Балансовый (матричный) метод оценки финансовой устойчивости предприятия. Его взаимосвязь с денежными потоками

 

Метод оценки финан­совой устойчивости предприятия, для которого источниками аналитической информации являются:

· Бухгалтерский баланс по форме № 1;

· Отчет о прибылях и убытках по форме № 2.

Матричная модель представляет собой прямоугольную табли­цу, элементы которой отражают взаимосвязь между показателя­ми.

Бухгалтерский баланс можно представить как матрицу где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вер­тикали - статьи пассива (источники средств),

Размерность матрицы соответствует количеству статей по ак­тиву и пассиву баланса, но для практических целей впол­не достаточно размерности 10 х 10, т. е. его сокращенная форма (табл. 1).

В матрице баланса выделяются два блока статей:

· В активе - немобильные (внеоборотные) и мобильные (оборотные) активы;

· В пассиве - источники собственных средств (капитал и ре­зервы) и обязательства (долгосрочные и краткосрочные пас­сивы). При составлении сокращенной формы баланса сле­дует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из суммы уставного и добавочного капитала убытки прошлых лет и отчетного года.

Целесообразно также использовать данные отчета о прибы­лях и убытках (табл. 2).

На основе приведенных в табл. 1-2 данных можно со­ставить четыре аналитические таблицы:

1) Матричный баланс на начало периода (года, квартала);

2) То же на конец периода;

3) Разностный (динамический) матричный баланс за период;

4) Баланс денежных поступлений и расходов предприятия за период.

 

 

Табл. 1 Сокращенная форма бухгалтерского баланса предприятия

Статьи	На начало периода	На конец периода	Изменение (+ или -)
Актив
I. Внеоборотные активы
1. Основные средства и нематериальные активы	60 240	63 300	3 060
2. Незавершенные капитальные вложения	13 656	11 428	-2 228
3. Долгосрочные финансовые вложения
4. Прочие внеоборотные активы	3 060	2 982	-78
Итого по разделу I	76 956	77 710
II. Оборотные активы
5. Запасы, затраты и расходы будущих пе­риодов	71 506	73 240
6. Готовая продукция, товары, дебиторы	38 926	34 574	-4 352
7. Краткосрочные финансовые вложения	2 910	4 734	1 824
8. Денежные средства		3 312	2 408
Итого по разделу II	114 246	115 860	1 614
Баланс	191 202	193 570	2 368
Пассив
III. Капитал и резервы
1. Уставный и добавочный капитал	110 880	111 120
2. Резервный капитал	6 000	6 900
3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль	6 380	6 772
Итого по разделу III	123 260	124 792	1 532
IV Долгосрочные пассивы
4. Долгосрочные кредиты банков	4 694	4 246	-448
Итого по разделу IV	4 694	4 246	-448
V. Краткосрочные пассивы
5. Краткосрочные кредиты и займы	18 108	21 180	3 072
6. Кредиторы	41 480	40 202	-1 278
7. Фонды потребления, доходы будущих периодов и прочие краткосрочные пас­сивы	3 660	3 150	-510
Итого по разделу V	63 248	64 532	1 284
Баланс	191 202	193 570	2 368

Табл. 2 Отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

Наименование статей	Сумма
1. Выручка от реализации продукции (нетто)	92 940
2. Себестоимость реализации товаров	66 540
3. Коммерческие расходы	5 280
4. Управленческие расходы	6 240
5. Прибыль от реализации	14 880
6. Прочие операционные доходы
7. Прочие операционные расходы	1 340
8. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности	13 740
9. Прочие внереализационные доходы	1 524
10. Прочие внереализационные расходы	2 844
11. Прибыль отчетного периода	12 420
12. Налог на прибыль	3 726
13. Отвлеченные средства	3 540
14. Нераспределенная прибыль	5 154

 

Правила составления матричной модели для первых трех ба­лансов следующие:

1) Выбирается размер матрицы для бухгалтерского баланса (например, 10 х 10). Статьи актива показываются по горизонта­ли, а пассивы - по вертикали;

2) Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса;

3) Последовательно из каждой строки актива подбираются источники средств из пассива баланса;

4) Проверяются все балансовые итоги по вертикали и гори­зонтали матрицы.

Табл. 3. Последовательность покрытия активов соответствующими пассивами

Статьи актива	Статьи пассива (источники средств)
I. Немобильные активы (внеобо­ротные активы)
1. Основные средства и немате­риальные активы	1. Уставный и добавочный капитал
2. Долгосрочные кредиты и займы
3. Нераспределенная прибыль
2. Незавершенное строитель­ство	1. Долгосрочные кредиты и займы
2. Уставный и добавочный капитал
3. Нераспределенная прибыль
3. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборот­ные активы	1. Уставный и добавочный капитал
2. Нераспределенная прибыль
II. Мобильные (оборотные) ак­тивы
1. Запасы и затраты, расходы будущих периодов	1. Уставный и добавочный капитал (ос­таток)
2. Резервный капитал
3. Нераспределенная прибыль
4. Краткосрочные кредиты и займы
5. Кредиторы
6. Резервы предстоящих. расходов и платежей
2. Дебиторы, готовая продук­ция и товары	1. Кредиторы
2. Краткосрочные кредиты и займы
3. Краткосрочные финансовые вложения	1. Резервный капитал
2. Кредиторы
3. Резервы предсто­ящих расходов и платежей
4. Денежные средства	1. Резервный капитал
2. Нераспределенная прибыль
3. Краткосрочные кредиты и займы
4. Кредиторы

 

Матричные балансы значительно расширяют информационную базу для финансово­го анализа и управления денежными потоками предприятий. С их помощью можно осуществить:

а) Увязку статей актива и пассива баланса;

б) Расчет качества и структуры активов;

в) Исчисление источников финансирования активов и их до­статочность;

г) Расчет показателей, характеризующих финансовую устой­чивость, платежеспособность и кредитоспособность предприятия;

д) Определение рейтинга предприятия и причины его измене­ния за период (квартал, год).

Табл. 4 Матричный баланс активов и пассивов предприятия	Баланс	60 240 63 300	13 656 11 428	3 060 2 982	76 956 77 710	71 506 73 240	38 926 34 574	2 910 4 734	904 3 312	114 246 115 860	191 202 193 570	Примечание. Числитель – начало периода, знаменатель – конец периода.
Итого обяза­тельств		4 694 4 246		4 694 4 246	20 508 21 912	38 926 34 574	2 910 4 734	904 3 312	63 248 64 532	63 248 68 778
Фонды потреб­ления							2 910	750 3 150	3 660 3 150	3 660 3 150
Креди­торы					2 400	38 926 34 574	4 734	154	41 480 40 202	41 480 40 202
Кратко­срочные кре­диты и займы					18 108 21 180				18 108 21 180	18 108 21 180
Долго­сроч­ные кре­диты и займы		4 694 4 246		4 694 4 246						4 694 4 246
Итого источ­ников собст­венных средств	60 240 63 300	8 962 7 182	3 060 2 982	72 262 73 464	50 998 51 328				50 998 51 328	123 260 124 792
Фонды накоп­ления и нерас­преде­ленная прибыль		5 280 1 618		5 280 1 618	1 100 5 154				1 100 5 154	6 380 6 772
Резерв­ный капитал					6 000 6 900				6 000 6 900	6 000 6 900
Устав­ный и доба­вочный капитал	60 240 63 300	3 682 5 564	3 060 2 982	66 982 71 846	43 898 39 274				43 898 39 274	110 880 111 120
Пассив   Актив	1. Основные средства и нематери­альные активы	2. Незавершенное строительство	3. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы	4. Итого немобильных активов	5. Запасы и затраты, расходы бу­дущих периодов	6. Дебиторы, готовая продукция и товары	7. Краткосрочные финансовые вложения	8. Денежные средства	9. Итого: мобильных активов	10. Баланс
Табл. 5 Разностный (динамический) баланс предприятия за расчетный период	Баланс	3 060	-2 228	-78		1 734	-4 352	1 824	2 408	1 614	2 368
Итого обяза­тельств		-448		-448	1 404	-4 352	1 824	2 408	1 284
Фонды потреб­ления							-2 910	2 400	-510	-510
Креди­торы					-1 668	-4 352	4 734		-1 278	-1 278
Кратко­срочные кре­диты и займы					3 072				3 072	3 072
Долго­сроч­ные кре­диты и займы		-448		-448						-448
Итого источ­ников собст­венных средств	3 060	-1 780	-78	1 202						1 532
Фонды накоп­ления и нерас­преде­ленная прибыль		-3 662		-3 662	4 054				4 054
Резерв­ный капитал
Устав­ный и доба­вочный капитал	3 060	1 882	- 78	4 864	-4 624				-4 624
Пассив   Актив	1. Основные средства и нематери­альные активы	2. Незавершенное строительство	3. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы	4. Итого немобильных активов	5. Запасы и затраты, расходы бу­дущих периодов	6. Дебиторы, готовая продукция и товары	7. Краткосрочные финансовые вложения	8. Денежные средства	9. Итого: мобильных активов	10. Баланс

Табл. 5 Аналитический отчет о движении денежных средств предприятия за расчетный период

(тыс. руб.)

Наименование статей	Сумма
1. Остаток денежных средств на начало периода
2. Поступление денежных средств
2.1. Выручка от реализации продукции	92 940
2.2. Ожидаемое поступление дебиторской задолжен­ности (4 352 – 1 734 – 1 824)
2.3. Прирост капитала и резервов	1 532
2.4. Прирост краткосрочных обязательств	I 284
Итого поступлений	96 550
3. Использование денежных средств
3.1. Себестоимость реализованной продукции	-66 540
3.2. Коммерческие расходы	-5 280
3.3. Управленческие расходы	-6240
3.4. Покрытие убытка от операционных расходов (-1340 + 200)	-1 140
3.5. Покрытие убытка от внереализационных опера­ций (1524 - 2844)	-1 320
3.6. Покрытие прироста немобильных активов	-754
3.7. Погашение долгосрочных кредитов и займов	-448
3.8. Использование прибыли отчетного периода	-12 420
Итого использовано средств	-94 142
4. Остаток денежных средств на конец расчетного пе­риода (904 + 96 550 - 94 142)	3 312

 

Примечание. Таблица составлена по данным бухгалтерского баланса (табл. 1), отчета о прибылях и убытках (табл. 2), динамического баланса пред­приятия (табл. 4).

 

На основе матричного баланса на начало и конец периода составляется разностный (динамический) баланс по результатам деятельности предприятия за отчетный период. Форма такого баланса приведена в табл. 4.

На основе данных динамического баланса можно сделать вы­вод о наличии положительных и отрицательных (негативных) фак­торов. К первым относятся следующие:

· Перемещение средств в пользу мобильных (оборотных) ак­тивов;

· Увеличение объема уставного и добавочного капитала, на­правленного на формирование немобильных активов.

Далее приведем отрицательные (негативные) факторы:

· Снижение надежности источников формирования запасов и затрат;

· Использование кредиторской задолженности для краткосроч­ных финансовых вложений;

Наибольшее значение разностный (динамический) баланс имеет для разработки отчета о движении денежных средств (пря­мой метод), т. е. их притока и оттока за период (табл. 5). Пред­ставленный аналитический отчет дает реальную картину движе­ния денежных средств предприятия по доходам и расходам за расчетный период (год, квартал).

По форме приведенного отчета о движении денежных средств может быть разработан консолидированный (сводный) бюджет денежных потоков на предстоящий период путем корректировки соответствующих статей на прогнозируемый темп роста объема продаж или иной критериальный показатель.

 

 

МАТРИЦА МОБЛИ

 

Матрица Мобли является одним из самых эффективных инструментов контроля за движением денежных средств в компании. Для составления матрицы используются ранее составленные бюджеты доходов и расходов, а также бюджет движения денежных средств.

Матрица учитывает то обстоятельство, что бюджеты доходов и расходов статьи затрат отражают по способу их начисления (в зависимости от объема продаж), а бюджет денежных средств – по способу их оплаты (в соответствии с графиком оплаты дебиторской и кредиторской задолженности).

Вариант 1 (Балансовый)

Балансовые счета на начало периода, т.р.	Бюджет доходов и расходов, т.р.	Бюджет денежных средств, т.р.	Регулирование балансовых счетов, т.р.	Балансовые счета на конец периода, т.р.
АКТИВЫ
Денежные средства		Изменение потока денежных средств (70)		Движение денежных средств
Счета дебиторов	Объем продаж	Поступление денежных средств		Счета дебиторов
Прочие оборотные средства				Прочие оборотные средства
Внеоборотные активы		Инвестиции		Внеоборотные активы
Общая сумма имущества компании				Общая сумма имущества компании
ПАССИВЫ
Счета кредиторов	Прямые и накладные расходы	Возврат кредиторской задолженности		Счета кредиторов
Налоги к уплате, по которым срок наступил	Налоги начисленные	Налоги уплаченные		Налоги к уплате
Уставный капитал		Изменение (вклад/изъятие) уставного капитала		Уставный капитал
Нераспределенная прибыль	Чистая прибыль компании			Нераспределенная прибыль
Общая сумма пассивов				Общая сумма пассивов

Графа 4 – операции, которые воздействуют на движение балансовых счетов, но не приводят к получению доходов или денежных средств

Графа 3 – денежные операции

Графа 2 – неденежные операции, оказавшие воздействие на прибыль компании

Вариант 2 (Денежные потоки)

Отчет о доходах и расходах	Отчет о движении денежных средств	Неденежные операции	Изменение баланса
ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Реализация	Поступление денежных средств от покупателей	Расчеты готовой продукцией за услуги	Задолженность покупателей
Затраты материалов	Оплата материалов		Поставщики материалов
Транспортные затраты	Оплата транспортных услуг		Обязательства по транспортным услугам
Оплата труда	Оплата труда		Обязательства по оплате труда
Изменение материалов			Материалы
Изменение незавершенного производства			Незавершенное производств
Изменение готовой продукции			Готовая продукция
Поступление НДС по приобретенным ценностям		НДС к зачету	НДС по приобретенным ценностям
Начислен НДС	Оплачен НДС	НДС к зачету	Обязательства по НДС
Коммерческие затраты	Оплата коммерческих затрат		Обязательства по коммерческим затратам
Расходы по налогам	Перечислены налоги		Обязательства по налогам
Административные расходы	Оплачены административные расходы		Обязательства по административным расходам
Оплата труда администрации	Оплата труда администрации		Обязательства по оплате труда администрации
Арендные расходы	Арендные платежи	Расчеты готовой продукцией за услуги	Обязательства по аренде
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Инвестиционные расходы (амортизация)		Поступление основных средств	Основные средства
	Выплаты поставщикам основных средств	Начислены инвестиционные обязательства	Инвестиционные обязательства
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Финансовые расходы	Финансовые платежи		Финансовые обязательства
Нераспределенная прибыль	Изменение денежных средств	Результат корректировок	Отклонение прибыли от денежного потока