Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Isocost curves





A firm's total costs in this model can be expressed as:

TC = wL + cK

where: TC = total cost
w = wage
c = price of capital
L = quantity of labor
K = quantity of capital

Just as we used isoquants to represent combinations of inputs that allow the production of a given level of output, we use isocost curves to represent all of the combinations of inputs that result in a given level of total cost.

The diagram below contains an isocost curve corresponding to a level of total costs equal to TCo.

Notice that the intercepts of this isocost curve equal the level of total costs divided by the price of the factor on each axis. (To demonstrate this, set the level of the other input equal to zero and solve for L or K.) The slope equals -w/c. More generally, the slope of any isocost curve relating any two factors of production will equal the price of the factor on the horizontal axis divided by the price of the factor on the horizontal axis. To see this, let's solve the total cost curve equation above for K (the variable on the vertical axis):

K = (-w/c)L +(TC/c)

Since this is written in standard slope-intercept form (Y = mx+b), we know that the coefficient multiplying the variable on the horizontal axis (-w/c) is the slope. The intercept on the vertical axis, as noted above, is TC/C, the constant term at the end of this expression.

Any combination of inputs that lie above an isocost curve corresponds to a higher level of total costs. Combinations of inputs that lie below a total cost curve correspond to lower levels of cost. There are an infinite number of possible total cost curves. The diagram below illustrates a few such curves. Notice that all of the isocost curves are parallel to each other (since they all have a slope equal to -w/c).

Note that TC' > TCo > TC'' in this example.







Дата добавления: 2015-09-04; просмотров: 474. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!




Важнейшие способы обработки и анализа рядов динамики Не во всех случаях эмпирические данные рядов динамики позволяют определить тенденцию изменения явления во времени...


ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ МЕХАНИКА Статика является частью теоретической механики, изучающей условия, при ко­торых тело находится под действием заданной системы сил...


Теория усилителей. Схема Основная масса современных аналоговых и аналого-цифровых электронных устройств выполняется на специализированных микросхемах...


Логические цифровые микросхемы Более сложные элементы цифровой схемотехники (триггеры, мультиплексоры, декодеры и т.д.) не имеют...

Уравнение волны. Уравнение плоской гармонической волны. Волновое уравнение. Уравнение сферической волны Уравнением упругой волны называют функцию , которая определяет смещение любой частицы среды с координатами относительно своего положения равновесия в произвольный момент времени t...

Медицинская документация родильного дома Учетные формы родильного дома № 111/у Индивидуальная карта беременной и родильницы № 113/у Обменная карта родильного дома...

Основные разделы работы участкового врача-педиатра Ведущей фигурой в организации внебольничной помощи детям является участковый врач-педиатр детской городской поликлиники...

Метод Фольгарда (роданометрия или тиоцианатометрия) Метод Фольгарда основан на применении в качестве осадителя титрованного раствора, содержащего роданид-ионы SCN...

Потенциометрия. Потенциометрическое определение рН растворов Потенциометрия - это электрохимический метод иссле­дования и анализа веществ, основанный на зависимости равновесного электродного потенциала Е от активности (концентрации) определяемого вещества в исследуемом рас­творе...

Гальванического элемента При контакте двух любых фаз на границе их раздела возникает двойной электрический слой (ДЭС), состоящий из равных по величине, но противоположных по знаку электрических зарядов...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2025 год . (0.011 сек.) русская версия | украинская версия