Указания к проведению анализа финансового состояния организации

Во второй главе дается общая характеристика исследуемой организации, проводится экспресс-анализ ее бухгалтерской отчетности. Цель этой главы - экспресс-анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации. По проведенным аналитическим расчетам выявляются наиболее важные проблемы в управлении финансами организации.

Эту главу следует начать с характеристики текущих условий функционирования организации. Необходимо изложить: сферу и виды деятельности, организационно-правовую форму, некоторые основные показатели, аспекты, наиболее выгодно характеризующие организацию, цели и существующие ограничения, определение места анализируемой организации в иерархической системе более крупного масштаба.

Целесообразно представить следующие данные:

- среднесписочная численность и фонд заработной платы работающих, в том числе рабочих;

- структура основных фондов, их износ и загруженность;

- объем выпуска продукции на одного работающего;

- плановые и фактические показатели реализации, производства, себестоимости.

С целью общей оценки финансового состояния организации проводится расчет универсальных показателей, характеризующих финансовое состояние и результаты финансовой деятельности по организации в целом. Расчеты осуществляются на базе основных форм бухгалтерской отчетности, это: «Бухгалтерский баланс» (форма №1) и «Отчет о финансовых результатах» (форма №2).

Непосредственно из аналитического баланса определяются важнейшие характеристики финансового состояния организации. К ним относятся:

- общая стоимость имущества (валюта баланса);

- остаточная стоимость основных средств;

- стоимость мобильных (оборотных) средств;

- величина собственного капитала;

- величина заемных средств;

- величина рабочего капитала (собственных оборотных средств).

Необходимо обратить внимание на:

- динамику валюты баланса;

- изменение доли величины собственного оборотного капитала в имуществе;

- соотношение темпов роста собственного и заемного капитала;

- соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности;

- изменения в структуре актива и пассива.

Работая с балансом, следует выявить те статьи, которые подверглись наибольшим изменениям в течение отчетного года и, следовательно, оказали наибольшее влияние на финансовое состояние организации.

Далее анализируются следующие финансовые коэффициенты: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рыночной активности, а также рентабельности деятельности. Рассчитанные коэффициенты сравниваются в динамике, со среднестатистическими показателями по отрасли или с нормативными (рекомендуемыми) значениями. Для проведения расчетов используется информация, содержащаяся в формах №1 и №2.

Оценивают условия ликвидности баланса. Баланс ликвиден, если имеет место следующее состояние: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Это означает, что теоретически у организации имеются собственные оборотные средства. В противном случае баланс абсолютно неликвиден, организация неплатежеспособна, у нее отсутствует возможность погасить свои обязательства без продажи внеоборотных активов.

Оценку ликвидности баланса дополняют анализом коэффициентов ликвидности.

Коэффициенты рыночной активности включают в себя различные показатели, характеризующие стоимость и доходность акций компании. Основными показателями в этой группе являются: прибыль на одну акцию; соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию; балансовая стоимость одной акции и ее балансовой стоимости; доходность одной акции и доля выплаченных дивидендов.

Рассчитанные коэффициенты сводят в таблицу.

По рассчитанным коэффициентам определяют слабые звенья в управлении финансами организации.

Каждая из указанных групп коэффициентов соответствует конкретным функциям финансового менеджмента. Так, с коэффициентами ликвидности неразрывно связано управление платежеспособностью организации. Коэффициенты оборачиваемости активов помогают оценить эффективность использования ресурсов организации. С помощью коэффициентов финансовой устойчивости у менеджмента возникает реальная возможность регулировать соотношение собственного и заемного капитала, управлять кредитоспособностью. Коэффициенты рентабельности предназначены для оценки результатов деятельности организации и характеризуют способность менеджеров обращать каждый заработанный рубль в прибыль. Коэффициенты рыночной стоимости характеризуют положение предприятия на финансовом рынке, его рыночную активность.

Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики данных коэффициентов в сравнении с определенной базой, но и определение оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

Несмотря на простоту и оперативность финансовых коэффициентов, при принятии финансовых решений необходимо учитывать ограниченность этих показателей, связанную со следующими обстоятельствами:

- финансовые коэффициенты в значительной степени зависят от учетной политики предприятия;

- диверсифицированная деятельность предприятия затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям;

- коэффициенты, выбранные в качестве базы сравнения, могут не быть оптимальными;

- коэффициенты не улавливают особенностей элементов, участвующих в расчетах коэффициентов.

Оценка финансового состояния может быть проведена с использованием специальных компьютерных программ – AUDIT – EXPERT и др.

Последний параграф второй главы посвящается тематическому финансовому анализу, который базируется в основном на данных управленческого учета. Цель данного параграфа – оценка финансовой деятельности организации с точки зрения стратегии развития бизнеса. Исходя из выявленных «слабых» звеньев студент определяет ключевой аспект финансовой деятельности организации. Данный выбор задает (или задается) тема (темой) курсовой работы.

Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельной характеристики финансового состояния организации.

Например, по теме «Политика управления денежными потоками организации» целесообразно провести анализ потоков денежных средств косвенным методом: расчет денежного потока, определение источников поступления и направления использования денежных средств, выявление причин недостатка или избытка денежных средств.

По теме «Политика формирования собственных финансовых ресурсов» изучается общий объем формирования собственных финансовых ресурсов (СФР), соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции организации, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме капитала. Рассматриваются источники формирования СФР, а также стоимость привлечения собственного капитала из различных источников. Рассчитывается коэффициент самофинансирования развития организации.

Целесообразно не ограничиваться констатацией фактов, а выявить тенденции развития объекта, вскрыть недостатки и анализировать причины, их обусловившие, наметить пути возможного устранения.

Проведенный в данной главе анализ исследуемой проблемы с учетом прогрессивного отечественного и зарубежного опыта является базой для разработки конкретных предложений. От полноты и качества его выполнения зависит обоснованность предлагаемых студентом мероприятий.