Аналіз платоспроможності підприємства

 

 

Для оцінки платоспроможності в короткостроковій перспективі розраховують такі показники:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) (К_ал)показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно:

К_ал=А1/П1, (4.2)

 

Рекомендаційна нижня межа показника – 0, 2.

У ЗАТ «Продмаш» коефіцієнт абсолютної ліквідності:

На початок року: К_ал0 =43/7427=0, 006

На кінець року: К_ал1 =8/3658=0, 002

У досліджуваного підприємства значення коефіцієнта значно нижче рекомендованого, практично спрямовується до 0.

 

Коефіцієнт швидкої ліквідності (К_шл) показує, яку частину короткострокових зобов'язань підприємство може погасити за рахунок поточних активів, із яких виключена найменш ліквідна їхня частина - виробничі запаси, незавершене виробництво, інші оборотні активи, витрати майбутніх періодів, необоротні активи та групи вибуття:

 

К_шл=(А1+А2)/П1, (4.3)

 

Рекомендаційна нижня межа показника – 1.

У ЗАТ «Продмаш» коефіцієнт швидкої ліквідності:

На початок року: К_шл0 =(43+5811)/7427=0, 788

На кінець року: К_шл1 =(8+3917)/3658=1, 073

У досліджуваного підприємства значення коефіцієнта на початок року нижче рекомендованого, на кінець року – на задовільному рівні.

Загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) (К_п) дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань:

 

К_п=(А1+А2+А3)/П1, (4.4)

 

Рекомендаційна нижня межа показника – 2.

У ЗАТ «Продмаш» коефіцієнт покриття:

На початок року: К_п0 =(43+5811+7076)/7427=1, 7

На кінець року: К_п1 =(8+3917+7433)/3658=3, 1

У досліджуваного підприємства значення коефіцієнта на початок року нижче рекомендованого, на кінець року – значно перевищує його рівень.

Таким чином, підприємство є неплатоспроможним у найближчий перспективі, але має перспективну платоспроможність.

Коефіцієнти ліквідності – показники відносні і протягом деякого часу можуть не змінюватися, якщо пропорційно зростають чисельник і знаменник дроби. Але фінансовий стан за цей час може істотно змінитися, наприклад, зменшитися прибуток, рівень рентабельності, коефіцієнт оборотності тощо. Тому для більш повної і об'єктивної оцінки ліквідності можна використовувати наступну факторну модель:

 

К_п= , (4.5)

 

де ОА – оборотні активи;

ПЗ – поточні зобов’язання;

ЧП – чистий прибуток;

В1=ОА/ЧП – показник, що характеризує вартість поточних активів, які припадають на гривню чистого прибутку;

В2=ЧП/ПЗ – показник, що свідчить про спроможність підприємства погашати свої борги за рахунок результатів своєї діяльності, він характеризує стійкість фінансового стану підприємства.

У ЗАТ «Продмаш»:

у базовому році: В1₀ =12929/-1571=-8, 23

у звітному році: В1₁ =11358/-212=-53, 58

у базовому році: В2₀ =-1571/7427=-0, 211

у звітному році: В2₁ =-212/3658=-0, 058

 

Для розрахунку впливу факторів В1, В2 на коефіцієнт покриття використаємо спосіб абсолютних різниць:

К_{п(В1)= =} (-53, 58+8, 23)*(-0, 211)=9, 6

К_{п(В2)= =}( -53, 58)*(-0, 058+0, 211)=-8, 2

Перевірка: 3, 1-1, 7=9, 6-8, 2; 1, 4=1, 4.

Скорочення збитків у звітному році при незначній зміні вартості оборотних активів обумовило збільшення від’ємного значення показника В1, скорочення поточних зобов’язань меншими темпами порівняно з розміром збитків обумовило зменшення від’ємного значення показника В2. Показник, що характеризує вартість поточних активів, які припадають на гривню чистого збитку позитивно вплинув на коефіцієнт покриття. Неспроможність підприємства погашати свої борги за рахунок збитків негативно вплинула на коефіцієнт покриття, але загальна його динаміка – приріст 1, 4 є позитивною.

Для правильного висновку про динаміку і рівень платоспроможності підприємства необхідно взяти до уваги такі чинники:

- характер діяльності підприємства. Наприклад, у підприємств промисловості і будівництва у структурі оборотних активів велика питома вага виробничих запасів і мала питома вага коштів; у підприємств роздрібної торгівлі переважають товарні запаси і грошові кошти;

- умови розрахунків із дебіторами. Надходження дебіторської заборгованості через короткі проміжки часу після реалізації товарів (робіт, послуг) приводить до незначної частки в складі оборотних активів боргів покупців, і навпаки;

- стан запасів. У підприємства може бути надлишок або брак запасів порівняно з нормативом;

- стан дебіторської заборгованості: наявність або відсутність у її складі прострочених або безнадійних боргів.