Аналіз структури капіталу підприємства

 

 

Показники, які характеризують структуру капіталу включають:

- коефіцієнт автономії () характеризує стабільність і незалежність від зовнішніх кредиторів:

 

= . (3.8)

 

Найбільше поширена думка, що частка власного капіталу має бути достатньо велика, нижню межу вказують - 0, 6 (або 60%). У підприємство з високою долею власного капіталу кредитори вкладають кошти більш охоче, оскільки воно з більшою потенцією може погасити борги за рахунок власних коштів.

Коефіцієнт автономії в умовах ЗАТ «Продмаш»:

на початок року: = 5271 / 18538 = 0, 284

на кінець року = 5059 / 16771 = 0, 302

приріст коефіцієнта = – = 0, 302 – 0, 284 = 0, 018.

Досліджуване підприємство має низьку автономію, але рівень її незначно збільшився протягом аналізованого періоду.

- коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів () показує, яких коштів у підприємства більше – позикових або власних:

 

= . (3.9)

Чим більше коефіцієнт перевищує одиницю, тим більше залежність підприємства від позикових коштів. Припустимий рівень залежності визначається умовами роботи кожного підприємства, і в першу чергу, швидкістю обороту оборотних коштів.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів в умовах ЗАТ «Продмаш»:

 

на початок року: = (18538 – 5271) / 5271 = 2, 517

на кінець року = (16771 – 5059) / 5059 = 2, 315

приріст коефіцієнта = – = 2, 315 – 2, 517 = – 0, 202

 

У досліджуваного підприємства на 1 грн. власного капіталу приходиться більше ніж 2 грн. зобов’язань.

 

- коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів () характеризує структуру капіталу, ступінь залежності підприємства від довгострокових кредиторів:

 

= . (3.10)

 

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів в умовах ЗАТ «Продмаш»:

на початок року = 5634 / (5271 + 206 + 5634) = 0, 507

на кінець року = 7825 / (5059 + 229 + 7825) = 0, 597

приріст коефіцієнта = – = 0, 597 – 0, 507 = 0, 09.

 

Підприємство значно залежить від зовнішніх кредиторів, оскільки більше половини у структурі довгострокових коштів мають зобов’язання, оцінка динаміки свідчить про зростання цієї залежності.

Таким чином, фінансовий стан підприємства можна визначити як нестійкий.

Стійкість фінансового стану може бути відновлена шляхом прискорення оборотності капіталу в поточних активах, у результаті чого відбудеться відносне його скорочення на гривню виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг); обґрунтованого зменшення запасів і витрат; поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.