Основные виды ценных бумаг

Виды ценных бумаг устанавливаются статьей 143 ГК РФ: к ценным бумагам относятся:

1) государственная облигация, облигация,

2) вексель,

3) чек,

4) депозитный и сберегательный сертификаты,

5) банковская сберегательная книжка на предъявителя,

6) коносамент,

7) акция,

8) приватизационные ценные бумаги

9) и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Основные виды ценных бумаг и их характеристика.

 

 

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Согласно законодательству, акции могут быть только именными и только бездокументарными – нельзя получить на руки сертификат акций. Акция имеет номинал, из суммы номиналов выпущенных акций складывается уставный капитал общества, который может быть увеличен за счет дополнительных акций.

Выпуск акций компаниями осуществляется в основном с одной целью – привлечь капитал для реализации инвестиционных программ. Выпуск принято подразделять на два вида – первое публичное предложение IPO и повторные выпуски.

 

 

Акции

 

Простые Привилегированные

владельцы получают гарантируют получение дохода

дивиденды из чистой в фиксированном размере за счет

прибыли за текущий чистой прибыли или за счет

год, оставшейся после специальных фондов общества,

распределения доходов что позволяет защитить их

между владельцами владельцев от непроизводственных

привилегированных потерь.

акций и корпоративных

облигаций. не дает право голоса

право голоса доля ПА не должна превышать 25%

«одна акция – один голос» общего объема уставного капитала.

Виды привилегированных акций:

o Кумулятивные (невыплаченные дивиденды накапливаются)

o Некумулятивные

o Конвертируемые

o Неконвертируемые

o Акции с правом участия

o Акции с отсроченным дивидендом

o Возвратные

o Невозвратные

 

Дивиденды – часть чистой прибыли (прибыли после уплаты налогов и других платежей), которая выплачивается акционерам. Выплата дивидендов выплачивается по решению общего собрания акционеров, величину предлагает совет директоров.

Рейтинг акций

 

 

высококачественные -

низкокачественные – среднего качества - «голубые фишки»

«кошки и собаки» («синие корешки»)

 

«Голубые фишки» – самые ликвидные акции, по каждой из которых заключаются

несколько сделок в день.

 

Акции «первого эшелона» - это акции наиболее крупных предприятий нашей экономики с объемом продаж от 100 млрд. рублей. Предприятия – эмитенты «первого эшелона» постоянно на слуху, их знает самый широкий круг инвесторов.

Акции «второго эшелона» - низколиквидные акции.

К акциям «второго эшелона» принято относить широкий спектр ценных бумаг, эмитенты которых не входят в число компаний первой величины на фондовом рынке.

С запуском на Биржевом рынке (СГК) акции «второго эшелона» стали доступными для всех категорий инвесторов. Для развития ликвидности по акциям «второго эшелона» на Биржевом рынке действует институт Маркет-мейкеров.

 

Проблемы рынка акций «второго эшелона»:

низкая ликвидность

нестабильность.

Т.е. на коротких промежутках времени ждать от таких акций высокой стабильной доходности не стоит, но можно ожидать хорошего роста в долгосрочной перспективе. Поэтому инвестору разумно выкладывать денежные средства в рынок неликвидных ценных бумаг, если он обладает значительным запасом времени для инвестирования.

Но рынок не стоит на месте, и среди «второго эшелона» появляются ликвидные акции, например, акции таких компаний как ОАО «Северсталь», ОАО «Аэрофлот», ОАО «пивоваренная компания «Балтика» и др.

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права (ст. 816 ГК)