Оцінка ліквідності балансу підприємства
Поняття платоспроможності та ліквідності за своїм змістом дуже близькі, але ліквідність більш містке поняття, оскільки від ліквідності балансу залежить платоспроможність. Ліквідність балансу – можливість суб'єкта господарювання перетворити активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних засобів величині короткострокових боргових зобов'язань. Основне завдання аналізу ліквідності балансу – перевірити синхронність надходження і витрачання фінансових ресурсів, тобто здатність підприємства розрахуватися за зобов’язаннями власним майном у визначені періоди часу. Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні статей активу, що згруповані за ознакою ліквідності та розміщені в порядку зменшення ліквідності, зі статтями пасиву, що згруповані за ознакою термінів погашення і розміщені в порядку збільшення терміну сплати платежів. Якщо при такому порівнянні активів вистачає, то баланс ліквідний і підприємство платоспроможне. У противному разі баланс неліквідний і підприємство вважається неплатоспроможним. Якщо одна або кілька умов порушуються, ліквідність відрізняється від абсолютної. При цьому брак коштів за однією групою активів компенсується їх надлишком в іншій групі лише за вартістю, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні. Ліквідність підприємства – це більш загальне поняття, чим ліквідність балансу. Ліквідність балансу припускає вишукування платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізації активів). Але підприємство може залучити позикові засоби з боку, якщо в нього мається відповідний імідж у діловому світі і досить високий рівень інвестиційної привабливості. Активи за ступенем ліквідності групуються наступним чином: Перша група (А 1) – абсолютно ліквідні активи: готівкові, безготівкові кошти, короткострокові (поточні) фінансові інвестиції. У ЗАТ «Продмаш»: На початок року: А1=43 тис. грн. На кінець року: А1=8 тис. грн. Друга група (А 2) – активи, які швидко реалізуються: готова продукція, товари і дебіторська заборгованість. Ліквідність цієї групи поточних активів залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу в банках, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків тощо. У ЗАТ «Продмаш»: На початок року: А2=2060+434+2767+46+504=5811 тис. грн. На кінець року: А2=2651+375+366+44+481=3917 тис. грн. Третя група (А 3) – активи, що повільно реалізуються: виробничі запаси, незавершене виробництво, інші оборотні активи, витрати майбутніх періодів, необоротні активи та групи вибуття. У ЗАТ «Продмаш»: На початок року: А3=687+6144+244+1=7076 тис. грн. На кінець року: А3=762+6394+277=7433 тис. грн. Четверта група (А 4) – це активи, що важко реалізуються: необоротні активи. У ЗАТ «Продмаш»: На початок року: А4=5608 тис. грн. На кінець року: А4=5413 тис. грн.
Відповідно на чотири групи розбиваються і зобов'язання підприємства: Перша група (П 1) – найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість і кредити банку, терміни повернення яких наступили). У ЗАТ «Продмаш»: На початок року: П1=7427 тис. грн. На кінець року: П1=3658 тис. грн. Друга група (П 2) – короткострокові кредити банку. У ЗАТ «Продмаш»: На початок року: П2=0 тис. грн. На кінець року: П2=0 тис. грн. Третя група (П 3) - довгострокові кредити банку і позики, доходи майбутніх періодів. У ЗАТ «Продмаш»: На початок року: П3=5634 тис. грн. На кінець року: П3=7825 тис. грн. Четверта група (П 4) –власний капітал і з абезпечення наступних виплат та платежів. У ЗАТ «Продмаш»: На початок року: П4=5271+206=5477 тис. грн. На кінець року: П4=5059+229=5288 тис. грн.
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:
А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4< П4. (4.1)
Тотожність активу і пасиву балансу визначає наперед результат порівняння за четвертою групою, якій властиве «балансування». Тому суттєвим є порівняння підсумків за першими трьома групами. Результати порівняння перших двох груп свідчать про поточну ліквідність, третьої групи – про перспективну ліквідність; оскільки тут розглядаються майбутні надходження та витрати. Вивчення співвідношення цих груп активів і пасивів за декілька періодів дозволить установити тенденції в структурі балансу і його ліквідності (табл. 4.1). Таблиця 4.1 Групування активів за ступенем ліквідності і пасивів за терміном сплати ЗАТ «Продмаш» за 2010 рік.
Баланс підприємства не є ліквідним, оскільки активи першої групи значно менші за пасиви першої групи на початок і кінець року, пасиви третьої групи також перевищують активи третьої групи станом на кінець року.
|
