Управление капиталом, вложенным в основные фонды предприятия

Определяется сущность основных средств, рассматрива­ется их учет, определяются сумма амортизационных отчисле­ний и норма амортизации, анализируются источники финанси­рования воспроизводства основных фондов.

Основные фонды предприятия представляют собой со­вокупность средств производства сроком службы более одного года, которые многократно участвуют в производ­ственном процессе, переносят свою стоимость на готовый продукт частями, по мере снашивания, и воспроизводятся через ряд производственных циклов.

В зависимости от характера участия основных фондов в процессе расширенного воспроизводства они подразделяют­ся на производственные и непроизводственные.

К основным фондам относятся: здания; сооружения; пе­редаточные устройства; машины и оборудование; транс­портные средства; инструменты, производственный и хо­зяйственный инвентарь и принадлежности; рабочий скот; многолетние насаждения; капитальные затраты по улучше­нию земель; прочие основные фонды (например, библиотеч­ные фонды).

Основные фонды предприятия в денежном выражении представляют собой основные средства. Основные средства учитываются по первоначальной, восстановительной и точной стоимости.

Первоначальная стоимость — это стоимость основе средств в момент их создания или приобретения. Она от; делается совокупностью затрат, связанных с возведением (сооружением) и приобретением различных видов основных средств, включая расходы по их доставке и монтажу в цена того года, в котором эти затраты были произведены.

Восстановительная стоимость представляет собой Bt личину затрат по воспроизводству основных средств в совре­менных (сегодняшних) условиях. Оценка по восстановительной стоимости показывает, сколько стоит воспроизводствофункционирующих основных средств при современном уров­не цен с учетом морального износа.

Необходимость оценивать основные средства по восста­новительной стоимости обусловлена тем, что ежегодно в строй вступают все новые и новые основные средства, кото­рые принимаются на баланс предприятия по первоначальной стоимости. Оценка средств, введенных в действие в разные сроки, оказывается неодинаковой из-за пересмотра цен на' оборудование, изменений в стоимости строительства и т.п. Разница в оценках препятствует установлению подлинной величины стоимости, переносимой на готовую продукцию, и, следовательно, мешает правильному определению капита­ла предприятия, себестоимости продукции. Поэтому перио­дически нужно проводить переоценку (индексацию) действующих основных средств, которая позволяет определить их действительную стоимость в современных условиях.

Остаточная стоимость (первоначальная или восстано­вительная с учетом износа) представляет собой фактическую стоимость, которая еще не перенесена на готовую продук­цию.

Величину остаточной стоимости можно определить по фор­муле

ОФост = ОФпер(вос)-ОФизн.пер(вос)

где ОФ_ост — остаточная стоимость, руб.;

ОФ /_восч — полная первоначальная (или восстанови­тельная) стоимость основных фондов, руб.;

О^физн.пер(вос)— износ (по первоначальной или восстано­вительной стоимости) основных фондов, руб.

Износ основных фондов можно определить по формуле

ОФизн.пер(вос) = ОФпер(вос) * (НаТи / 100 %)

где Н_а — норма амортизации, %;

X — срок использования основных фондов (к моменту определения остаточной стоимости), лет.

Изношенная часть стоимости основных средств, перене­сенная на готовую продукцию, постепенно (по мере реали­зации продукции) накапливается в денежной форме в специ­альном амортизационном фонде, который используется на реновацию (полное восстановление) основных фондов.

Общий размер ежегодных амортизационных отчислений определяется по формуле

АОг = ∑ ОФj Haj / 100%

где АО — годовая сумма амортизационных отчислений по предприятию в целом, руб.;

Н. — установленная для данной группы основных фон­дов норма амортизации, %;

ОФ — среднегодовая стоимость амортизируемых основ­ных фондов данного вида, руб.

Норма амортизации рассчитывается по формуле

н_а = (ОФ_б-ОФл) / °^фб * ^тс х 100%,

где ОФ_б — балансовая стоимость основных фондов, руб.; ОФ — ликвидационная стоимость основных фондов,

руб.;

Т_с — срок службы основных фондов, лет.

Пример, Первоначальная стоимость станка 9300 руб. Че­рез 13 лет ввиду значительного износа станок был выведен из эксплуатации. Амортизационные отчисления за период эксп­луатации станка составили 7495, 8 руб. Определить норму амортизации.

Решение

На = 4795, 8 * 100% / 9300 / 13 = 6, 2 %

 

Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов определяется по формуле

ОФj =ОФn + (ОФвв * Твв / 12 –Офвыб * (12 – Твыб) / 12)

где ОФ_н — стоимость основных фондов на начало года, руб.;

ОФ_вв — стоимость вводимых в плановом году основных фондов, руб.;

Т_вв — число месяцев функционирования основных фон­дов, вводимых в плановом году (начиная с первого числа месяца, следующего за вводом объекта);

ОФ_выб — стоимость выбывших основных фондов, руб.;

Т_выб — число месяцев функционирования основных фон­дов, выбывших в плановом году.

Пример. Определить среднегодовую стоимость основных фондов на плановый год, если стоимость основных фондов на начало года составила 3160 тыс. руб.; в течение года были введены основные фонды на сумму: 29.04 — 180 тыс. руб., 05.10 — 210 тыс. руб., 01.12 — 40 тыс. руб.; выведены основ­ные фонды на сумму: 10.04 — 20 тыс. руб., 06.06 — 30 тыс. руб., 01.12; 50 тыс. руб.

Решение

Оф= 3160 +( 180*8+210*2)/ 12 – (20* (12-4)+30*(12-6))/12=3286, 76тыс.руб.

Примечание. Фонды, введенные и выведенные в декабре, в расчетах не участвуют, так как и зачисление на баланс, и списание с баланса производятся с 1 января следующего года.

Пример. Определить годовую сумму амортизационных отчислений, если первоначальная стоимость станков — 400 тыс. руб., затраты на проведение капитального ремонта за период эксплуатации — 100 тыс. руб., затраты на модерни­зацию — 140 тыс. руб., ликвидационная стоимость — 20 тыс. руб. Средний срок службы — 10 лет.

Решение

АО_г = (400 + 100 + 140 - 20): 10 = 62 тыс. руб.

В нашей стране в целях создания условий для внедрения в производство эффективных машин и оборудования пред­приятиям и организациям предоставлено право применять

механизм ускоренной амортизации активной части ОСНОВНЫХ производственных средств.

Перечень высокотехнологичных отраслей и эффективных видов машин и оборудования, для которых применяется ме­ханизм ускоренной амортизации, устанавливается федераль­ными органами исполнительной власти.

При проведении ускоренной амортизации применяется равномерный (линейный) метод ее расчета, при котором ут­вержденная в установленном порядке норма годовых амор­тизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше 2.

Необходимость применения механизма ускоренной амор­тизации в большем размере согласовывается с финансовыми органами субъектов РФ.

Решения о применении механизма ускоренной амортиза­ции в месячный срок доводятся предприятиями и организациями до соответствующих налоговых органов.

Амортизационные отчисления, полученные ускоренным методом, используются предприятиями и организациями стро­го по целевому назначению. В случае их нецелевого исполь­зования дополнительная сумма амортизации, соответствующая расчету по ускоренному методу, включается в налогооблагае­мую базу и подлежит налогообложению в соответствии с дей­ствующим законодательством.

Величина износа основных фондов также подлежит пе­реоценке. Числящаяся в бухгалтерском учете сумма изно­са основных средств (включая объекты, по которым полно­стью начислен износ) подлежит индексации по состоянию на определенную дату согласно соответствующим индексам изменения стоимости основных средств в восстановитель­ную стоимость (при применении индексов, сообщенных Госкомстатом России) либо коэффициентам пересчета, ис­числяемым как отношение рыночной стоимости по состо­янию на дату переоценки к балансовой стоимости (при при­менении способа прямого пересчета).

С целью анализа движения основных фондов проводит­ся сопоставление данных на начало и конец отчетного пери­ода по всем их элементам.

Для учета, анализа и оценки процесса обновления произ­водственных фондов используется следующая система вза­имосвязанных показателей:

ОФкг= ОФнг + ОФнов -

где ОФ_кг — производственные фонды на конец года, руб.;

ОФнг, — производственные фонды на начало года, руб.; \

ОФ_нов — производственные фонды, введенные в отчет­ном периоде (году), руб.; -

ОФ_выб — производственные фонды, выбывшие в отчет-! ном периоде (году), руб.

Рассчитываются следующие показатели движения основ­ных фондов:

— индекс роста основных производственных фондов:

К1 = ОФ_кгОфнг

— коэффициент обновления основных производственных фондов:

К2 = ОФ_Нов / ОФкг

Последний показатель следовало бы назвать коэффициентом новизны основных производственных фондов, потому, что он характеризует долю новых основных средств в составе всех фондов на конец года.

Для характеристики обновления основных фондов пра­вильнее исчислять отношение: К3 = Офнов/ ОФвыб

— коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов: К₄ = ОФвыб/ ОФ нов

— коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов: К5 = ОФнов / ОФнг

 

Показатель характеризует долю новых фондов по отноше­нию к начальному уровню. Возможна детализация анализа по формам обновления (техническое перевооружение, рекон­струкция, расширение и т.п.):

К5 =(ОФ_зам + ОФ_{рек) / ОФ нг = Кзам +Крек}

где ОФ — мощности, заменяемые в результате их физичес­кого износа;

ОФ — мощности реконструируемые.

Частный коэффициент К_зам характеризует масштабность физического обновления основных производственных фон­дов; К- _к — масштабность обновления основных производ­ственных фондов за счет факторов морального износа.

Для целей экономического анализа имеет смысл рассчи­тывать также обратный коэффициент, который характеризу­ет срок обновления основных производственных фондов:

Т обн = 1 / К₅ = ОФпг / ОФнов

— коэффициент стабильности основных производствен­ных фондов, который характеризует сохраняемые для даль­нейшего использования фонды:

к₆ = (ОФнг - ОФ_выб)/ОФнг

— коэффициент выбытия основных производственных фондов:

К₇ = ОФвыб/ОФнг

Обратная величина К₈ = 1/ К7 = ОФнг / ОФвыб

характеризует фактический срок службы (эксплуатации) производственных

фондов (средств труда).

Исходная форма баланса производственных фондов может

быть преобразована также в следующий вид:

ОФкг / ОФнг = ОФнг / ОФпг + ОФнов / ОФпг – Офвыб /ОФпг

, т.е. К1= 1+К5-К7, что показывает полезное для анализа

разложение индекса роста основных производственных фон­дов. В определенной взаимосвязи между собой находятся и другие коэффициенты:

_{К2= К5/ К1, К5= К3*К7, К7=! -К6}

Приведенные коэффициенты могут использоваться изучения изменения основных производственных фондов: определенный период, а также отдельных форм и направлений изменений.

Пример. Основные фонды на начало года — 520 тыс. руб! Ввод: 01.04 — 10 тыс. руб.; 15.05 — 70 тыс. руб.; 01.06 — 4 тыс. руб. Выбытие: 01.07 — 5 тыс. руб.; 01.09 — 40 тыс. руб.; 18.10 — 15 тыс. руб. Определить показатели движения основных фондов.

Решение

1. Определяем величину новых основных фондов:

С_нов = 10 + 70 + 40 = 120 тыс. руб.

2. Определяем величину выбывших основных фондов:

С_вы6 = 5 + 40+ 15 = 60 тыс. руб.

3. Определяем величину основных фондов на конец года: -

Скг = 520 + 120 - 60 = 580 тыс. руб.

4. Определяем показатели движения основных фондов: 1) индекс роста основных производственных фондов

К1 = Скг /Снг = 580/ 520 = 1, 1

2) коэффициент обновления основных производственных фондов

К2 = Снов / Скг = 120/ 580 = 0, 2

К3= Снов / Свыб = 120 / 60 = 2, 0

3) коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов

^{К4 = Свыб / Снов = 60 / 120 = 0, 5}

4) коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов

К5 = Снов / Снг = 120 / 520 = 0, 23

5) коэффициент стабильности основных производственных фондов

_{К6 = (Спг – Свыб) / Снг = (520- 60) / 520 = 0, 88}

6) коэффициент выбытия основных производственных

фондов

_К7 = Свыб / Снг= 60/520= 0, 12

7) срок службы

К8= 1 / К7 – Снг / Свыб = 520 / 60 = 8, 67

Одним из способов финансирования хозяйственной деятельности предприятия является лизинговую аренду Под лизингом обычно понимают Долгосрочную аренду (от трех и более лет) имущества, купленного арендодателя для Арендатора с целью его производственного использования, при сохранении права собственности на это имущество за арендодателем на весь срок договора.

По истечении срока лизингового договора арендатель может приобрести объект сделки или продлить лизинговый договор или вернуть имущетво.

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей

Оперативный лизинг - это соглашение при котором

расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду имуществ не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Финансовый лизинг — это соглашение, предусматривающее в течение одного периода своего действия выплату лизин годовых платежей, покрывающих полную стоимость оборудования или большую часть его амортизации, дополнительны издержки и прибыль лизингодателя.

Технику лизинговых операций можно представить в виде схемы (рис. 3.4).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Предприятие-арендатор 8		Лизинговая компания 2, 8		Предприятие-изготовитель 8
1 "	4 "
* 3	6 "
5 *	9 •
Т

1 — заявка на аренду (наименование имущества, цена, срок пользования,

данные о финансовом состоянии предприятия-арендатора);.2— анализ представленных сведений;

3 — условия лизингового контракта;,

4 — намерение приобрести имущество, согласование цены и сроков;

5 — подтверждение-обязательство, подписанный экземпляр общих

условий контракта;

6 — договор купли-продажи;

7 — транспортировка, монтаж и ввод в эксплуатацию имущества;

8 — подписание протокола о приемке имущества;

9 — оплата стоимости имущества

 

В основе лизинговой сделки лежат следующие докумен­ты: лизинговый договор (контракт), договор купли-прода­жи или наряд на поставку объекта сделки, протокол прием­ки объекта сделки.

Лизинговый договор состоит из следующих основных раз­делов.

Стороны договора. В лизинговом договоре участвуют две стороны: лизингодатель, являющийся собственником товара, и лизингополучатель, принимающий в пользование объект сделки.

Предмет договора. Определяется либо индивидуальными признакам (тип, модель, марка и т.п.), либо технической доку­ментацией. Здесь же указываются наименование поставщика и срок, к которому последний обязуется поставить объект сделки арендатору.

Срок действия лизингового договора. Договор вступает в силу, как правило, с даты ввода объекта сделки в эксплуата­цию и действует в течение установленного срока.

Права и обязанности сторон. Этот раздел договора пре­дусматривает подробный перечень обязанностей лизингода­теля на подготовительном этапе сделки и его права в период действия договора. Арендатор также обязан предоставить ли­зингодателю необходимые гарантии, перечень которых ука­зывается в договоре.

Условия лизинговых платежей. Здесь определяются фор­ма, размер, вид и способ платежа по лизинговой сделке.

Страхование объекта сделки. В зависимости от вида ли­зинга страхование объекта вправе осуществить либо лизин­годатель (оперативный лизинг), либо арендатор (финансовый лизинг).

Порядок расторжения лизингового договора. Приводит­ся перечень условий, при которых лизинговый договор мо­жет быть досрочно расторгнут.

В проекте лизинговых операций наиболее сложным мо­ментом является определение суммы лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю.

Для расчета суммы арендных платежей используется фор­мула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному зай­му), которая выражает взаимосвязанное Действие на их ве­личину всех условий лизингового соглашения — суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодично­сти платежей:

Пар = АО * (И / П) / (1-1/(1+ И/П))

где П_а — сумма арендных платежей, руб.;

АО — сумма амортизации (при оперативном лизинге) или стоимость арендуемого имущества (при финансовом лизинге), руб.;

т — срок контракта, лет;

и — лизинговый процент, доли единицы;

п — периодичность арендных платежей.

Данная формула характеризует линейный график, который показывает, что на протяжении всего периода действия сумма каждого арендного платежа остается постоянной. Изменяя? эту формулу, можно рассчитать график погашения задолженности с учетом постепенного нарастания расходов по мере; освоения производственных мощностей или график, учитывающий сезонное расширение производства и реализации в определенном квартале каждого года.

При заключении лизингового соглашения, как правило, не г предусматривается полная амортизация стоимости арендованного имущества. Вместе с тем общая сумма износа не должна превышать разности между начальной и ликвидной стоимостями оборудования. Для определения суммы плате­жа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя:

ДМ = 1 / 1 +ОФост / 100 * (1 + и / П)

Где дисконтный множитель; ост — остаточная стоимость, %. Если первый арендный платеж осуществляется авансом, например при подписании арендатором протокола о прием­ке имущества в начале процентного периода, то в расчет сум­мы платежа вносится коэффициент корректировки по фор­муле

Ко = 1 / (1 + И/ П)

где 1 — коэффициент корректировки.

График арендных платежей составляется по форме, пред­ставленной в табл. 3.4.

Таблица 3.4