Анализ и управление рисками

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный анализ осуществляется с целью идентификации факторов риска и потенциальных областей риска. Количественный анализ направлен на количественное определение величины риска.

Все факторы риска можно разделить на две группы: объективные и субъективные. К объективным относятся факторы, не зависящие непосредственно от самой фирмы. В эту группу входят: инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы и т.д. К субъективным относятся факторы, непосредственно связанные с деятельностью фирмы. Это производственный потенциал, техническое оснащение, организация труда, уровень менеджмента и т.д.

Для количественной оценки риска используются следующие методы: статистический, аналогий, экспертных оценок, комбинированный. Поскольку под риском понимается вероятность осуществления неблагоприятного события (сценария), количественная оценка риска чаще всего сводится к оценке величины соответствующей вероятности.

В зависимости от способа определения величины вероятности можно выделить частотную и субъективную вероятность наступления неблагоприятного события.

Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика потерь и доходов, имеющих место в прошлом. При статистическом методе устанавливается величина и частотность получения той или иной отдачи от инвестиций и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Таким образом, для применения этого метода требуется наличие довольно большого массива наблюдений за соответствующими факторами риска.

При использовании метода аналогий анализируются имеющиеся данные по аналогичным проектам в прошлом с целью расчета вероятности возникновения потерь по оцениваемому проекту. Таким образом, для расчета уровня риска этим методам используется статистическая база данных по аналогичным проектам.

Значения вероятностей, полученные с применением статистического метода и метода аналогий, называются объективными. Субъективная вероятность рассчитывается на базе метода экспертных оценок и является предположением о наступлении неблагоприятного результата, которое основывается на индивидуальном суждении эксперта в данной области. Таким образом, экспертный метод основан на обработке мнений опытных специалистов.

Преимущество такого способа оценки риска заключается в возможности его применения для неповторяющихся событий и в условиях отсутствия достаточного количества статистических данных, необходимых для выявления объективных вероятностей. Довольно часто на практике применяется также метод, являющийся комбинацией статистического и экспертного методов определения риска.