КЛАССИФИКАЦИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

В условиях рыночной экономики решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности предприятия, фирмы любого профиля является эффективность вложения капитала в тот или иной инвестиционный проект. Под инвестиционным проектом понимается комплекс мероприятий по осуществлению капиталовложений с целью получения в будущем прибыли. Инвестиции и инвестиционные проекты можно классифицировать по нескольким признакам (Рис.9.1.)

По финансовому определению инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения дохода.

Экономическое определение инвестиций - это расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также связанные с этим изменения оборотного капитала.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

· портфельные;

· реальные (капиталообразующие).

Портфельными называются вложения капитала в группу проектов, например, в приобретение ценных бумаг различных предприятий. В случае портфельных инвестиций основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, посредством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Портфельные инвестиции - краткосрочные финансовые операции.

Классификация инвестиций относительно объекта приложения:

· Инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - прямо участвуют в производственном процессе.

· Финансовые инвестиции - приобретение акций и других ценных бумаг (приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав).

· Нематериальные инвестиции - подготовка кадров исследования и разработки, реклама.

Разбивка проектов на крупные, средние и мелкие. Крупные проекты носят стратегический характер, представляют собой принципиально новые объекты и имеют стоимость более 2 миллионов долларов. Средние проекты имеют стоимость от 300 тысяч до 2 миллионов долларов. Мелкие проекты до 300 тысяч долларов. Источником инвестиций для реализации средних и мелких проектов обычно выступают амортизационные отчисления от основного капитала фирмы.

По срокам вложений выделяют краткосрочные (период до одного года), среднесрочные (период от одного года до тех лет) и долгосрочные инвестиции (на срок свыше трех лет).

По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска,

 

 

ИНВЕСТИЦИИ

Влияние на конкурентные позиции предприятия

Пассивные (обеспечивающие поддержание технического уровня и стабильность показаний деятельности)

Активные (обеспечивающие повышение технического уровня и улучшение показателей деятельности)

В зависимости от объекта инвестирования

Реальные инвестиции – создание новых основных фондов, реконструкция, техническое перевооружение, модернизация

Финансовые (портфельные) – покупка ценных бумаг, акций, приобретение прав на участие в других предприятиях, долговых прав

Инвестиции в научно-техническую продукцию

Нематериальные инвестиции (в имущественные права и права на интеллектуальную собственность)

В зависимости от стадии инвестирования

Нетто-инвестиции (в основание проекта)

Реинвестиции (направление свободных средств на инвестирование)

Брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции)

В зависимости от характера участия в процессе инвестирования

Прямое инвестирование (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования)

Непрямое инвестирование (осуществляется инвестиционными и иными финансовыми посредниками)

В зависимости от срока инвестирования

Краткосрочные (до 1 года)

Долгосрочные (более 1 года)

В зависимости от формы собственности

Частные

Государственные

Иностранные

Смешанные

Региональный признак

Внутренние инвестиции

Зарубежные инвестиции

В зависимости от размера

Крупные (от их размера зависит объем реализации продукции)

Мелкие (существенно не влияют на объем годовой выручки)

В зависимости от уровня риска

С низким уровнем риска (вложения в надежную технику)

Со средним уровнем риска (увеличение продаж существующей продукции)

С высоким уровнем риска (производство и продвижение нового продукта)

Очень высокий (вложения в исследования и инновации)

 

Рис.9.1.Классификация инвестиций

высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

С инвестиционной деятельностью предприятия тесно связана инновационная деятельность, то есть вложения средств в то или иное нововведение. Нововведение – это воспроизводство основных фондов или разработка новых видов продукции, основанные на достижениях науки и техники

 

ПЛАНИРОВАНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ.