Тема 4. Инвестиционный портфель как стратегия диверсификации рисков инвестирования

Принципы портфельного управления и портфельные цели. Построение портфеля на основе размещения активов. Выбор наилучшего портфеля и диверсификация. Концепция эффективного портфеля и эффективное множество.

Типы портфелей. Портфель, направленный на получение дохода. Портфель, полученный на прирост курсовой стоимости. Схема: инвестиционные свойства портфеля ценных бумаг. Портфели, прогрессивного, среднего и консервативного роста. Портфель регулярного дохода и доходных бумаг. Портфель роста и дохода. Сбалансированный портфель. Инвестиционные качества формирования портфеля ценных бумаг.

Основы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов. Критерии отбора проектов в портфель. Оптимальный бюджет капитальных вложений и формирование портфеля. Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов. Построение системы мониторинга.

Особенности формирования портфеля в процессе разработки инвестиционной стратегии. Влияние выбора конкретных ценных бумаг на финансовую жизнеспособность предприятия. Способы управления портфелем ценных бумаг при формировании инвестиционной стратегии.

Тема 5. Общая характеристика финансового анализа инвестиционных проектов

 

Этапы проведения и составные части финансового анализа. Базовые расчеты. Доходы от продаж. Капитальные и текущие затраты. Определение потребности в оборотном капитале. Общая потребность в инвестициях. Финансирование инвестиционной деятельности. Разработка схемы финансирования проекта.

 

Тема 6. Анализ финансового состояния предприятия при реализации инвестиционной стратегии

Анализ финансовых коэффициентов в процессе разработки инвестиционной стратегии. Разработка стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиций.

Эффекты финансового рычага и налогового зонтика. Эффекты заемного капитала в случаях привлечения кредитов и выпуска облигаций. Пороговые значения операционной прибыли.

Тема 7. Методы разработки инвестиционной стратегии

 

Стратегический инвестиционный анализ и методы его осуществления. Внешняя инвестиционная среда непрямого влияния. Внешняя инвестиционная среда непосредственного влияния. Внутренняя инвестиционная среда. Система основных методов стратегического инвестиционного анализа и область их применения. Комплексная оценка стратегической инвестиционной позиции предприятия. Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности. Принятие стратегических инвестиционных решений. Содержание и последовательность этапов формирования стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия.

 

Тема 8. Оценка инвестиционной стратегии и контроль ее реализации

 

Параметры оценки инвестиционной стратегии. Оценка разработанной инвестиционной стратегии. Управление реализацией инвестиционной стратегии и контроль ее выполнения. Основные задачи процесса реализации инвестиционной стратегии. Последовательность этапов управления реализацией инвестиционной стратегии предприятия. Основные системы инвестиционного менеджмента, требующие стратегических изменений. Варианты условий внешней среды. Система основных методов управления реализацией инвестиционной стратегии предприятия, корреспондирующих с условиями его внешней инвестиционной среды.

 

Тема 9. Государственная поддержка инвестиционных проектов

 

Обоснование необходимости государственного вмешательства в реализацию инвестиционой стратегии предприятия. Перечень приоритетных проектов государственного значения. Система конкурсного отбора проектов. Формы государственной поддержки инвестиционных проектов.

Планы семинарских занятий

Целью проведения семинарских занятий является закрепление изученного на лекциях и в процессе самостоятельной работы материала, углубление знаний по основным разделам курса, промежуточный контроль знаний, а также развитие творческого мышления и навыков работы с периодической и специальной литературой при подготовке сообщений по актуальным и проблемным вопросам антикризисного управления.

Подготовка к занятиям основана на изучении лекционного материала, обязательной учебной и научной литературы. Преподавателем оказывается консультационная помощь в подборе литературы, так как приведенный список литературы может быть расширен по усмотрению преподавателя. На практических занятиях студенты должны грамотно прокомментировать ход решения задачи, поэтому знание теоретических аспектов изучаемой темы является необходимым.

На практических занятиях при заслушивании эссе и рефератов обращается внимание на методологические различия между устной и письменной речью, в связи, с чем в качестве выступлений на практическом занятии не принимаются прямые зачитывания заранее подготовленных текстов. Поощряются все формы обсуждения и оппонирования выступлений. Желательно завершать обсуждение каждой темы подведением итогов или формулировкой выводов, с которыми согласно большинство участников практического занятия.