Финансовый лизинг и его роль в деятельности предприятий. Лизинговые платежи

Своеобразной формой финансирования инвестиционной деятельности является лизинг — долгосрочная аренда движимого и недвижимого имущества. Лизинг рассматривается как товарный кредит, предоставляемый заемщику (лизингополучателю). В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа имущества. Развитие лизинга в России способствует решению таких важнейших задач, стоящих перед экономикой страны, как структурная перестройка, конверсия, обновление основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций, стимулирование внедрения научно-технических достижений. Субъектами лизинга являются:

1) лизингодатель — юридическое лицо, которое осуществляет лизинговую деятельность, т. е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества;

2) лизингополучатель (пользователь) — юридическое лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга;

3) продавец лизингового имущества — предприятие, изготавливающее машины и оборудование.

Преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоит в том, что предприятиям предоставляются те денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. Лизинговые операции делятся на два вида. 1. Оперативный лизинг — срок аренды не предусматривает полной окупаемости, арендодатель не покрывает свои затраты на счет арендных платежей одного арендатора. 2. Финансовый лизинг — лизинг с полной окупаемостью. Арендные платежи возмещают затраты лизингодателя и обеспечивают ему фиксированнную прибыль.

Использование лизинговой формы инвестирования дает возможность предприятиям приобретать необходимое оборудование без значительных единовременных капитальных затрат. При этом выгода лизингополучателя зависит от доходов по новым инвестициям и суммы арендных (лизинговых) платежей. Лизинговые платежи включают в себя:

· сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;

· сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

· комиссионное вознаграждение лизингодателю;

· сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

· иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Лизинг предоставляет следующие преимущества лизингодателю:

· расширить номенклатуру продукции, с которой он выступает на внутреннем и внешнем рынках;

· обеспечить реализацию технических средств и предоставление услуг, продажа которых на других условиях невыгодна или невозможна;

· повышать экономическую эффективность сдаваемых в долгосрочную аренду машин и оборудования путем отбора выгодных контрактов;

· создавать и расширять круг своих постоянных партнеров, укреплять с ними деловые связи, минуя посредников.

Лизинговые операции дают возможность лизингополучателю:

· приобрести необходимое имущество без значительных затрат;

· частично устранить риск потерь, связанный с моральным износом машин и оборудования;

· снизить налогооблагаемую прибыль, так как расходы по лизингу относятся на себестоимость продукции (работ, услуг);

· в договоре лизинга учитывать особенности деятельности предприятия (сезонность, цикличность производства и др.);

· упрощенное заключение лизингового договора по сравнению с получением кредита банка, что очень важно для малых и средних предприятий.

Для изготовителя (поставщика) создаются предпосылки для снижения расходов на рекламу, изучение рынка, поиск потребителей. Эти услуги непосредственно предоставляет лизингодатель, а производитель может сконцентрировать свои ресурсы на выпуске машин и оборудования.

34. Финансовый план предприятия: его содержание, порядок составления и методика расчета основных показателей.

Финансовый план — это документ, оформленный в виде таблицы, которая наглядно показывает объемы поступления и расходования денег в данном хозяйствующем субъекте.

Как документ, обобщающий в денежном выражении всю хозяйственную деятельность и все разделы бизнес-плана, финансовый план включает в себя:

1) баланс доходов и расходов хозяйствующего субъекта;

2) план денежных потоков;

3) кредитный план;

4) кассовый план;

5) платежный календарь.

В зависимости от планового периода финансовый план бывает:

1) пятилетний план (с разбивкой по годам);

2) годовой план (с разбивкой по кварталам);

3) оперативный план (месячный, недельный).

Основным видом финансового плана является баланс доходов и расходов хозяйствующего субъекта. Этот баланс представляет собой таблицу, в которой сумма доходов должна равняться сумме расходов.

Расчет плана начинается с определения вида и суммы доходов.

В состав доходов включаются, прежде всего, доходы, получаемые за счет устойчивых источников собственных средств: прибыль, амортизационные отчисления, отчисления в ремонтный фонд, прирост кредиторской задолженности. В доходную часть плана включаются также суммы, полученные за счет кредита, если договор о кредите уже заключен.

В расходную часть данного плана включаются все налоги, уплачиваемые из прибыли, расходы на ремонт, денежные средства, направляемые в фонд накопления, в фонд потребления и в резервный фонд, погашение полученного кредита и процентов по нему.

Средства фонда накопления предназначены для приобретения имущества, основных и оборотных средств, ценных бумаг, доли в совместном предпринимательстве и др.

Средства фонда потребления используются для оплаты различных социальных нужд (приобретение путевок в санатории и дома отдыха, квартир, компенсация стоимости питания, проезда и т. п.), на оказание материальной помощи, на премирование работников, в том числе премирование по итогам года и др.

Цель составления баланса доходов и расходов состоит в увязке полученных доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд.

Резервный фонд предназначен для покрытия непредвиденных расходов. Создание резервного фонда является обязательным для акционерных обществ.

Сумма резервного фонда в акционерном обществе должна быть не менее 15 % от величины уставного капитала общества.

План денежных потоков — это план притока и оттока денег, т. е. план поступления денег и их расходования.

Целью составления денежных потоков является определение денежной наличности («Каш флоу») и потребности в капитале.

Показатели этого плана используются для оценки эффективности вложения капитала.

План денежных потоков целесообразно составлять в динамике, по годам. Движение денег затрагивает весь хозяйственный процесс, т. е. производственную, инвестиционную и финансовую деятельность. По каждой из этих видов деятельности определяется

величина «Каш флоу», которая может иметь положительную величину, свидетельствующую о наличии денег, или отрицательную величину, показывающую нехватку денег.

План денежных потоков заканчивается составлением «Каш-баланса».

«Каш-баланс» — это остаток денег на конец планового периода. Целью составления денежных потоков является обеспечение положительной величины «Каш-баланса». Положительная величина «Каш-баланса» свидетельствует о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, а отрицательная величина «Каш-баланса» — о банкротстве хозяйствующего субъекта.

Кассовый план представляет собой план оборота наличных денег, проходящих через кассу хозяйствующего субъекта. Составление кассового плана и контроль за его выполнением имеет важное значение для повышения платежеспособности хозяйствующего субъекта

Платежный календарь — это план рациональной организации оперативной финансовой деятельности.