Задача 7.6. Банк предлагает вкладывать денежные средства под 25 % годовых. Определить первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь на счёте 100 тыс. рублей

Решение

Определим первоначальный вклад

Задача 7.7. Предлагаются два варианта внесения капитальных вложений на строительство нового цеха, соответствующие различным технологиям. Срок строительства – 3 года. Сумма затрат по вариантам одинакова – 450 млн. рублей. Вложение денежных средств производится в начале каждого года. Согласно первому варианту последовательность внесения средств – 150 млн. руб. ежегодно. Согласно второму варианту порядок вложения средств по годам – 200, 150, 100 млн. руб. Прибыльность инвестиций составляет 10 % в год. Определить текущую стоимость по вариантам и выбрать из них наиболее предпочтительный.

Решение

1.Определим текущую стоимость денежных средств по первому варианту:

2.Определим текущую стоимость вложений по второму варианту:

Вывод: I вариант лучше, т.к. требует меньшей первоначальной суммы.

 

Задача 7.8. Сумма вложенного капитала – 900 тыс. руб., продолжительность вложения – 4 года, годовой приток денежных средств 300 тыс. руб., процентная ставка – 10 %. Определить чистую текущую стоимость.

Решение

Определим чистую текущую стоимость вложенного капитала:

Задача 7.9. Сумма вложенного капитала – 900 тыс. руб., продолжительность вложения – 4 года. Приток денежных средств по годам: 100, 200, 300, 400 тыс. руб. Процентная ставка – 10 %. Определить чистую текущую стоимость, сделать вывод о том, стоит ли вкладывать деньги в этот проект.

Решение

Определим чистую текущую стоимость вложенного капитала:

Вывод: инвестору не стоит вкладывать деньги, т.к. проект неэффективен.

 

Задача 7.10. В организации устанавливается новое оборудование. Ставка дисконта – 10 %. Определить чистый дисконтированный доход от его использования по данным табл. 7.1.

Таблица 7.1

Показатели	Годы расчётного периода
Результаты, тыс. руб.
Затраты, тыс. руб.
Коэффициент дисконтирования	0, 909	0, 826	0, 751	0, 683	0, 621	0, 564

Решение

Определим ЧДД от использования оборудования:

ЧДД =(14260–996)0, 909+(15812–4233)0, 826+(16662–10213)0, 751+(18750–

–11650)0, 683+(26250–18400)0, 621+(28750–20150)0, 564 =41050, 30 тыс. руб.

 

Задача 7.11. Первоначальный капитал – 900 тыс. руб., срок вложения – 4 года, годовой приток денежных средств – 300 тыс. руб., процентная ставка – 10 %. Определить внутреннюю норму рентабельности капитала и сделать вывод о том, являются ли инвестиции эффективными.

Решение

1.Определим расчётную величину дисконтированного множителя:

2.Определим величину дисконтированного множителя при Е_ВНР =12%:

3.Определим величину дисконтированного множителя при Е_ВНР =13%:

4. Определим внутреннюю норму рентабельности:

Инвестиции являются эффективными, т.к. их внутренняя норма рентабельности (12, 6 %) выше процентной ставки (10%).

 

Задача 7.12. Приведённый интегральный эффект составляет 3792 тыс. руб., а приведённые капитальные вложения – 2212 тыс. руб. Определить чистый дисконтированный доход и индекс доходности.

Решение

1. Определим чистый дисконтированный доход:

ЧДД = ИЭ_{привед.} – К_{привед.} = 3792 – 2212 = 1580 тыс. руб.

2. Определим индекс доходности:

 

Задача 7.13. Процентная ставка банка – 25 %. Определить чистый дисконтированный доход и индекс доходности по данным табл. 7.2.

Таблица 7.2

 

Показатели	Годы расчётного периода
Капитальные вложения, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.	–

 

Решение

1. Определим приведённый эффект:

2. Определим приведённые вложения с учётом их обесценивания:

3. Определим чистый дисконтированный доход:

ЧДД = 884, 81 – 328, 73 = 556, 08 тыс. руб.

4. Определим индекс доходности:

Вывод: величина ЧДД положительна, ИД > 1; проект эффективен.

 

Задача 7.14. Согласно первому варианту общий срок строительства 4 года, сметная стоимость – 40 млн. руб.; последовательность вложения средств – 10 млн. руб. ежегодно. Согласно второму варианту строительство начинается на год позже и осуществляется три года. Сметная стоимость – 42 млн. руб., порядок вложения средств по годам – 6, 10, 26 млн. руб. Вложение денежных средств производится в конце каждого года. Норматив для приведения разновремённых затрат установлен в размере 10 %. Определить наиболее эффективный вариант.

Решение

1.Определим сумму капитальных вложений по первому варианту, приведённую к четвёртому году, т.е. к году завершения строительства:

К₄ = 10(1+0, 1)³ + 10(1+0, 1)² + 10 (1+0, 1)¹+10=46, 41 млн. руб.

2.Определим сумму капитальных вложений по второму варианту, приведённую к третьему году, т.е. к году завершения строительства:

К₃= 6(1+0, 1)² + 10 (1+0, 1)¹+26=44, 26 млн. руб.

Несмотря на бó льшую стоимость, лучшим является II вариант.

 

Задача 7.15. Сумма кредита составляет 200 млн. руб., продолжительность кредита – 4 года, годовая процентная ставка – 20%, доля капитальных вложений по годам составляет 0, 25. Предлагаются два варианта выплаты долгосрочного кредита: а) по завершении срока его авансирования; б) ежегодно с учётом процентной ставки. Определить сумму возврата за кредит и выбрать лучший вариант возврата денежных средств.

Решение

1. Определим сумму возврата кредита для варианта, предусматривающего его выплату в конце авансируемого срока:

2. Определим сумму возврата кредита для варианта, предусматривающего ежегодную выплату части кредита:

Вывод: лучшим является II вариант, так как даёт меньшую сумму возврата.

 

Задача 7.16. Подрядчик ввёл в действие строящийся объект 1 сентября при договорном сроке 1 декабря и договорной цене – 1000 млн. рублей. Ожидаемая эффектив­ность объекта – 0, 12 руб./руб. в год. В соответствии с подрядным договором подрядчик за досрочный ввод объекта должен получить дополнительную оплату в размере 0, 5% от освоенных инвестиций за каждый месяц ускоренного ввода. Определить экономический эффект для инвестора и подрядчика от досрочного ввода объекта.

Решение

1. Определим дополнительную прибыль, которую должен получить инвестор за допол­нительное время функционирования капитальных вложений:

2. Определим сумму дополнительной оплаты, которую инвестор обязан передать подрядчику в связи с досрочным вводом объекта в эксплуатацию:

С целью создания экономической за­интересованности инвестор передаёт подрядчику половину прибыли, полученной в свя­зи с досрочным вводом объекта.

 

Задача 7.17. Накладные расходы по смете – 60 млн. рублей. Доля условно-постоянных расходов – 0, 5. Фирма может сократить срок строительства объекта с 12 до 10 месяцев. Определить экономию от сокращения срока строительства.

Решение

Определим экономию от сокращения срока строительства:

 

Задача 7.18. Сравниваются три варианта капитальных вложений в строительство завода с различным вложением денежных средств по годам, представленные в табл. 7.3. Выбрать наиболее эффективный вариант вложения денежных средств, если норма дохода на вложенный капитал составляет 20 %.

Таблица 7.3

 

Варианты	Объёмы капитальных вложений	Суммарный объём капитальных вложений

 

Решение

Определим суммы дисконтированных капитальных вложений по различным вариантам:

.

Лучшим является третий вариант, он требует меньшей первоначальной суммы денежных средств.