Лицо, открывающее длинную позицию, рассчитывает на рост цены базисного актива, а лицо, открывающее короткую позицию, — на понижение его цены.

Если имеется реальная возможность возникновения валютного риска в будущем, он покрывается форвардной сделкой. Банк открывает форвардную позицию в случае, если клиент продает или покупает иностранную валюту по форвардному контракту, то есть с обменом валюты на будущую зафиксированную дату, а так же если сам банк продает или покупает иностранную валюту в целях извлечения дохода.

Однако присутствует риск изменения цен, который может привести к убыткам банка. В случае использования форвардной операции экспортер, при подписании контракта ориентировочно определив график поступления платежей, заключает с уполномоченным банком сделку, переуступая ему сумму будущих платежей в иностранной валюте по заранее определенному курсу. Преимуществом для экспортера является то, что он определяет выручку в национальной валюте до получения платежа и, исходя из этого, устанавливает цену контракта.

Банк, заключивший форвардную сделку, обязуется поставить на оговоренную в контракте дату эквивалент национальной валюты по заранее определенному курсу, независимо от реального рыночного изменения курса валют к национальной валюте на эту дату. Предприятие же обязуется обеспечить поступление валюты в банк или представить поручение на перевоз валюты за границу (в зависимости от принадлежности к экспортирующей или импортирующей стороне). Импортер, напротив, заблаговременно покупает у банка с помощью форвардной сделки иностранную валюту, если ожидается повышение курса валюты платежа, зафиксированной в контракте.

Таким образом, клиент банка страхует свои риски. Риск берет на себя банк, с этого момента принятый риск необходимо задерживать самому банку. Поэтому банк, обычно, в этот же день на ту же сумму и в той же валюте делает еще одну сделку форвардный контракт с другим банком или фьючерсную сделку на специализированной бирже.

Форвардные сделки являются общепринятым методом избегания риска изменения валютных курсов путем фиксирования курсов обмена валют. В общем для клиента любые валютные операции, включающие инвестиции за границей, взятие взаймы и выплата кредитов, все связано с вопросам поддержание стоимости валютных активов. Путем совершения форвардных операций клиент может заранее зафиксировать цена валютных курсов и сократить затраты при обмене валют позволяя людским ресурсам сосредоточиться на решении других проблем.

Форвардные сделки на валютном рынке могут повлечь для предпринимателя плавающий убыток. В случае если плавающий убыток достигает 80% залоговых средств на счету клиента, банк информирует клиента о необходимости внесения дополнительных средств. Если клиент отказывается внести дополнительные средства или не может сделать это во время банк принудительно закроет сделку и все расхода в этом случае несет клиент.

Каждый форвард включает три основных элемента: