Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

An alternative derivation of the MRTS





Consider the following relationship:

This equation provides us with an approximate relationship between the change in each input and the change in output. An example might help to illustrates this. Suppose that the level of labor increases by 2 units when the marginal product of labor is 5. In this case, we'd expect to see output change by approximately 10 units. Similarly, if the MP of capital is 10, the addition of 3 extra units of output would cause output to increase by approximately 30 units. This relationship holds only approximately because changes in the level of labor or capital use result in changes in the MP of labor and capital (the law of diminishing returns is part of the explanation for this). The error will be small, though, when the changes in L and K are relatively small.

Suppose, we consider two points along an isoquant. Since output is constant (i.e., the change in Q is zero) along an isoquant, the relationship above suggests that:

Manipulating this expression a bit results in:

More precisely, since output was constrained to remain constant, this expression can be written as:

Taking the limit of this equation as the change in L becomes infinitesimally small, this becomes:

Notice that the approximate equality becomes an equality in the limit because the error in the approximation tends to zero as the changes in L and K become infinitesimally small.

A careful reader will note that the left-hand side of the equation above is equal to the definition of the MRTS. This tells us that the MRTS can also be expressed as the ratio of the MP of labor to the MP of capital. We'll make use of this result below.







Дата добавления: 2015-09-04; просмотров: 411. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!




Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...


Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...


Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...


Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...

Решение Постоянные издержки (FC) не зависят от изменения объёма производства, существуют постоянно...

ТРАНСПОРТНАЯ ИММОБИЛИЗАЦИЯ   Под транспортной иммобилизацией понимают мероприятия, направленные на обеспечение покоя в поврежденном участке тела и близлежащих к нему суставах на период перевозки пострадавшего в лечебное учреждение...

Кишечный шов (Ламбера, Альберта, Шмидена, Матешука) Кишечный шов– это способ соединения кишечной стенки. В основе кишечного шва лежит принцип футлярного строения кишечной стенки...

Индекс гингивита (PMA) (Schour, Massler, 1948) Для оценки тяжести гингивита (а в последующем и ре­гистрации динамики процесса) используют папиллярно-маргинально-альвеолярный индекс (РМА)...

Методика исследования периферических лимфатических узлов. Исследование периферических лимфатических узлов производится с помощью осмотра и пальпации...

Роль органов чувств в ориентировке слепых Процесс ориентации протекает на основе совместной, интегративной деятельности сохранных анализаторов, каждый из которых при определенных объективных условиях может выступать как ведущий...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2025 год . (0.009 сек.) русская версия | украинская версия