Принципы вариации и номинальности

Существуют еще два принципа теории цикличности, которые описывают функционирование циклов в более об­щих формах. Речь идет о принципах вариации и номинальности. Принцип вариации, как уже явствует из названия - при­знание того факта, что все из уже упомянутых принципов -суммирования, гармоничности, синхронности и пропорцио­нальности - можно скорее назвать устойчивыми тенденциями, чем непреложными правилами. В реальной жизни долж­ны происходить и действительно происходят некоторые "ва­риации".

Рис. 14. 10а Номинальная модель циклов.

Принцип номинальности основан на предположении о том, что несмотря на особенности различных рынков и некоторые различия в применении циклических принципов, существует так называемый номинальный набор гармони­чески соотносимых циклов, характерных для всех без исклю­чения рынков. Отсюда следует, что номинальная модель продолжительности циклов может быть использована в ка­честве отправной точки в анализе любого рынка. На приве­денном примере (см. рис. 14. 106) представлена упрощенная номинальная модель. В этой модели, начинающейся с восем­надцатилетнего цикла, каждый последующий цикл вдвое короче предыдущего. Единственным исключением является отношение между пятидесятичетырех- и восемнадцатиме­сячным циклами, определяемое коэффициентом 3, а не 2.

Когда мы будем рассматривать циклы различной длитель­ности, существующие на отдельных фьючерсных рынках, мы увидим, что данная номинальная модель в состоянии объяс­нить существование практически каждого цикла. Но уже сейчас мы попросим читателя взглянуть на колонку "Дни". Обратите внимание, что там есть 40, 20, 10 и 5 дней. Вы, конечно же, помните, что эти цифры определяют большин­ство широко распространенных периодов расчета средних скользящих. Даже хорошо известные четырех-, девяти- и восемнадцатидневные средние скользящие являются произ­водными от пяти-, десяти- и двадцатидневных периодов. При расчете многих осцилляторов используются пяти-, десяти- и двадцатидневные периоды. Так называемые "недельные пра­вила" основаны на тех же цифрах, переведенных в две, четыре и восемь недель.

Рис. 14. 106 Упрощенная номинальная модель.

КАК С ПОМОЩЬЮ ТЕОРИИ ЦИКЛОВ МОЖНО ОБЪЯСНИТЬ ПРИНЦИПЫ ГРАФИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Глава 3 в книге Херста посвящена самому подробному изложению принципов сочетания стандартных методов гра­фического анализа - в частности, линий тренда и каналов, графических моделей и средних скользящих - с принципами циклической теории. Комбинирование этих двух подходов позволяет лучше понять принципы графического анализа и повысить его эффективность. Рис. 14.11 поможет понять, как в свете теории циклов объясняется природа линий тренда и ценовых каналов. Горизонтальная волна цикла, пролегаю­щая вдоль нижней границы графика, при сложении с подни­мающейся линией, представляющей долгосрочную восходя­щую тенденцию, становится поднимающимся ценовым кана­лом. Обратите внимание на то, что горизонтальная волна цикла довольно сильно смахивает на кривую осциллятора.

На другом примере, взятом из книги Херста (см. рис. 14. 12), мы видим, как в результате сочетания двух циклов различной протяженности с восходящей линией, представ­ляющей сумму всех долгосрочных составляющих, формиру­ется модель вершины "голова и плечи";. Херст далее демон­стрирует, что формирование всех остальных графических моделей, в частности двойных вершин, треугольников, фла­гов и вымпелов, также происходит при участии циклов. V-образная вершина или основание, например, появляется на графике, когда промежуточный цикл осуществляет поворот одновременно с двумя соседними циклами - долгосрочным и краткосрочным.

Херст также обращается к проблеме повышения эффек­тивности использования средних скользящих путем их син­хронизации с циклами доминирующей протяженности. Мы рекомендуем читателям, овладевающим традиционными спо­собами графического анализа, ознакомиться с главой "Про­верка правильности определения графических моделей " из книги Херста, чтобы лучше разобраться в механизмах обра­зования наиболее известных графических конфигураций.

ДОМИНИРУЮЩИЕ ЦИКЛЫ

На динамику цен рынков товарных фьючерсных контрактов влияют различные циклы. Однако для прогностических целей реальной ценностью обладают только так называемые домини­рующие циклы, которые оказывают постоянное воздействие на фьючерсные цены и могут быть четко определены. На боль­шинстве фьючерсных рынков наблюдается по крайней мере пять доминирующих циклов. В одной из предыдущих глав, рассматривая долгосрочные графики, мы уже подчеркивали, что технический анализ всегда необходимо начинать с изуче­ния более широкой картины, постепенно сужая объект анализа. Этот же самый принцип остается верен и в случае цикличес­кого анализа. Правильной процедурой будет та, при которой изучение начинают с долгосрочных доминирующих циклов, протяженность которых достигает нескольких лет. Затем пере­ходят к анализу средних циклов, составляющих несколько недель или месяцев. И, наконец, сверхкороткие циклы, протя­женность которых ограничивается несколькими часами или днями, используют для определения оптимального момента входа в рынок или выхода из него, а также для подтверждения точек поворота долгосрочных циклов.

Рис. 14. 12а Добавление еще одной составляющей. Рис. 14. 126 Принцип суммирования в действии.

Рис. 14. 11 Образование ценового канала.