Б) собственных и заемных средств долгосрочного характера;
в) собственного капитала в пассивах баланса; г) чистого капитала в общем капитале фирмы.
Экзаменационный билет № 25 Наименование дисциплины Корпоративные финансы 1.Оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы (максимальное количество баллов - 15). Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована предприятием в его оборотные активы (запасы и затраты; дебиторская задолженность; краткосрочные финансовые вложения; денежная наличность). ·Натуральная форма преобразуется на производстве в иную полезность ·Участвует во многих кругооборотах · Переносит свою стоимость на готовые продукты сразу и полностью. Оборотные активы - это часть имущества корпорации, имеющие натурально-вещественную форму. Оборотные средства - это стоимостное выражение оборотных активов корпорации, отражаемых в активе ее бухгалтерского баланса. Оборотный капитал - это часть капитала корпорации, направленного на формирование оборотных активов. Главный экономический признак оборотных производственных фондов – срок эксплуатации менее 1 года, независимо от их стоимости, используются в течение одного производственного цикла, при котором полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции. В течение одного производственного цикла изменяют свою первоначальную форму. После реализации готовой продукции их стоимость возвращается в оборот предприятия в денежной форме через выручку от реализации. Оборотные средства предприятий - это авансированные в денежной форме средства необходимые для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства, реализации продукции, также полноту и своевременность осуществления расчетов. 2.Количественные методы оценки вероятности банкротства (максимальное количество баллов - 10). Риск неплатежеспособности (банкротства) - это риски, влияющие на жизнеспособность фирмы в долгосрочном плане; характеризуются вероятностью того, что капитал банка сможет покрыть убытки от деятельности (вероятность неадекватности капитала банковским рискам). Проводится анализ по следующим показателям: 1) Модель У. Бивера Коэфф. Бивера = (ЧП+ Амортизация)/Заемный капитал значения: 0,4-0,45 – благополучно 0,17- за 5 лет до банкротства -0,15 – за 1 год до банкротства 2) Рентабельность активов = (ЧП/Активы)*100 6-8– благополучно 4- за 5 лет до банкротства -22 – за 1 год до банкротства 3) Доля долга = Заемный капитал (4+5 разделы)/ Активы ≤0,37– благополучно ≤0,50- за 5 лет до банкротства ≤0,8 – за 1 год до банкротства 4)Коэффициент покрытия активов = Чистый оборотный капитал/Активы 0,4– благополучно ≤0,3- за 5 лет до банкротства ≤0,06 – за 1 год до банкротства 5) Коэффициент покрытия пассивов = Оборотный капитал/ Текущие пассивы 6) Модели Альтмана Двухфакторная модель Альтмана – это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства: Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,0579 * (ЗК/П) где Ктл – коэффициент текущей ликвидности; ЗК – заемный капитал; П – пассивы. При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока. 3. Порядок расчета величины риска по нескольким вариантам проектов (максимальное количество баллов - 5). V = σ: x * 100% Где: σ – среднее квадратическое отклонение X – средневзвешенное значение события R = А х Р1 + (А + В) х Р2, R = Rи + Rд, 4. Задача (максимальное количество баллов - 15).
Рассчитать экономию от снижения себестоимости продукции за счет роста производительности труда исходя из следующих данных:
Решение: Э от роста производ= [(Зз/п–((Зз/п* Рз/п)/ Рпро-ти)]* Т, где Зз/п– затраты на зарплату Рз/п– рост зарплаты Рпроизвод– рост производительности Э =[ (13 398/63 293) – ((13 398/63 293)* 1,03)/1,06 ]*63 293 *1,054 = 667,1. Ответ: 667,1 5. Тестовое задание (максимальное количество баллов - 10, один тест - 2 балла).
1. Структура финансового результата может быть проанализирована с использованием: а) сравнительного анализа показателей финансовой отчетности;
|
