Аналіз ділової активності

Ділова активність підприємства в широкому розумінні – це господарська діяльність суб’єкта господарювання, що спрямована на забезпечення динамічності свого розвитку, ефективне використання виробничого потенціалу, розширення ринків збуту продукції.

У вузькому розумінні аналіз ділової активності обмежують, як правило, дослідженням рівнів і динаміки різних фінансових коефіцієнтів – показників оборотності основних засобів, виробничих запасів, дебіторської і кредиторської заборгованості, власного капіталу тощо.

Досліджуючи динаміку абсолютних показників, необхідно виявити, на скільки вона відповідає їх оптимальну співвідношенню, яке дістало назву «золоте правило економіки підприємства»:

> > > 100%,

де , , - темпи зростання відповідно прибутку, виручки від реалізації, активів.

Перше співвідношення показує, що перевищення темпу зростання прибутку темпу зростання виручки від реалізації свідчить про зниження собівартості продукції, як основного фактору збільшення прибутку.

Зростання прибутку і виручки від реалізації більш високими темпами порівняно з темпом зростання активів свідчить про ефективність використання активів (майна).

За даними табл. 7.1 зростання загального прибутку становило 104,7%, чистого доходу – 144%, активів – 134,1%. Як видно, співвідношення темпів зростання основних абсолютних характеристик ділової активності підприємства (104,7% < 144% > 134,1% > 100%) не є оптимальним. При зростанні на 134,1% активів загальний прибуток збільшився лише на 104,7%, а прибуток від реалізації продукції скоротився по причині значного зростання собівартості продукції. Це свідчить про зниження рівня ефективності виробництва і переважно екстенсивний шлях розвитку.

Для характеристики ділової активності використовуються також показники, що оцінюють оборотність засобів, їх джерел, де, насамперед, проявляється ділова активність підприємства у фінансовій сфері.

Оборотність засобів або їх джерел може оцінюватися такими основними показниками:

¾ швидкістю обороту - кількістю оборотів за період, що аналізується, який здійснює капітал, або його складові;

¾ періодом обороту - середнім терміном, за який повертаються на підприємство кошти, вкладені в його господарську діяльність.

Для розрахунку показників оборотності капіталу (активів) використовують такі формули

 

де Ко – коефіцієнт оборотності капіталу (активів);

ЧД – чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг);

- середня сума (середні залишки) капіталу (активів), за період, що аналізується;

Д – кількість календарних днів у досліджуваному періоду (рік – 360 днів, квартал – 90 днів, місяць – 30 днів).

 

 

Показники оборотності капіталу (активів) розраховують за даними Балансу і Звіту про фінансові результати.

Середню суму (середні залишки) капіталу (активів) визначають за формулою середньої арифметичної за даними Балансу на початок і кінець звітного періоду.

За наведеними вище формулами можна розраховувати показники оборотності не лише всього капіталу (активів), але й окремих його складових:

1. Коефіцієнт оборотності активів – відображає швидкість обороту сукупного капіталу, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції припадає на одну грошову одиницю активів –

Чистий дохід (виручка) від реалізації (р.035 ф№2) / середня вартість активів (р.280 ф№1)

2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів – відображає швидкість обороту оборотних активів і показує скільки грошових одиниць реалізованої продукції приносить кожна одиниця оборотних активів –

Чистий дохід (виручка) від реалізації (р.035 ф№2) / середня вартість оборотних активів (р.260 ф№1)

Зі збільшенням частки оборотних активів в капіталі підприємства прискорюється загальна оборотність капіталу (активів).

3. Коефіцієнт оборотності запасів – характеризує інтенсивність використання товарно-матеріальних запасів підприємства. Зниження цього показника негативно впливає на фінансовий стан підприємства.

Собівартість реалізованої продукції (р.040+р.070+р.080 ф№2) / середня вартість запасів (р.100¸140 ф№1)

4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (коштів у розрахунках) показує кількість оборотів дебіторської заборгованості –

Чистий дохід (виручка) від реалізації (р.035 ф№2) / середня величина дебіторської заборгованості (р.150¸210 ф№1)

5. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує швидкість обороту цієї заборгованості за досліджуваний період. Зростання коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості свідчить про поліпшення платіжної дисципліни підприємства –

Чистий дохід (виручка) від реалізації (р.035 ф№2) / середня величина кредиторської заборгованості (р.530¸610 ф№1)

6. Коефіцієнт оборотності власного капіталу – відображає швидкість обороту вкладеного власного капіталу. Зростання показника в динаміці свідчить про зростання ділової активності -

Чистий дохід (виручка) від реалізації (р.035 ф№2)/ середня величина власного капіталу (р.380 ф№1)

 

Аналіз показників оборотності, розрахованих на підставі наведених формул, представлено в табл.7.9.

 

Таблиця 7.9