Финансовые результаты ООО Брокер

Судить о финансовой эффективности деятельности организации можно по данным формы №2 "Отчет о прибылях и убытках". Но даже если была получена прибыль, её абсолютная величина не говорит, насколько хороши финансовые результаты организации. Наглядным показателем выступают коэффициенты, которые учитывают не только финансовый результат, но и объем капитала, задействованный в деятельности организации. Это рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.

Рентабельность активов (ROA)	=	Чистая прибыль (убыток)	=	-0,012
Активы

 

Рентабельность собственного капитала (ROE)	=	Чистая прибыль (убыток)	=	-0,032
Собственный капитал

 

При расчете указанных коэффициентов следует учесть, что в знаменателе дроби корректней брать активы и собственный капитала не на конец анализируемого периода, а в среднем за период, за который берем финансовый результат (т.е. значение на начало периода плюс значение на конец периода разделить на 2).

Рентабельность активов показывает финансовую эффективность использования всех принадлежащих организации активов (всего капитала), или сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у предприятия активов. Рентабельность собственного капитала – аналогичный показатель, но отражает отдачу на рубль собственного капитала. Первый показатель обычно меньше второго (если в балансе есть хоть рубль кредиторской задолженности). Коэффициенты рентабельности ООО Брокер за 2011 год составляют:

Показатель	Фактическое значение показателя за 2011 год, %	Рекомендуемое минимальное значение, %
Рентабельность собственного капитала	-3,2	10 *
Рентабельность активов	-1,2	3,5 **

* Больший из двух показателей: инфляции (6,1%) и альтернативной доходности (10%).
** Рассчитано как рекомендуемая рентабельность собственного капитала, умноженная на долю собственного капитала (коэффициент автономии).

ООО Брокер за 2011 год получила 3 855 тыс. руб. убытка.

Убыток – показатель крайне отрицательный по своей сути для любой предпринимательской деятельности.

Убыточная деятельность недопустима. Тем более в ситуации, когда ООО Брокер обладает недостаточной финансовой устойчивостью по величине собственного капитала.

На какую величину прибыли следует ориентироваться ООО Брокер? Нормальной можно считать прибыль, превышающую доходность возможного альтернативного вложения средств организации. То есть рентабельность собственного капитала ООО Брокер должна быть не ниже 10%. Исходя из рекомендуемой для организации доли собственного капитала (45%), хорошим показателем чистой прибыли можно считать прибыль в размере 15 351 тыс. руб. и более. При имеющейся же у организации по состоянию на 31.12.2011 доле собственного капитала (35%) чистая прибыль должна быть не ниже 11 865 тыс. руб.

Выводы

Суммируя приведенные выше советы, ООО Брокер следует предпринять следующие меры, направленные на улучшение важнейших финансовых показателей:

Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния	Количественная оценка (минимальная величина)	Цель
Увеличить долю собственного капитала до, % от всего капитала		Обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить коэффициент автономии).
Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности), на, тыс. руб.	55 222	Повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности). При имеющейся у организации структуре активов оптимальная доля краткосрочных обязательств равна 49% от Баланса.
Увеличить чистую прибыль до, тыс. руб. в год	15 351	Обеспечить минимально приемлемую рентабельность собственного капитала (10% годовых при оптимальной доле собственного капитала 45%).

Кроме перечисленных недостатков, у ООО Брокер имеется некоторый задел для изменения бухгалтерских показателей, при которых не пострадает качественная оценка ключевых финансовых коэффициентов. В следующей таблице перечислены такие возможности.

Возможные управленческие решения*	Количественная оценка (максимальная величина)
Увеличить покупателям отсрочку платежа (за счет сокращения свободного остатка денежных средств** в пользу увеличения дебиторской задолженности) максимум на	3240 дней
Инвестировать свободные денежные средства в запасы (сырье, материалы, товары, производственные ресурсы и т.п.), тыс. руб.	46 156
Сократить дебиторскую задолженность, инвестировав в запасы (сырье, материалы, товары, производственные ресурсы и т.п.), тыс. руб.	111 253

* Варианты следует рассматривать по отдельности; в случае их комбинирования суммы могут измениться.
** Под денежными средствами понимаются средства на расчетных счетах, в кассе и в краткосрочных финансовых вложениях.