небольшие срочные вклады), М3 (М2+ крупные срочные вклады). Но большинство экономистов считает, что собственно деньги - это агрегат М1, рассматривая М2 и М3 как «почти деньги». Не имея внутренней стоимости, все три денежных агрегата выступают в качестве денег, потому что общество приемлет их в этой роли. Они выступают законным денежным средством и, наконец, обладают относительной редкостью.