Г) финансирование капитальных вложений;
д) на оплату путевок для сотрудников.
Экзаменационный билет № 23 Наименование дисциплины Корпоративные финансы 1.Финансовый план как важнейший элемент бизнес-плана (максимальное количество баллов - 15). Заключительный раздел бизнес-плана - финансовый план. Цель данного материала - представить достоверную систему данных, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности фирмы. Прогноз финансовых результатов призван ответить на главные вопросы, волнующие менеджера. Именно из этого раздела инвестор узнает о прибыли, на которую он может рассчитывать, а заимодавец - о способности потенциального заемщика обслужить долг.
Конечно всякий финансовый анализ будущего характеризуется неопределенностью, поэтому возможны несколько сценариев, свидетельствующих о предложениях в отношении будущего и позволяющих лучше понять перспективы фирмы. Для того, чтобы бизнес-план был действенным инструментом планирования, а также документом, способным привлечь внимание потенциальных инвесторов и кредиторов, его содержание должно соответствовать реально складывающейся обстановке.
Финансовый план не должен расходиться с данными, представленными в остальной части бизнес-плана. Второй важнейший прогноз относится к себестоимости реализованной продукции (затраты на производство продуктов и услуг, выручка от реализации которых получена в течение конкретного периода. Включает в себя прямые затраты труда - заработная плата, сырья, материалов, также некоторые затраты, связанные непосредственно с превращением сырья и материалов в готовую продукция) и валовой прибыли (разница между чистым объемом реализации продукции, услуг и прямыми затратами на их производство). Оба показателя зависят от затрат, связанных с производственной деятельностью или с приобретением активов, а также политики цен. Финансовый план включает три документа: отчет о прибылях и убытках (отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период), план-баланс и отчет о движении денежных средств. С помощью первого документа определяют размер получаемой прибыли за конкретный период времени. Цель составления отчетов о прибыли - в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. В завершающей части финансового плана обычно присутствует анализ безубыточности, демонстрирующий, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней помощи выполнять своевременные свои Денежные обязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков.
2.Задачи финансовой политики корпорации (максимальное количество баллов - 10). Основной задачей финансовой политики является разработка эффективного механизма управления финансами. Стратегические задачи финансовой политики: 1) максимизация прибыли как источника экономического роста; 2) оптимизация структуры и стоимости капитала, обеспечение финансовой устойчивости и деловой активности корпорации; 3) достижение финансовой открытости корпорации для собственников (акционеров, учредителей), инвесторов и кредиторов; 4) использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью эмиссии корпоративных ценных бумаг, финансового лизинга, проектного финансирования; 5) разработка эффективного механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности корпорации, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. 3. Формула расчета экономии от снижения себестоимости за счет лучшего использования основных производственных фондов ((максимальное количество баллов - 5). 4. Задача (максимальное количество баллов - 15).
Определить методом прямого счета сумму прибыли на планируемый год, используя следующие данные:
Ожидаемая рентабельность продукции (к производственной себестоимости) на начало планируемого года - 20%, на конец планируемого года - 22%.
Решение: Прибыль = П остатки нереал. Продукции на нач. год.(П1) + П товарного выпуска (Пт) + П остатки нереал. Продукции на кон. Года (П2) П1 = З1 * R1 = 3500 * 0,2 = 700 R1 – рентабельность прод 4 кв. на начало план.года З1 – себестоимость на нач. года Пт = Сумма(кол-во) * (оптовая цена- полная себестоимость) = 20* (860 – 750) + 25 * (950 – 800) + 15 * (780 – 650) = 7900 П2 = З2 * R2 = 3000 * 0,22 = 660 З2 – себестоимость на кон. Года R2 – рентабельность прод. 4кв. на конец пл. года Прибыль = 700 + 7900 – 660 = 7940 5. Тестовое задание (максимальное количество баллов - 10, один тест - 2 балла).
1. Информация о финансовом положении компании характеризует:
|
