Предприятия, фирмы, компанииПоказатели (коэффициенты): - рентабельности. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах. - финансовой зависимости; характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Кфз = Обязательства / Активы Обе составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации. Нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6-0.7. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). Слишком низкий коэффициент говорит о слишком осторожно подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага - ликвидности. Выделяют: 1) Текущая ликвидность: Ктл = ОА / КО где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности; ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. 2) Быстрая ликвидность: Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства Нормальным считается значение коэффициента не менее 1. 3) Абсолютная ликвидность: Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2. - деловой активности: Фондоотдача: Фотд = ВР/ОСср, где ВР - вынучка от реализации, ОСср- среднегодовая стоиомсть основных средств Оборачиваемость средств в расчетах: Обср/расч = ВР/ДЗср, где ДЗср- средняя величина дебиторской задолженности Оборачиваемость запасов: Обзап = ВР/ЗЗсп, где ЗЗср - средняя стоимость запасов и затрат Оборачиваемость кредиторской задолженности: Обкр = КЗср/СР, где КЗср - средняя величина кредиторской задолженности, СР - себестоимость реализации Оборачиваемость собственного капитала: Обск = ВР/СКср, Продолжительность операционного цикла: ОЦпрод= Обср/расч(в днях) + Обзап(в днях) Продолжительность финансового цикла: ФЦпрод=ОЦпрод-Обкз - рыночной активности. Различают коэффициенты: 1) прибыли на одну акцию: К = Чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям 2) отношения рыночной цены и прибыли на одну акцию: К = Рыночная стоимость простой акции / Величина прибыли на одну акц 3) книжной (балансовой) стоимости одной акции: К = Стоимость акционерного капитала - стоимость привилегированных акций / Количество простых акций в обращении 4) отношения рыночной и книжной (балансовой) стоимости одной акции: К = Рыночная стоимость одной акции / Книжная (балансовая) стоимость одной акции 5) фактической нормы дивиденда (дивидендного дохода): К = Дивиденд на одну простую акцию / Рыночная стоимость одной акции 6) доходности одной акции: К = Дивиденды + (цена продажи акции - цена покупки акции) / Цена покупки акции х 100% 7) доли выплаченных дивидендов: К = Дивиденд на одну акцию / Чистая прибыль на одну акцию х 100% 12. Экспресс-диагностика корпоративной отчетности. (Финансовый результат и его оперативная оценка. Состояние средств и предметов труда. Чистый оборотный капитал и чистые активы. Финансовое состояние и финансовая устойчивость, краткосрочный и долгосрочный аспект.) Осуществляется с помощью системы показателей и коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости активов и капитала. 1) финансовый результат и его оперативная оценка; 2) состояние средств труда; 3) чистый оборотный капитал и чистые активы; 4) финансовое состояние и финансовая устойчивость в краткосрочном аспекте; 5) финансовое состояние и финансовая устойчивость в долгосрочном аспекте. Экспресс-анализ финансовой отчетности является оптимальным решением для быстрой диагностики положения дел на предприятии с тем, что бы решить, до какого уровня имеет смысл углублять анализ и какие дополнительные данные искать.
Экспресс-анализ финансовой отчетности дает возможность получить за один – два дня общее представление о финансовом положении организации. Его удобство – в простоте информационной базы анализа. Две основные формы (баланс и отчет о прибылях и убытках) являются, во-первых, стандартными и, во-вторых, обязательными к заполнению для подачи в налоговую инспекцию и органы статистики. Экспресс-анализ финансовой отчетности обычно проводится на основании исходной отчетности и намереваются получить самое общее представление об объекте анализа. В этом случае весь комплекс аналитических процедур может быть назван как экспрес-анализ, или чтение отчета (отчетности). Последовательность его такова: - просмотр отчета по формальным признакам; - ознакомление с заключением аудитора; - выявление "больных" статей в отчетности и их оценка в динамике; - ознакомление с ключевыми индикаторами; - чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета); - общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса; - формулирование выводов по результатам анализа.
13. Формы проявления денежных средств компании и финансовые ресурсы, как основа финансовой деятельности. Финансовые ресурсы - основа финансовой деятельности Под финансовой деятельностью предприятия, фирмы, компании, другой не бюджетной организации следует понимать часть их экономической деятельности, связанную: - с обеспечением движения денежной формы стоимости; - покрытием текущих и инвестиционных потребностей; - определением и поддержанием пропорций в формировании денежных средств и финансовых ресурсов, их распределении и финансировании расходов; - осуществлением денежного, ценового т финансового контроля за оперативным, текущим и стратегическим развитием бизнеса. Финансовые ресурсы организаций представляют собой часть их денежных средств в виде денежных поступлений, доходов и начислений, отражаемых в составе доходов и поступлений денежно-финансовых планов (бюджетов) в финансовой методологии. Финансовый ресурс – часть денежного ресурса. Финансовый оборот – часть оборота денежных средств. Денежный оборот и денежные средства всегда видны на поверхности деловой активности. Финансовые ресурсы просматриваются тяжелее, поскольку часто скрыты. Денежный оборот есть оборот по расчетным, валютным, специальным счетам и кассе организации. Финансовый оборот – часть такого оборота. Денежные средства: Формы проявления: - денежные поступления: денежные доходы, финансовые ресурсы, денежные фонды (резервы), другие направления расхода чистой прибыли; - денежные расходы: текущие денежные затраты, денежные отвлечения за счет прибыли и фондов, текущие денежные издержки, единовременные денежные издержки; - остатки денежных средств: - остатки на расчетных счетах, остатки в депозитах и на других счетах, остатки в кассе, остатки у подотчетных лиц, авансы выданные. 14. Основные виды денежных поступлений, доходов и начислений компании. Основные виды денежных поступлений, доходов и начислений; - выручка от продажи товарной продукции, в том числе инновационного продукта; - средства целевого бюджетного финансирования; - средства целевого внебюджетного финансирования; - амортизационные отчисления; - начисления на социальные нужды; - налоги, возмещаемые продавцу в цене товара и, прежде всего, налог на добавленную стоимость; - прибыль; - прочие источники денежных поступлений и доходов. В составе прочих источников денежных поступлений и доходов: денежные средства и имущество, поступающее от учредителей-организаций при формировании уставного капитала, поступления от физических лиц, средства ремонтного фонда, не денежные доходы и др.
15. Методы планирование выручки от реализации (объема продаж). Планирование выручки от реализации (объем продаж) На практике применяется два метода планирования выручки от реализации товарной продукции: - прямой счет по каждой позиции ассортимента, или вида изделий (ассортиментный метод); - аналитический метод - исходя из выпуска товарной продукции в ценах реализации, скорректированного на изменение остатков нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода. В основе обоих методов лежит количество реализуемой продукции. Оно представляет собой основу планирования выручки и определяется по следующей формуле: Кр = Онг + ТП - Окг, где: Кр - количество реализуемой продукции в планируемом году; ТП – плановый объем производства товарной продукции; Онг – остатки нереализованной продукции на начало планируемого года; Окг – остатки нереализованной продукции на конец планируемого года. Расчет осуществляется в натуральном и стоимостном выражении с применением отпускных цен, принятых организацией в плане. Для точного определения количества реализуемой продукции этими методами одинаково важно знать плановый ассортимент или номенклатуру производства и цены реализации с учетом скидок и надбавок к ним.
16. Методы планирование затрат на реализуемую продукцию. Планирование затрат на реализуемую продукцию Плановые затраты на реализуемую товарную продукцию определяются по формуле с добавлением планируемых денежных затрат, увеличивающих производственную себестоимость до полной, включая расходы на сбыт продукции: Зр = Зонг + Сп - Зокг + Вр, где: Зр - денежные затраты на реализуемую продукцию; Зонг - затраты в остатках нереализованной продукции на начало года; Сп – производственная себестоимость товарной продукции в планируемом году; Зокг – затраты в остатках нереализованной продукции на конец года; Вр – внепроизводственные расходы. При планировании выручки в составе остатков нереализованной продукции на начало планируемого года: готовая продукция на складе и товары, отгруженные покупателям, но не оплаченные им по разным причинам (три позиции). Остатки на конец года включают готовую продукцию на складе и товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил. Имеется в виду, что в результате проведения финансовой работы с покупателями на конец планируемого года остатков товаров отгруженных, не оплаченных в срок, и товаров на ответственном хранении в результате отказа от оплаты быть не должно. При планировании затрат на реализуемую продукцию остатки нереализованной предприятием продукции на начало и конец планируемого периода принимаются по производственной себестоимости. Внепроизводственные расходы еще называются, учитываются и отражаются в отчетности как управленческие (общехозяйственные) и коммерческие расходы предприятий, фирм, компаний. 17. Основные виды денежных расходов, перечислений и отчислений организаций Основные виды денежных расходов, перечислений и отчислений организаций;: - текущие затраты предстают в виде расходов на маркетинговые исследования, научно- исследовательские и опытно-конструкторские работы по разработке инновационного продукта, то есть как стоимость работ; - расходы, связанные с непосредственным внедрением новых технологий и освоением серийного, массового производства новых и улучшенных изделий; - расходы на капитальные вложения, включая покупку оборудования, проектно- изыскательские и строительные работы по вводу в действие дополнительных или новых мощностей и основных фондов по выпуску инновационного продукта; - расходы по перечислению установленных законодательством налогов и других обязательных платежей во внебюджетные фонды, в том числе инновационного характера; - прочие расходы и отчисления. В составе прочих расходов, перечислений и отчислений могут быть, например: затраты на капитальный ремонт основных фондов, не денежные расходы и другие.
18. Источники финансирования предпринимательской деятельности Источники финансирования предприятий подразделяют на внутренние (собственный капитал) и внешние (привлеченный и заемный капитал).
Основные понятия в сфере капитала организации и основы определения цены источников формирования капитала. Капитал - это экономическая и финансовая категория; · Авансированная в денежный оборот стоимость; · Самовозрастающая стоимость; · Стоимость, приносящая прибавочную стоимость; Стоимость капитала – это оценочная, учетно-расчетная величина капитала в стоимостном выражении, которая характеризует размер или стоимостной объем капитала. Цена капитала отражает принцип платности (возвратности) денежного, финансового, кредитного и иного используемого или привлеченного ресурса, как источника средств. Цена капитала определяется уровнем получаемой доходности за предоставление источника. Структура капитала - соотношение составных частей стоимости капитала: собственного и заемного (привлеченного) капитала. Стоимость фирмы определяется стоимостью собственного капитала организации.
|
