Типы инвестиционных предприятий

Рассмотрим типы существующих предприятий, специализирующих на финансировании инновационного процесса.

Инновационное предпринимательство может вестись как многопродуктовыми (многономенклатурными) диверсифицированными, так и однопродуктовыми (имеющими одну сферу бизнеса) специализированными предприятиями.

При этом наблюдается закономерность: чем более радикальные продуктовые новшества собираются осваивать, тем чаще для их освоения и ведения операций с новыми продуктами создают новые однопродуктовые предприятия. Причины отмеченной закономерности видны из отражаемых ниже характерных случаев создания подобных предприятий.

Создание нового специализированно предприятия под инновационный проект освоения продуктовой инновации характерно в следующих случаях:

1. Материнское финансово здоровое многопродуктовое предприятие выделяет для освоения новшества и операций с новым продуктом специализированное дочернее предприятие, потому что не хочет впрямую отвечать по обязательствам, возникающим в связи с освоением технически и коммерчески рискованного новшества.

2. Материнское финансово кризисное предприятие создает под инновационный проект освоения нового продукта (коммерчески эффективного, с коротким сроком окупаемости и способного вывести материнское предприятие из кризиса, обеспечить его санацию) дочернее специализирующее предприятие на этом проекте предприятие, так как понимает, что привлечение необходимого партнерского и заемного капитала в материнское предприятие невозможно - в частности, из-за вполне оправданных опасений инвесторов, что их средства будут в действительности использованы для погашения первоочередных долгов материнского предприятия. Кроме того, материнское предприятие не желает допущения представителей инвесторов в свои органы управления, но допускает их приход в органы управления дочернего предприятия.

3. Специализированное на новшестве предприятие учреждается авторами (разработчиками) новшества, нуждающимися в привлечении сторонних инвесторов, которые, тем не менее, предпочитают разделить риски инновации с частными учредителями-владельцами соответствующей интеллектуальной собственности, потребовав от них и посильного участия в предприятии реальными имущественными взносами.

В строгом смысле инновационное предпринимательство предполагает создание нового предприятия, специально предназначенного для освоения новой продуктовой линии, также и потому, что именно оно способно привлекать средства инвесторов, которые желают инвестировать не столько в ту или иную фирму, сколько именно в осваиваемую продуктовую линию (проект) – с гораздо большими гарантиями того, что инвестиции не будут использованы многопродуктовым (многономенклатурными) предприятием для поддерживания продуктовых линий (производств, операций, рабочий мест), не рассматриваемых инвестором в качестве перспективных.

Специфической разновидностью инновационного предпринимательства является и такое предприятие, которое организуется для создания и продаж не промышленного, а научно-технического продукта (научно-технической продукции). Предметом коммерческой реализации здесь будут самые новые технологии. Осваиваемая продуктовая линия тогда станет базироваться на продажах разрабатываемых предприятием технологий в форме, например, продаж простых, исключительных и полных лицензий на изобретения и ноу-хау, в форме получения заказов на разработку новшеств с определенными технико-экономическими показателями. Подобные инновационные предприятия не берутся за освоение выпуска промышленного продукта, реализующего создаваемые технологии. Они специализируются только на разработке все новых технологий для разных отраслей, на закрепление прав собственности на эти технологии и последующей продаже как этих прав, так и необходимого их получателю ноу-хау (последнее осуществляется посредством продажи разработанной конструкторской и технологической документации, представления образовательно-консультационных услуг и т.п.).