Понятие и общая характеристика биржБиржи как одна из форм организации торговли имеют большое значение в рыночной экономике. Основоположницей биржи была караванная, затем ярмарочная торговля. Данные виды торговли характеризовались нерегулярностью. Биржевая же торговля, характеризуется наличием стационарного рабочего места с фиксированным сроком проведения торгов. Отдельные элементы биржевого права существовали ещё в Древнем Риме, где в определённое время проводились собрания торговцев, которые организовывались на продажных рынках. Это были центры распределения товарных масс, поступавших со всей империи. Там преобладали бартерные и денежные сделки, но эпизодически заключались договоры с отсроченным во времени окончательным расчётом. Конечно, эти формы не переросли в биржу, но их значение состоит в том, что они являлись как бы центральным рыночным местом, стационарным центром торгов. В средние века стали появляться мелкие, а затем и крупные ярмарки, о созыве которых предварительно оповещали, указывалось точное место и время их проведения. В ХII-ХIII веках в Европе английские, французские, итальянские купцы, наряду со сделками с наличным товаром, проводили операции с отсрочкой платежа, а также разрабатывали стандартные требования к качеству товаров. Затем возникла торговля по образцам, а не по конкретным партиям товара. Это была уже основа для последующего развития биржевой торговли. Английские кодексы поведения купцов регулировали порядок взаимоотношений между сторонами сделок, устанавливали стандартные формы для товарных контрактов, векселей, складских квитанций и др. Нарушивший кодекс и не выполнивший своих обязанностей купец мог быть исключён из торгового сообщества. На средневековых ярмарках стали разрабатываться внутренние правила торговли и арбитраж. Биржи таким образом являлись закономерным результатом эволюции форм оптовой торговли. Они возникли в эпоху первоначального накопления капиталов. Первые биржи были товарными. Раньше всего они появились в Антверпене (1531г.), Леоне и Тулузе (1549г.), Лондоне (1556г.). В XVII веке наиболее важную роль играла биржа в Амстердаме, которая была одновременно и товарной и фондовой. На этой бирже появились срочные сделки. По подобию данной биржи была организована первая биржа и в России. В Японии первая биржа по торговле рисом появилась в 1730 г., в США -1848г. (Чикаго). Постепенно товарные биржи стали специализироваться по организации биржевой торговли по определённым товарам. Современные биржи имеют свою сложившуюся специализацию. В США - тридцать крупнейших фьючерских бирж. Самыми крупными и в Америке и во всём мире являются две биржи в Чикаго. Старейшая и крупнейшая в мире товарная биржа фьючерской торговли - Чикагская товарная биржа. Со временем её деятельность претерпевала различные изменения, в 1986 г. была открыта её контора в Лондоне, в 1988 г. в - Токио. На этой бирже заключаются сделки на пшеницу, кукурузу, овёс, соевое масло и др. В Чикаго находится и Чикагская коммерческая биржа по торговле скотом. В Лондоне функционируют 6 фьючерсных бирж, которые оказывают значительное влияние на мировую торговлю. В 1980 г. была образована Лондонская нефтяная биржа, которая вместе с Нью-Йоркской товарной биржей является ведущей по торговле нефтяными контрактами. На этих биржах котируются только определённые сорта нефти, характеризующиеся самым высоким качеством. Лондонская фьючерская биржа специализируется на какао-бобах, кофе, сахаре, каучуке, а Лондонская биржа металлов - на торговле цветными металлами. Вопросы о том, что такое биржа и какие признаки входят в состав понятия о ней, в первую очередь, конечно же, важны для законодательства. Существует особая необходимость юридического определения и дифферинциация различных торговых собраний, т.к. экономическая важность и эффективность бирж просто очевидна (достаточно обратиться к оборотам бирж и сравнить их с основными макроэкономическими показателями экономики государства (например, ВВП)). Таким образом следует отметить, что биржа является субъектом хозяйствования и ведет хозяйственную деятельность (биржевую), выступая посредником между покупателями и продавцами. В связи с этим биржа обладает определенными, но достаточно специфическими, правами и обязанностями. Специфика прав и обязанностей объясняется все той же экономической обособленностью и важностью, а следовательно, надзором государства. Учитывая все сказанное выше, попробуем, логически рассуждая, дать определение термина “биржа” и укажем на основные отличия биржи от рынка. На практике выражение “биржа” обозначает в первую очередь здание (биржа построена на улице N-ской), затем время (биржа продолжается с двенадцати до трех), и, наконец, особый вид рынка. В первую очередь, следует отметить, что всякая биржевая торговля представляет собой торговлю заменимыми ценностями и что в биржевом зале нет ни товаров, ни денег. Однако деятельность биржи не ограничивается только ценностями, есть биржи, на которых производятся операции фрахтами (например, корабельная биржа в Рурорте). Кроме того, существует также вопрос связанный с тем, относится ли торговля по пробе, чрезвычайно часто происходящая на всех биржах, к торговля заменимыми ценностями. Во-вторых, характерной чертой биржи можно назвать перепродажу. Однако перепродажа существует также и вне пределов биржи. Кроме этого биржа имеет своей задачей облегчение торговли товарами и ценными бумагами. Это несомненно верно, но железные дороги и многие другие учреждения также служат этим целям, но не являются биржами. Необходимо найти иные признаки бирж, выделяющие их особенности в сравнении с рынками. Когда говорят о рынке, развившемся до биржи, речь идет прежде всего о регулярно происходящем в определенном месте и в определенное время собрании лиц с целью заключения сделок. Место и время – основные постоянные, операции и лица могут изменяться. Всюду, где таких собраний в определенном месте и в определенное время нет, не может быть и речи о бирже. Однако при перечисленных признаках биржа ничем бы не отличалась от рынка. Различие между биржей и рынком заключается преимущественно в следующих трех пунктах: 1. В заменимости котируемых на бирже, но отсутствующих товаров 2. В существующей на бирже, в отличие от свободного рынка, организации 3. В существующих на бирже официальном установлении курсов и котировок. Сущность биржи заключается в том, что она – особый вид рынка, где производится торговля заменимыми ценностями, причем эти ценности и плата за них не предъявляются. Что такое заменимые ценности? Это свойство объясняется характером товаров, составляющих предмет торговли. Например, на рынке покупают определенную лошадь, определенный букет цветов, кусок мяса. Хозяйка покупает продукты определенного качества и сорта. Все эти вещи имеются налицо, их подробно осматривают. Кота в мешке никто не покупает. Затем следует оплата и передача. Характерный признак рынка состоит, следовательно, в присутствии покупателей и продавцов, денег и товара. На бирже чаще всего представлены другие лица, преимущественно торговцы. Первоначально здесь были производители и потребители, но они постепенно были вытеснены купцами. Торг на бирже идет не об определенном физически присутствующем товаре, скажем мешке ржи, а просто ржи, т.е. о виде товара, когда один мешок ржи можно заменить другим равнокачественным. Отсюда следует, что все товары на бирже – замещаемые или заменимые. Заменимость обращающихся на бирже товаров приводит к одному очень важному следствию: ценные бумаги или товары, обращающиеся, т.е. продаваемые или покупаемые, на бирже, могут отсутствовать. Это обстоятельство создает огромное преимущество для торговли и для биржи. Присутствие товаров превратило бы биржу снова в рынок и к его размерам были бы сведены обороты. Из заменимости товаров и ценностей вытекает и второе следствие. Ценные бумаги или товары не только не должны быть к моменту покупки налицо, они не должны быть даже в распоряжении владельца. Эти операции составляют основу биржевой спекуляции. Она основана на том, что каждую покупку можно скомпенсировать продажей и каждую продажу – покупкой. Или, например, на сахарной бирже, сделки могут заключаться на поставку сахара, когда свекла, из которой будет получен этот сахар, еще посеяна. Второй отличительный признак биржи – организация. Биржа – организованный рынок, т.е. в ней есть органы для определенных функций, связанных с управлением, поддержанием порядка, нормировкой биржевых сделок и т.д. Рынок такого устройства не знает. Единственный орган, который свойственен рынку, занимается поддержанием порядка. Продавцы и покупатели на рынке представляют собой большую неорганизованную массу. Но всюду, где рынок поднимается до уровня биржи, появляются органы. Однако эти органы не везде одни и те же. Каждая биржа имеет свое организационное строение, но все имеют по крайней мере биржевой комитет – главный и высший орган биржи. Кроме четкой организационной структуры каждая биржа также использует принцип саморегулирования, т.е. имеет внутрибиржевые нормативные акты, которые являются основой биржевой деятельности конкретной биржи. К ним относят Учредительный договор, Устав и Правила проведения торгов. В Учредительном договоре перечисляются учредители биржи, определяется цель ее создания и способы реализации поставленной задачи, устанавливается ответственность учредителей по обязательствам биржи, первоначальный размер уставного фонда, деление его на акции и порядок их распределния между учредителями, права и обязанности учредителей, порядок распределения прибыли и учреждения резервного фонда, оговариваются условия прекращения деятельности биржи, указываются местонахождение и реквизиты биржи. Как правило, Устав биржи включает следующие разделы: 1. общие положения; 2. задачи создания биржи; 3. деятельность биржи; 4. размер, порядок образования и изменения уставного капитала, фондов и прибыли биржы; 5. права и обязанности членов биржи; 6. управление биржей; 7. учет и отчетность биржи; 8. прекращение деятельности биржи. В Правилах проведения торгов находят отражение такие вопросы, как участники биржевых торгов и порядок их проведения; биржевой товар, порядок выставления и снятия его с торгов; биржевые сделки, их виды, порядок регистрации, оформления, расторжения и признания их недействительными; разрешение споров и санкции за нарушение правил биржевой торговли. Биржа – организация, имеющая своей целью не только торговлю заменимыми ценностями, на также и установление цен. Установление цен на бирже происходит регулярно и под общим контролем, т.е. прикрывается авторитетом всего собрания или его правления. Где нет такой официальной котировки цен, там нет и биржи. Благодаря бирже каждая ценная бумага, каждый товар и т.д., котирующийся на ней, получает точную отметку своей меновой стоимости, и эта отметка становится для коммерческого мира тем уровнем, на который ориентируются также те, кто заключает сделки вне биржи. Итак, биржа есть организованный рынок для торговли заменимыми ценностями, на котором процесс образования цен протекает под общественным контролем. Задачи биржи - не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты. Суммируя все вышесказанное, можно указать основные функции биржи: 1. Организация рынка с помощью биржевого механизма: - прежде всего биржа обеспечивает спрос, который прямо не связан с его использованием. Специфически биржевой спрос и предложение осуществляют деятели биржи – биржевые спекулянты. Биржевая торговля обеспечивает возможность того, что при существующих ценах не будет ни дефицита, ни затоваривания; - на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку товара. Современная товарная биржа – это рынок контрактов на поставку товара при относительно небольших размерах его реальных поставок. Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос и предложение; 2. Стабилизация цен: - колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реального предложения, слабо эластичны, не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью - способностью превращаться в резкие колебания цены. Биржевая спекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации; - важным фактором стабилизации цен является гласность заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж. 3. Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых для потребителей и потому обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных к биржевой торговле. Последнее особенно важно, т.к. это своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых контрактов, своего рода установление традиций торговли. 4. товаропроводящая функция, т.е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли – покупка и продажа реального товара. 5. Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров. 6. Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита. Биржа увеличивает емкость денежного обращения, т.к. она представляет собой сферу максимальной ликвидности товаров. Биржа – одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму. 7. Урегулирование всевозможных споров и разногласий между сторонами – арбитражная деятельность. 8. Информационное обеспечение рынка (обязательное представление биржей информации о результатах торгов является одной из важнейших функций биржи). 9. Установление цен на котируемые на бирже товары (котировка) (например, фьючерсные контракты на покупку/продажу валюты исполняются по курсу, зафиксированному на бирже на день исполнения контракта и т.д.).
|
