Ниже приведена сводная таблица (9.26) денежных потоков для оценки коммерческой эффективности проекта.
Таблица 9.26
Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности проекта в целом
| Номер шага
|
|
| ...
|
| Длительность шага (годы, доли года)
|
|
|
|
| Показатели
|
|
|
|
| Операционная деятельность
|
|
|
|
| 1. Денежные притоки (сумма строк 1.1 и 1.2)
|
|
|
|
| 1.1. Выручка от реализации продукции
|
|
|
|
| 1.2. Прочие и внереализационные доходы
|
|
|
|
| 2. Денежные оттоки (сумма строк 2.1...2.3)
|
|
|
|
| 2.1. Издержки производства и сбыта продукции без амортизационных отчислений
|
|
|
|
| 2.2. Налоги и сборы
|
|
|
|
| 2.3. Внереализационные расходы
|
|
|
|
| 3. Сальдо денежного потока от операционной деятельности (стр.1-стр.2)
|
|
|
|
| Инвестиционная деятельность
|
|
|
|
| 4. Денежные притоки(ликвидационная стоимость)
|
|
|
|
| 5. Денежные оттоки(сумма строк 5.1...5.2)
|
|
|
|
| 5.1. Общие капиталовложения (инвестиции)
|
|
|
|
| 5.2. Вложения средств в дополнительные фонды
|
|
|
|
| 6. Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности (стр.4-стр.5)
|
|
|
|
| 7. Сальдо двух потоков (чистые денежные поступления проекта) (стр.3 + стр.6)
|
|
|
|
| 8. То же нарастающим итогом (NV(m))
|
|
|
|
| 9. Коэффициент дисконтирования
|
|
|
|
| 10. Чистая текущая стоимость (стр.7 х стр.9)
|
|
|
|
| 11. Чистая текущая стоимость нарастающим итогом (NPVm)
|
|
|
|
Для ряда инвестиционных проектов строго разграничить потоки по разным видам деятельности может оказаться затруднительным. В этих случаях, а также на предварительных стадиях инвестиционного проектирования можно объединить некоторые (или все) потоки.
Расчетные показатели объединенных денежных потоков для оценки коммерческой эффективности проекта в целом приведены в табл. 9.27.
Таблица 9.27
Модель дисконтированных денежных потоков для оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом
| Номер шага
|
|
| ...
|
| Длительность шага (годы, доли года)
|
|
|
|
| Показатели
|
|
|
|
| 1. Денежные притоки (сумма строк 1.1 и 1.2)
|
|
|
|
| 1.1. Выручка от реализации продукции + прочие внереализационные доходы
|
|
|
|
| 1.2. Ликвидационная стоимость активов
|
|
|
|
| 2. Денежные оттоки (сумма строк 2.1...2.5)
|
|
|
|
| 2.1. Общие капиталовложения (инвестиции)
|
|
|
|
| 2.2. Издержки производства и сбыта продукции без амортизации
|
|
|
|
| 2.3. Налоги и сборы
|
|
|
|
| 2.4. Внереализационные расходы
|
|
|
|
| 2.5. Вложение средств в дополнительные фонды
|
|
|
|
| 3. Чистые денежные поступления (стр.1- стр.2)
|
|
|
|
| 4. Чистые денежные поступления нарастающим итогом
|
|
|
|
| 5. Коэффициент дисконтирования при норме дисконта Е
|
|
|
|
| 6. Чистая текущая стоимость (стр.3 х стр.5)
|
|
|
|
| 7. Интегральный экономический эффект (чистая текущая стоимость нарастающим итогом)
|
|
|
|
