И быстрее. Экономические субъекты просто перестали ждать, пока фактическийУровень цен вырастет, чтобы учесть этот рост в своих ожиданиях и принять во Внимание при заключении трудовых соглашений. Теперь они, заранее предвидя Последствия стимулирующей макроэкономической политики, поступают рационально, Требуя индексации своих денежных доходов. Таким образом, Р. Лукас Обратил внимание на новый тип ожиданий экономических субъектов, который И стал, по его мнению, виной неудач экономической политики Р. Никсона. Подобного рода ожидания, в которых учитывается вся имеющаяся у экономических Субъектов информация и принимаются во внимание закономерности Функционирования экономики, уже были известны теоретикам по названием Рациональных ожиданий. Гипотеза рациональных ожиданий Гипотеза рациональных ожиданий была выдвинута американским экономистом И математиком Джоном Мутом в 1950—1960-х гг. в серии статей, среди которых наибольшую известность получила статья «Рациональные ожидания и теория движения цен», опубликованная в журнале «Эконометрика» в 1961 г.1 Строя эконометрические модели, формализующие поведение экономических Субъектов в ситуации неопределенности и формирование цен, Дж. Мут задумался Над проблемой нарушения внутренней логики модели в том случае, если функции Ожиданий индивидов задаются извне, а не определяются самой моделью. Непротиворечивость модели требует того, чтобы ожидания индивидов в среднем Соответствовали прогнозам, построенным на основе модели. Иными словами, Прогнозы экономических субъектов, поведение которых моделируется, должны Быть в среднем идентичны прогнозам самой модели. В строгом виде гипотеза рациональных ожиданий формулируется в слабой И сильной формах. Слабая форма гипотезы рагщональных ожиданий: рациональные субъекты Оптимально и одинаково быстро используют всю имеющуюся информацию относительно Прогнозируемой переменной, а процесс формирования ожиданий не имеет Существенных отличий от процесса оптимизации их целевой функции, притом Что получаемые прогнозы не обязательно оказываются абсолютно идентичными У всех субъектов. Формально слабая форма гипотезы рациональных ожиданий может быть представлена следующим образом: если р,+1 — фактическое значение прогнозируемой Переменной (например, прогнозируемый уровень цен), - ожидаемое значение этой переменной (например, ожидаемый уровень цен), е,+, — непредсказуемая Ошибка прогноза, то верным будет равенство 1 MuthJ.F. Rational Expectations and the Theory of Price Movements / / Econometrica. Vol. 29. July P. 315-335. 466 J Раздел VI. Макроэкономическая модель «новых классиков» (23.1) Это равенство означает, что фактическое значение прогнозируемой переменной Может отклоняться от ожидаемого только на величину непредсказуемой Ошибки прогноза. Однако поскольку ошибка прогноза носит случайный характер, ее среднестатистическое Значение равно нулю. Это соображение принимается во внимание Сильной формой гипотезы рациональных ожиданий. Сильная форма гипотезы рациональных ожиданий: среднестатистическое Ожидаемое значение переменной, прогнозируемое использующими всю информацию Субъектами, равно среднестатистическому фактическому значению этой Переменной. Формально сильная форма гипотезы рациональных ожиданий означает, что Из сильной формы гипотезы рациональных ожиданий со всей очевидностью вытекает важный вывод: ожидания субъектов, использующих всю доступную Информацию относительно прогнозируемой переменной, совпадают с оптимальным прогнозом. Иными словами, если P*f — оптимальный прогноз значения Переменной (оптимальный прогноз ожидаемого уровня цен), то Таким образом, гипотеза рациональных ожиданий означает, что экономические Субъекты строят лучший из всех возможных прогнозов относительно Будущих значений экономических переменных, таких как уровень цен, уровень Инфляции, уровень безработицы и т.д. При этом они принимают во внимание Всю возможную информацию, относящуюся как к прошлому, так и к настоящему
|
