Методы финансового анализа

Финансовый менеджмент - это наука об управлении формированием, распределением и использованием фондов денежных средств, а также об управлении финансовыми отношениями. Как система управления финансовый менеджмент включает в себя объект управления и субъектуправления. Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота капитала, движения финансовых ресурсов и финансовыхотношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Основные элементы системы финансового менеджмента

Таблица 1.1 Объект управления Субъект управления Состав 1) денежный оборот;
финансовые ресурсы (собственные и заёмные);
кругооборот капитала (основного и оборотного);
финансовые отношения 1) квалифицированный персонал;
финансовые инструменты и методы;
технические средства управления (ПК, факс, модем, телефон и т. д.);
информационное обеспечение Функции 1) воспроизводственная;
распределительная (любые доходы должны распределяться по фондам денежных средств);
контрольная (внутренний и внешний контроль) 1) планирование и прогнозирование финансовых состояний и ситуаций;

-анализ и оценка состояние предприятия;
-координация деятельности всех финансовых подразделений с основными, ---вспомогательными и обслуживающими подразделениями предприятия;
стимулирование и контроль Субъект управления - совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также -специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления (табл. 1.1).

 

4) В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы; финансовые инструменты; правовое обеспечение; нормативное обеспечение; информационное обеспечение.
Финансовый метод -это способ воздействия финансовых отношений на хозяйст­венный процесс. Финансовые методы действуют в 2-х направлениях: по линии управле­ния движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и от­ветственностью за эффективное использование денежных фондов.
Финансовый инструмент - это прием действия финансового метода. Две видовые характеристики, позволяющие класси­фицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент: а) в основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства, б) операция должна иметь форму договора.
Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные (или производные). К первичным финансовым инструментам относятся: кредиты и займы, облигации, другие ценные долговые бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность. Производ­ные финансовые инструменты - это опционы, фьючерсы, форвардные контракты, про­центные свопы, валютные свопы. Появление производных финансовых инструментов объясняется многими причинами: хеджирование, спекулятивность, защита интересов собственников. Два признака производности: 1. В основе производного финансового инструмента всегда лежит базисный актив- товар, акция, облигация, вексель, валюта и др., 2. Цена производного финансового инструмента чаще всего определяется на основе цены будущего актива.
Под термином финансовых инструментов понимают различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. К ним относятся денежные средства, ценные бумаги, опционы, фьючерсы и свопы. Ценные бумаги являются денежными документами, удостоверяющими права собственности или займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ и несущему по нему обязательства. Производные ценные бумаги разнообразны по составу, в частности к ним относятся - финансовые фьючерсы, опционы, варранты, свопы и т.д. Существует обращение их в наличной или безналичной форме. Одним из важных условий функционирования рынка капиталов является информация о ценных бумагах. Различают следующие виды информации:

o Статистическая – курсовая стоимость, объемы сделок, размер дивидендов, доходность и т.д.

o Аналитическая – аналитические обзоры и оценки, рекомендуемые инвесторам, судебные прецеденты и т.д.

o Нормативные – это законодательные и нормативные акты, регулирующие выпуск и обращение ценных бумаг.

 

5) Основные направления финансово-экономического анализа.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия:

анализ доходов и расходов предприятия,

анализ себестоимости продукции,

анализ прибыли предприятия,

анализ деловой активности предприятия,

анализ рентабельности деятельности предприятия.

Маржинальный анализ (определение оптимального объема производства):

анализ взаимосвязи затрат и объема реализации,

точка безубыточности,

анализ эффекта операционного рычага.

Анализ имущественного потенциала предприятия:

анализ структуры и динамики активов,

анализ структуры и динамики пассивов.

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия:

анализ ликвидности баланса,

коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности,

коэффициентный анализ финансовой устойчивости предприятия.

Экономический анализ деятельности предприятия

Определение места предприятия на товарном рынке (анализ производства и реализации продукции):

анализ емкости и доли рынка предприятия,

система показателей объемов производства и продаж,

анализ ассортимента продукции,

анализ качества и конкурентоспособности продукции.

Анализ основных средств:

анализ состояния основных средств,

анализ эффективности использования основных средств,

факторный анализ фондоотдачи,

анализ использования производственных мощностей.

Анализ материальных ресурсов:

анализ обеспеченности материальными ресурсами,

анализ эффективности использования материальных ресурсов.

Анализ трудовых ресурсов:

анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами,

анализ использования рабочего времени,

анализ производительности труда,

анализ фонда заработной платы.

Методы финансового анализа

Можно выделить следующие группы методов анализа:

1. Структурный анализ

2. Факторный анализ

3. Маржинальный анализ (анализ безубыточности)

4. Анализ отклонений.