Дисконтирование – удержание процента при выдаче кредита.

Величина удержанных процентов (дисконта) (D) определяется по формуле:

Банки используют в расчетах специальную ставку - учетную ставку (ставку дисконта) D

 

Проблема, возникающая при расчете оптимальной величины процента.

Допустим, фирма решила купить станок за 220 тыс. руб. Однако сейчас в распоряжении фирмы только 200 тыс. руб. Этот станок фирме потребуется в дальнейшем, т. е. необходим. Поэтому руководство фирмы решает подождать с покупкой один год, положить 200 тыс. в банк под 10 % годовых, рассчитывая получить через год, недостающие 20 тыс. руб. в виде процента. Правильно или нет данное решение? Решение фирмы было бы абсолютно правильным, если бы не одна досадная мелочь, цены не остаются неподвижными, они постоянно колеблются, плюс инфляция. Если в прошлом году 220 тыс. руб. было достаточно для покупки этого станка, то в этом году за эту сумму можно купить, только половину станка. Потому следует различать номинальный и реальный процент.

Номинальная процентная ставка – процентная ставка выраженная в текущих денежных единицах, следовательно, не учитывающая рост цен (инфляцию).

Реальная процентная ставка – процентная ставка, определяемая сравнением товарных эквивалентов друг с другом, т. е. учитывающая рост цен (инфляцию).

Как рассчитать реальную процентную ставку?

Номинальная общая сумма выплат по кредиту (S) составит за год:уб. 10 % годовых, рассчитывая получить через год, недостающие 20 тыс. год, положить 200 тывка процентаме выплат, но и обратные

Реальная общая сумма по кредиту составит за год:

Реальная сумма выплат означает, что то количество товаров, которое в момент выплаты можно купить на сумму S, год назад можно было купить за сумму S. Это соотношение можно выразить формулой

 

 

- годовой прирост цен в процентах.

В рассмотренном примере, если рост цен за год ожидается 8 %, то реальная процентная ставка составит:

0,10 -0,08 / 1 +0,08 = 0,0185 или 1,85%

Фирме же необходимо получить 10% реальных, для чего ей необходима номинальная процентная ставка:

0,10 + 0,08 + 0,10 * 0,08 = 0, 188, или18,8%.