Чернова Галина Васильевна, Кудрявцев Андрей Алексеевич

А.А. Кудрявцев,канд. экон. наук, доц. кафедры страхования СПбГУ.

Чернова Г.В., Кудрявцев А.А.

4-45 Управление рисками: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.-160 с.

ISBN 5-98032-067-9

В учебном пособии подробно рассмотрены понятие «риск», классификация рисков, в том числе банковская и страховая, методы управления рисками. Отдельная глава посвящена практическим проблемам управления рисками. Подробно изложены вопросы управления рисками на уровне отдельной фирмы. Каждая глава сопровождена материалами для самостоятельной работы.

Для преподавателей, студентов, научных работников, аспирантов эконо­мико-математических специальностей, практиков-профессионалов (финансовых директоров, аналитиков, финансово-плановых работников, разработчиков систем управления финансами).

УДК 65.011(075.8) ББК 65.29О-2я73

Учебное издание

Чернова Галина Васильевна, Кудрявцев Андрей Алексеевич

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ Учебное пособие

Подписано в печать 23.07.2003. Формат 60x90 '/₁₆. Печать офсетная. Печ. л. 10. Тираж 3000 экз. Заказ № 0303560.

ООО «ТК Велби» 107120, г. Москва, Хлебников пер., д. 7, стр. 2.

Отпечатано в полном соответствии
с качеством предоставленных диапозитивов
в ОАО «Ярославский полиграфкомбинат».
ISBN 5-98032-067-9 150049, г. Ярославль, ул. Свободы, 97.

Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев, 2003

Специальный экономический факультет СПбГУ, 2003

ООО «ТК Велби», 2003

785980 320676

Введение

В обыденной жизни и в своей профессиональной деятельности человек постоянно имеет дело с рисками - с геополитическими, политическими, социальными, экономическими, финансовыми, коммерческими, техноген­ными, технологическими и т.д. Возможность отрицательной реализации риска - возникновения ущерба - заставляет отнестись очень серьезно к проблеме управления рисками. Тем более что с развитием общественно­го производства сфера возникновения риска постоянно расширяется, а раз­мер возможных отрицательных последствий - увеличивается.

В связи с этим в будущем более конкурентоспособными и востребован­ными в обществе станут именно те нововведения, технологии и продукты, которые будут обеспечивать меньшую степень риска - меньшие вероят­ность и размер возможного ущерба.

Снижение риска связано, во-первых, с поиском и внедрением новых продуктов, услуг и технологий, производство которых не ведет к увеличе­нию риска. Во-вторых, оно возможно за счет управления риском, которое предполагает его выявление и оценку, а также использование таких проце­дур и методов управления, которые бы снижали возможные риски.

Данное учебное пособие посвящено рассмотрению общих и конкрет­ных проблем управления рисками. В содержательном плане он отвечает требованиям государственного образовательного стандарта высшего про­фессионального образования по ряду экономических специальностей.

В главе 1 даются описание и сравнительный анализ использования та­ких понятий, как "риск" и "неопределенность". Излагается суть объектив­ного и субъективного понимания риска. Центральным вопросом этой гла­вы является описание риска на основе следующих его структурных харак­теристик: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствитель­ность к риску) и взаимодействие с другими рисками. Основным понятием, используемым в учебном пособии, является понятие экономического рис­ка. В данной главе описаны особенности этого понятия и сфера его приме­нения.

Проблема управления экономическими рисками в учебном пособии рас­сматривается на уровне отдельной фирмы, поэтому его содержание подчи­нено отражению особенностей решения этой проблемы на уровне именно отдельной фирмы.

4• Введение

Управление рисками на уровне фирмы будет иметь наибольший эффект в том случае, если будут выделены конкретные риски, к которым можно применять определенные процедуры и методы управления рисками. В свою очередь, выделение конкретных рисков предполагает знание раз­ных классификаций рисков и в связи с этим различных критериев таких классификаций.

Количество возможных классификаций рисков может быть очень боль­шим, так как выбор признака (признаков) классификации во многом опре­деляется конкретными целями и задачами управления рисками, процеду­рами и вариантами возможных стратегий управления рисками. Тем не ме­нее необходимо помнить о том, что любой риск лучше всего описывается его структурными характеристиками. Это и должно быть учтено при выбо­ре возможных критериев классификации.

В главе 2 критерии классификации рисков сгруппированы по структур­ным характеристикам:

►группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной
характеристике риска "опасность";

►группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной
характеристике риска ''подверженность риску";

►группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной
характеристике риска "уязвимость";

►группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной
характеристике риска "взаимодействие с другими рисками".

Помимо использования критериев классификации рисков, сгруппиро­ванных по содержанию структурной характеристики риска, более полная идентификация риска возможна также при использовании и других групп критериев классификации рисков, каждая из которых связана уже не со структурной, а с дополнительной характеристикой риска. В данном учебном пособии к таким дополнительным характеристикам (параметрам) риска отнесены:

►имеющаяся информация о риске;

►величина риска;

►расходы (издержки), связанные с риском.

Естественно, что особенности деятельности фирмы могут определять и специфические классификации рисков. В главе 2 даны примеры специ­фических банковской и страховой классификаций рисков.

Управление рисками предполагает формулировку самой концепции управления риском, знание свойств системы управления риском, уточне­ние и понимание роли и места управления риском в общем менеджменте фирмы, конкретизацию целей и задач управления рисками, выявление воз­можных ограничений системы управления рисками, учет специфики управления портфелем рисков, динамичности самого процесса, знание со-

Введение • 5

держания и специфики основных этапов управления рисками. Эти важней­шие вопросы рассматриваются в главе 3 учебника.

В главе 4 рассматриваются проблемы идентификации и анализа риска, т.е. процесса обеспечения информацией системы управления риском. Дана подробная характеристика источников информации и ее обработки. Осо­бое внимание уделено применению информационных технологий и визуа­лизации данных. В этой главе дан обзор наиболее распространенных кон­цепций измерения риска.

Глава 5 содержит описание сути и особенностей различных методов управления рисками. В мировой практике используются различные клас­сификации методов управления рисками. В данной главе характеристика каждого из методов дана под углом двух важнейших классификаций мето­дов.

По признаку первой классификации "вариант воздействия на риск" все методы управления рисками условно делятся на две группы: группа мето­дов трансформации рисков, связанная с непосредственным воздействием на риск, и группа методов финансирования рисков, направленная на возме­щение возможного ущерба.

В общем случае стратегия управления и развития фирмы связана с реа­лизацией следующих возможных вариантов управления рисками: осто­рожный, взвешенный, рискованный. С каждым из возможных вариантов управления рисками можно увязать приоритетные процедуры управления рисками. В общем случае различают следующие процедуры управления рисками: уклонение от риска, сокращение риска, передача риска. В данной главе по признаку второй классификации методов управления рисками "содержание процедуры управления рисками" все методы условно делятся на три группы, каждая из которых отвечает соответствующей процедуре управления рисками.

Глава 6 посвящена практическим проблемам управления рисками. Управление рисками на уровне фирмы осуществляется на основе специ­ально разрабатываемой и постоянно пересматриваемой программы управления рисками (ПУР). Для разработки такой программы, контроля за ее выполнением и, если необходимо, ее пересмотра специалист по управлению рисками должен иметь общую и конкретную справочную информацию. Документом, содержащим такую информацию, может быть "Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управле­ния рисками". Указанное "Руководство" должно содержать справочную информацию по общей стратегии фирмы и вариантам управления рисками на уровне фирмы; целям и задачам управления рисками; процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур; принципам управления рисками; рискам; убыткам; принципам разработки и пересмотра программы управления рисками, а также о методах управления рисками на уровне фирмы и экономической

6 • Введение

целесообразности их использования; методах оценки финансовых возмож­ностей фирмы и эффективности программы управления рисками. Кроме стандартного содержания "Руководства по разработке, контролю и пере­смотру программы управления рисками", в главе 6 рассматриваются во­просы организации управления рисками на уровне фирмы, в частности, последовательность действий и функциональных обязанностей менеджера по разработке программы управления рисками, вопросы формирования плана предупредительных мероприятий и самой программы управления рисками, особенности ее контроля и пересмотра.

Складывающаяся в настоящее время тенденция переплетения науч­но-исследовательской и учебной деятельности, а также малая разрабо­танность проблемы управления рисками, особенно в России, определя­ют следующую позицию авторов: данное учебное пособие не сводится к простому перечислению известных фактов, а представляет собой син­тез известных подходов и результатов исследований авторов. Таким об­разом, здесь присутствуют авторские интерпретации, а также небесспор­ные положения и тезисы. Тем не менее данное учебное пособие является одним из первых по указанной проблеме.

Некоторые вопросы изложены лишь в концептуальном плане, что объ­ясняется названием учебного пособия: "Управление риском".

Каждая глава сопровождается материалами для самостоятельной рабо­ты. Приведенные в конце каждой главы вопросы обращают внимание чита­теля на наиболее важные моменты излагаемого материала.

Предлагаемое пособие подготовлено преподавателями экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета - одно­го из старейших в России. Работая над книгой, авторы пытались обобщить, дополнить и развить имеющийся в мировой практике опыт управления рисками. Излагаемый материал был апробирован и использовался автора­ми в течение ряда лет при чтении курсов по проблемам управления риска­ми и по страхованию в Санкт-Петербургском государственном универси­тете, а также в ряде других вузов.

Глава 1

Что такое риск?

После изучения этой главы вы получите представление о таких поняти­ях, как:

►риск и неопределенность;

►объективное и субъективное понимание риска;

►структурная характеристика риска;

►экономический риск и сфера применения этого понятия.
Словосочетание "управление риском" на первый взгляд кажется весьма

странным. Ведь первое, что приходит на ум при слове "риск", - это небла­гоприятное событие, которое может возникнуть случайно. А как можно управлять тем, что возникает случайно? Как влиять на то, что не зависит от наших желаний и действий?

Однако такая точка зрения, по существу, означает пассивное принятие любых неблагоприятных событий, отказ от попыток противостоять неуда­чам, невезению и материальным потерям. Конечно, смирение - великая добродетель, но наш повседневный опыт подсказывает нам, что можно и нужно активно преодолевать последствия таких событий. Кроме того, в ряде случаев можно предсказать возможность их наступления и попы­таться предотвратить их или, по крайней мере, подготовиться - материаль­но и психологически - к возникновению подобных ситуаций. Это и можно назвать управлением риском.

8 • Глава 1. Что такое риск?

§ 1. Понятие риска • 9

 

§ 1. Понятие риска

Активное преодоление неблагоприятных событий кажется настолько естественным поведением, что для него не следовало бы придумывать спе­циального термина. Поэтому для более полного понимания того, что такое управление риском, важно также четко определить объект управления, т.е. само понятие риска.

Риски в окружающем нас мире

Риски и связанная с ними неопределенность постоянно окружают нас в реальной действительности. Поэтому мы интуитивно понимаем смысл этих понятий без дополнительных объяснений со стороны знающих лю­дей, толкового словаря или учебников. Достаточно посмотреть новости по телевизору, чтобы осознать, что в мире постоянно происходят природные и техногенные катастрофы. Они несут людям смерть и страдания, приво­дят к разрушению и уничтожению материальных объектов, вызывают пря­мые и косвенные финансовые потери.

Даже в повседневной жизни люди подвержены рискам. Среди них мож­но назвать риски заболеваемости, смертности, увольнения с работы и т.д. При реализации этих событий могут возникать как неэкономические по­следствия (например, потеря здоровья вследствие заболевания или депрес­сия в результате потери работы), так и экономический ущерб. Последний можно подразделить на прямой (расходы на лечение и т.п.) и косвенный (в частности, потеря заработка из-за болезни).

Более того, ежедневно принимая решения об обыденных вещах, каж­дый из нас сталкивается с неопределенностью. Так, планируя ежедневную поездку на работу, естественно учесть возможную неопределенность, свя­занную с отсутствием или нарушениями расписания общественного транс­порта или - в случае использования личного автомобиля - с вероятным возникновением пробок на дорогах.

Еще в большей степени риск и неопределенность относятся к сфере бизнеса. Менеджеры каждой компании должны ежедневно принимать ре­шения о продажах, покупках, организации работы производственных и иных подразделений фирмы. При этом они сталкиваются с изменением конъюнктуры на рынках, действиями конкурентов, сменой предпочтений потребителей, экологическими ограничениями, особенностями законода­тельства и другими факторами.

При ведении бизнеса менеджеры преследуют различные цели: увеличе­ние прибыли, рост стоимости компании, расширение своей доли рынка вы­пускаемой продукции и т.д. Указанные цели могут частично противоре­чить друг другу, что усиливает степень неопределенности при принятии

решений. Этому же способствует и то, что цели ведения бизнеса, техноло­гия производства, конъюнктура рынков и другие обстоятельства тесно свя­заны между собой. Очевидно, никакой бизнес не может вестись в условиях полной определенности.

Более того, усложнение хозяйственной практики делает критически важным учет риска и неопределенности в области бизнеса. Это связано

прежде всего со следующими факторами:

►быстрый рост отрицательных последствий нарушения "нормально­
го" функционирования экономических процессов. Например, реак­
цией на повышение сложности в сфере снабжения и сбыта стало
развитие таких направлений, как логистика и маркетинг;

►увеличение необходимости и возможности вовлечения элементов,
обладающих высокой степенью неопределенности, в процесс приня­
тия управленческих решений. В частности, учет риска и неопреде­
ленности может существенно повлиять на стимулы ведения бизнеса
и его стоимость. Так, в 1999 г. 5%-й пакет швейцарской АЭС в Лейб-
штадте (Швейцария) был передан другому инвестору с доплатой
в 60 млн. евро, что являлось отражением высокого (по оценке участ­
ников сделки) атомного риска'.

Слово "риск" применительно к бизнесу может обозначать совершенно разные вещи. В частности, под риском может пониматься:

►потенциальная возможность (опасность) наступления вероятного
события или совокупности событий, вызывающих определенный
материальный ущерб;

►возможность недополучения прибыли или дохода;

►характеристика проявления ущерба - частота возникновения или/и

тяжесть (размер) ущерба;

► застрахованный объект, который может подвергнуться ущербу.

Таким образом, слова "риск" и "неопределенность" перегружены раз­личными смыслами, что затрудняет их однозначное понимание. Рассмот­рим эти понятия подробнее.

Риск и неопределенность

Понятия "риск" и "неопределенность" очень близки и даже часто ис­пользуются как синонимы. Действительно, оба термина применяются для обозначения отсутствия или недостатка определенности, т.е. ясности и/нли уверенности в исходе того или иного события.

Тем не менее, как подчеркивалось ранее, эти понятия часто перегружены смыслами, поэтому для более четкого разграничения между последними

NeueZiircherZeitung. 29.12.1999. S.19.

10 • Глава 1. Что такое риск?

§ 1. Понятие риска • 11

 

значения слов "риск" и "неопределенность" иногда разделяют. К сожале­нию, единые стандарты словоупотребления отсутствуют даже в научной терминологии, и указанные термины в разных контекстах могут означать далеко не одно и то же. Наиболее часто используются следующие два вари­анта разделения изучаемых понятий.

Информационный подход. В его основе лежит представление о том, что различия между риском и неопределенностью сводятся к объему доступ­ной информации об исследуемой ситуации. В контексте экономической науки такое представление впервые сформулировал Ф.Найт в начале XX в.¹ Согласно его классификации термин "риск" следует использовать, когда известно распределение случайной величины, с помощью которой моделируют рисковую ситуацию. По-другому это можно назвать "измери­мой неопределенностью" или даже "вероятностной (стохастической) опре­деленностью". Слово "неопределенность" Найт предлагал применять в тех случаях, когда исход не был определен, но и распределение вероятностей

оставалось неизвестным ("неизмеримая неопределенность").

Иными словами, в основе данной классификации в первую очередь ле­жит наличие или отсутствие информации о вероятностном распределении, хотя сам Найт дополнял этот критерий анализом групп риска, формирова­ние которых могло повлиять на меру случайности реализации соответст­вующих исходов. Такая информационная интерпретация классификации Найта позволила впоследствии дополнить ее промежуточными ступенями (например, для случая, когда известен класс распределений, но не извест­ны точные значения параметров).

Оценочный подход. Он базируется на представлении о том, что разли­чия между риском и неопределенностью заключаются в субъективном от­ношении к реализации того или иного исхода. В рамках данного подхода предполагается, что неопределенность связана с многовариантностью бу­дущего развития, т.е. с неоднозначностью исхода, а риск - с отношением к неблагоприятным исходам (например, к возникновению ущерба).

Такая классификация подразумевает субъективность риска, так как различные лица могут по-разному относиться к возможности возникно­вения неблагоприятных исходов, т.е. к оценке этого риска. При этом поня­тие неопределенности, не включающее никаких субъективных предпоч­тений, является относительно нейтральным. Оно может быть объектив­ным или субъективным в зависимости от того, связана ли неоднознач­ность будущих исходов с природой соответствующего объекта или с недостатком знаний лица, принимающего решения.

Knight F.H. Risk, Uncertainty and Profit. Boston, 1921. Русский перевод части книги, ка­сающейся риска и неопределенности см.: Найт Ф. Понятия риска и неопределенности // THESIS. 1994. №.5. С. 12-28.

Иногда оценочный подход интерпретируется иначе. Риск, измеряемый величиной потенциального ущерба, рассматривается как объективная ха­рактеристика, а неопределенность связывается с неуверенностью лица, принимающего решения, относительно возникновения этого ущерба. Од­нако легко заметить, что в этом случае важно зафиксировать, относительно какого лица оценивается риск. Если оно может меняться, то данная интер­претация в общем является частным случаем основной.

Таким образом, несмотря на очень близкие смысловые значения слов "риск" и "неопределенность", их иногда разделяют, хотя это в значитель­ной мере вопрос соглашения о терминологии.

Объективное и субъективное понимание риска

Важным методологическим аспектом является исследование объектив­ных и субъективных корней риска. Действительно, ситуация, когда риск является неотъемлемой частью природной и социальной среды, в которой мы живем, принципиально отличается от ситуации, когда риск есть порож­дение лишь нашей фантазии или отношения к жизни. Риск землетрясения далеко не то же самое, что риск застрелиться, играя в русскую рулетку, или риск быть съеденным космическими пришельцами.

Объективное понимание риска должно подразумевать наличие неопре­деленной возможности неблагоприятного исхода, не зависящей от воли и сознания лица, подверженного риску. Иными словами, неопределенность является объективной характеристикой соответствующей ситуации. Такой подход к риску выводит его источники в окружающую человека среду. Ре­акция людей на такие ситуации и их субъективное отношение к неопреде­ленности являются следствием проявления риска, а не его компонентом.

Подобная точка зрения вовсе не означает, что лицо, подверженное рис­ку, не может влиять на его проявление. Однако это влияние возможно лишь за счет воздействия на окружающую среду как источник риска и не связано с изменением точки зрения на риск. Поэтому согласно данному подходу исследование рисковой ситуации представляет собой выявление и изуче­ние источников риска и неопределенности, а также получение как можно более подробной информации о поведении изучаемой системы.

Субъективное понимание риска должно предполагать наличие нашего от­ношения или нашей оценки имеющейся неопределенности. Иными словами, источник неопределенности лежит не в самой ситуации, а в субъективном от­ношении к ней. В частности, субъективные вероятности реализации неопре­деленной возможности неблагоприятного исхода не имеют прямого отноше­ния к действительным шансам его реализации, а выражают то, что лицо, при­нимающее решения, думает о такой возможности. Таким образом, в данном контексте риск представляет собой оценку ситуации с точки зрения воспри­ятия потенциальной осуществимости отрицательных последствий.

12 • Глава 1. Что такое риск?

§ 1. Понятие риска «13

 

Отсюда следует, что риск, понимаемый субъективно, связан с поведе­нием и мышлением лица, принимающего решения, т.е. является характе­ристикой этого лица, а не окружающей среды. Следовательно, исследова­ние рисковой ситуации необходимо лишь постольку, поскольку оно по­зволяет лицу, принимающему решения, улучшить свою оценку риска.

Традиция субъективного понимания риска уходит своими корнями в науку XVII-XVIIT вв. с ее механицизмом и верой в существование про­стых законов природы. Наиболее четко оно было сформулировано фран­цузским математиком, астрономом и физиком П.Лапласом, жившим в кон­це XVIII - начале XIX вв. Считая Вселенную полностью детерминирован­ной, он тем не менее утверждал, что препятствием к ее полному и досто­верному познанию, а следовательно, к совершенно точному прогнозу будущего состояния является нереальность сбора и обработки всей необхо­димой для этого информации. Различия между такой идеальной возможно­стью, приписываемой условному "уму" с неограниченными способностя­ми (называемому в литературе "демоном Лапласа"), и реальной ситуацией с познаниями окружающего мира, согласно Лапласу, и позволяют исполь­зовать вероятностные рассуждения. Так что источник неопределенности лежит в ограниченности знаний, а вероятность, по существу, есть мера не­знания. Данная точка зрения, в частности, лежит в основе классической (ньютоновской) физики.

Такой подход уже давно считается в науке устаревшим, не соответст­вующим реальной картине мира. Это нашло свое отражение даже в облас­ти физики. В частности, квантовая физика базируется на принципе неопре­деленности, выдвинутом в 1926 г. немецким физиком В. Гейзельбергом. Согласно этому принципу невозможно точно измерить одновременно по­ложение и энергию элементарных частиц. Таким образом, наши знания об окружающем мире не могут быть абсолютно точными. Тем не менее принцип Гейзельберга часто интерпретируется как объективное свойство окружающего мира, т.е. как отражение имманентной неопределенности природы. Подобная точка зрения сейчас достаточно широко распростране­на в разных областях знаний.

В социальных науках, в том числе в экономической теории, субъектив­ное понимание неопределенности также поддерживается двумя дополни­тельными обстоятельствами:

► сложностью объекта исследования. В отличие от естественных наук иллюзию простоты объекта исследования, особенно описывающих ее законов, достаточно легко опровергнуть сложностью реальных феноменов, хотя попытки построить чистую социальную теорию, основанную на "железных" законах, предпринимались неоднократ­но. Конечно же, в экономике имеют место закономерности, но они проявляются в виде тенденций и не носят абсолютного характера,

что открывает возможность для описания экономических процессов в терминах риска и неопределенности;

► необходимостью учета субъективных факторов. Социальные науки изучают поведение людей. Если мы верим в свободу воли, то долж­ны учитывать возможность индивидуальных особенностей разных людей. Это препятствует построению "полной" детерминированной теории, объясняющей все, так что вновь нельзя избежать необходи­мости введения понятий риска и неопределенности. Вместе с тем следует признать, что, по крайней мере, часть источников неопределенности в экономике не связана ни с какими субъективными факторами, а объективно вызвана природой исследуемых процессов. По­этому в ряде случаев объективное понимание рисков в экономической тео­рии и хозяйственной практике будет более адекватным.

Структурные характеристики риска

Структурно риск можно описать с помощью следующих характери­стик: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствительность к риску) и степень взаимодействия рисков (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Структурные характеристики риска

Опасность - потенциальная угроза возникновения ущерба или дру­гой формы реализации риска, обусловленная спецификой объекта, осо­бенностями рисковой ситуации и природой указанного ущерба.

В случае веры в предопределение социальные науки, по-видимому, теряют свой

смысл.

14 • Глава 1. Что такое риск?

§ 1. Понятие риска «15

 

Данная характеристика отражает взаимодействие двух основных элемен­тов:

► носителя риска, т.е. объекта или субъекта, по отношению к которому
этот риск оценивается. Действительно, если наступление какого-
либо события является безразличным для некоторого субъекта или
никак не влияет на исследуемый объект, его нельзя рассматривать
как риск для этого субъекта или объекта;

► окружающей среды, в которой обитает носитель риска и которая мо­
жет провоцировать реализацию риска. При этом подобное влияние
может быть как положительным (уменьшение шансов осуществле­
ния неблагоприятной ситуации), так и отрицательным (увеличение
подобных шансов). Более того, рассматриваемая ситуация может
способствовать возникновению не одного, а нескольких рисков,
взаимодействие которых оказывает на объект (субъект) уже совмест­
ное, комплексное влияние.

Опасность является ключевой характеристикой риска, без нее риск по­просту невозможен. Она определяет подверженность риску.

Подверженность риску представляет собой характеристику ситуации, чреватой возникновением ущерба или другой формы реализации риска. В техническом смысле подверженность риску - это количество единиц на­блюдения. В зависимости от особенностей риска под этим могут пони­маться различные вещи: при анализе смертности это может быть число лиц в исследуемой группе; при обсуждении рисков, присущих автомобильному парку, - величина машино-часов использования соответствующих автомо­билей; при анализе риска природных катастроф - площадь опасной терри­тории.

Уязвимость выражает степень, или интенсивность, с которой может возникнуть ущерб различного размера в отношении рассматриваемого объекта, т.е. реализоваться соответствующая опасность. По существу, уяз­вимость подразумевает если не попытку количественного измерения рис­ка, то выявление влияния различных факторов на величину риска. Измене­ние подобных факторов приводит к трансформации риска, так что изуче­ние факторов риска является одной из важных задач исследования. На практике уязвимость часто пропорциональна времени наблюдения объ­екта, подверженного риску.

Взаимодействие с другими рисками оказывает на отдельный риск су­щественное влияние. Эта характеристика предполагает рассмотрение группы рисков (портфеля рисков). При этом взаимосвязь рисков понимает­ся в самом широком смысле слова, а не только в значении наличия или от­сутствия статистической зависимости. Анализ взаимодействия рисков, в свою очередь, может повлиять на понимание опасностей, которым под­вержены исследуемые объекты.

Рассмотрим в качестве примера жилищный комплекс, находящийся вблизи химического комбината. Из числа возможных выберем риск повре­ждения жилищного комплекса и опишем его на основе указанных характе­ристик.

► Опасность. С позиций рассматриваемого риска данная характери­
стика представляет собой специфическое взаимодействие жилищно­
го комплекса как носителя риска и его географического положения,
включающего местонахождение химического комбината, особенно­
сти рельефа местности, розу ветров и т.п. Опасность связана с воз­
можностью повреждения рассматриваемого жилищного комплекса
вследствие аварии на расположенном рядом комбинате. Поэтому
риск будет, в частности, определяться химической технологией, ис­
пользуемой на комбинате (например, возможностью взрыва какой-
либо химической установки), географическими особенностями
(ландшафт, наличие или отсутствие лесопосадок и отчасти погодные
условия, которые могут усиливать или ослаблять ударную волну,
возникшую вследствие взрыва), а также свойствами самого жилья
(в частности, способность противостоять ударной волне). При этом
опасность отражает качественную сторону такой взаимосвязи.

► Подверженность риску. Эта характеристика отражает "сферу рас­
пространения" исследуемой опасности, т.е. то, каким образом носи­
тель риска будет ею затронут. Подверженность риску будет количе­
ственно определяться как число объектов (субъектов), которым мо­
жет быть нанесен ущерб при реализации рассматриваемого риска.
В нашем примере это может быть количество здании жилищного
комплекса, которые могут быть повреждены (возможно, с дополни­
тельной классификацией по типам и характеру повреждений), число
людей, которые могут пострадать при этом, и т.д.

► Уязвимость. Данная характеристика определяет, насколько сильна
исследуемая опасность, насколько сильно может быть затронут ука­
занным риском соответствующий жилищный комплекс. Степень
уязвимости будет тем больше, чем выше возможность (больше веро­
ятность) возникновения ущерба. В нашем примере уязвимость будет
тем значительнее, чем опаснее технология, используемая на химиче­
ском комбинате, чем ближе жилищный комплекс расположен к ком­
бинату, чем меньше препятствий может возникнуть на пути ударной
волны.

► Взаимодействие с другими рисками. Содержание опасности, т.е. бли­
зость к химическому комбинату, обусловливает возможность реали­
зации других рисков, например, риска пожара или выброса вредных
веществ. Эти риски могут быть тесно связаны с исследуемым рис­
ком повреждения жилищного комплекса. Они могут реализовывать-
ся одновременно. Например, пожар, как и разрушение жилищного

16 • Глава 1. Что такое риск?

§ 2. Экономические риски • 17

 

комплекса, может быть следствием взрыва на химическом производ­стве, который сопровождается выбросом ядовитых веществ в атмо­сферу. Эти риски, скорее всего, будут усиливать друг друга, так как пожар усилит разрушения, а выброс химических веществ затруднит спасательные работы.

§ 2. Экономические риски

Из изложенного выше становится ясно, что понятие риска не является простым и элементарным. Это означает, что в рамках концепции управле­ния риском необходимо определить смысл, в котором используется термин "риск".

Определение экономического риска

В контексте управления риском из множества понятий риска использу­ется следующее определение экономических рисков.

Экономический риск- возможность случайного возникновения неже­лательных убытков, измеряемых в денежном выражении.

В данном определении существенны следующие моменты:

► возможность возникновения убытка (например, производство какой-
либо продукции может сопровождаться возникновением убытков
и т.д.). Ситуации, при которых убыток возникает наверняка или на­
верняка не возникает, в общем случае к рисковым не относятся. Так,
при действующем производстве в случае заведомого непополнения
содержимого склада полуфабрикатов имеющийся запас будет когда-
нибудь исчерпан, и производство ввиду отсутствия полуфабрикатов
остановится;

► неопределенность, непредсказуемость, случайность этой возмож­
ности. В том случае, если склад пополняется с учетом средней по­
требности в полуфабрикатах, ситуация является рисковой, по­
скольку реальная потребность в полуфабрикатах может превысить
среднюю (например, в случае, когда качество поступивших полу­
фабрикатов оказалось несоответствующ