Основные экономически характеристики ценных бумаг. Порядок их расчета

Основными свойствами ценных бумаг выступают: доходность, ликвидность, волатильность, риск, дюрация и капитализация.

Доходность – это относительный показатель, характеризующий уровень дохода, полученного от совершения операций с ценными бумагами к величине затрат, связанных с их приобретением.

1) Доходность дисконтных цб

Где N – номинальная стоимость

Р – цена приобретения цб

Т – период обращения цб

 

2) Доходность процентных цб

C – сумма выплаченных процентов при погашении цб и в течении срока обращения

 

Ликвидность характеризует способность ценных бумаг в кратчайшие сроки быть обращенными в денежные средства. Ее величина определяется долей конкретного выпуска ценных бумаг в общем объеме оборота бумаг соответствующего вида, а также удельным весом обращающихся ценных бумаг в общем объеме эмиссии. Показатели ликвидности:

1) оборачиваемость – показывает, какая часть цб из общего объема выпуска обращается на рынке

Si – стоимость всех обращающихся на рынке цб

Qi – общий объем эмитированных ценных бумаг

 

2) доля в обороте

 

Si – стоимость обращающихся цб i-го выпуска

Sобщ – общая стоимость всех аналогичных цб

 

qi – количество обращающихся цб i-го выпуска

qобщ – общее количество обращающихся аналогичных цб

ni – количество сделок с i-ми цб

 

Волатильность характеризует изменчивость рыночных котировок, их возможность колебаться с определенным отклонением от среднего значений.

Риск связан с вероятность возникновения потерь от операций с ценными бумагами в результате воздействия неблагоприятных факторов, таких, например, как изменение котировок.

Дюрация представляет собой средний срок до погашения каких-либо активов, в том числе срочных ценных бумаг.

ti – срок до погашения i-й цб

Si – стоимость i-й цб

 

Капитализация – это рыночная стоимость ценных бумаг. В отличие от балансовой стоимости зависит от рыночного курса.

Ci=APi*Qi

APi – средневзвешенная цена i-го выпуска цб

Qi – объем эмиссии i-го выпуска в штуках