In addition to the methods of dividing monetary direct and indirect distinction as general and selective methods for the implementation of monetary policy

General methods of monetary control - these are the methods that affect the loan market as a whole. The main iznih are:

Open market operations is to sell or purchase of NB from commercial banks at market securities or a pre-announced rate. Initiated the operation is always the state and commercial banks and the public become parties to them, making the ability to obtain economic benefits. NB through open market operations to increase (the purchase of securities) or increasing the amount of its own reserves of commercial banks in particular and the entire banking system, which involves a change in the cost of credit, and therefore the demand for money.

Reserve ratio (reserve requirements) - is part of bank deposits, which should be in the National Bank.

Reserve ratio - a kind of emergency reserve funds that commercial banks do not have the right to use for its operations.

This reserve ratio is set by the state (through the National Bank, and usually during the fiscal year may be changed several times.)

By regulating reserve requirements the government increases or decreases the total money supply in the country.

Discount rate - the rate that refinancing at which NB provides loans to commercial banks and recounts their bills.

NB If the interest rate increases, then the commercial banks (in case they have deficiency reserves) NB loan will cost more, so they are trying to increase their reserves by buying assets or requiring early repayment of outstanding loans. Both causes a decrease in the money supply. Reducing the interest rate leads to an expansion of credit and an increase in the quantity of money in circulation.

Among the considered methods of monetary policy is the most effective open-market operations. The implementation of the government securities market allows for a short period of time a significant impact on the total money supply, which participates in circulation. The other two methods, although used by many governments, have a significant impact on the circulation of money can not. Therefore, the general techniques can be complemented by a number of other measures of monetary policy:

. Currency reform;

When the inflation rate is 1,000% daily and money worth less and less, so that their purchasing power is a zero state conducts monetary reform nulifikatsiyu or denomination. This is an extreme measure is used in exceptional cases.

. Restriction of consumer credit;

To this end, the National Bank requires commercial banks providing credit to individuals to make special contributions to the reserve fund. This state holds back the desire of commercial banks to provide consumer credit, because money does not bring back interest.

Reducing lending companies.

Sometimes the government through a policy of fighting inflation encourages commercial banks to reduce lending. Banks knew of possible sanctions from the state, as a rule, try to fulfill them

In the system of monetary policy, there are always a number of indirect methods to control the money supply. Of which are of particular importance, such as:.

State registration. In all countries with a market economy as a condition of registration and licensing commercial banks to its holdings of the authorized capital in a certain fixed amount. Increasing or decreasing the amount of authorized capital state thus indirectly affects the number of economic entities, which may engage in credit issue.

Depreciation policy. By adjusting the rate of depreciation, the state indirectly to increase or decrease the money supply, that is, accelerated depreciation allows companies to quickly return the enclosed material factors of production funds and use them for production.

By selective methods include:

Control for certain types of loans. It is common practice for loans secured by exchange of securities, consumer loans for the purchase of goods on credit, mortgage credit. Regulation of consumer credit is usually given in periods of market stress loan capital when the state seeks to redistribute them in favor of certain industries or limit the total amount of consumer demand.

Regulation of liquidity of banking operations. Numerous governmental regulations and the documents governing the operations of the bank, focusing on risk and liquidity of banking operations. Banking risk is determined by the ratio of loans and the amount of the bank's equity.

All of these methods have an indirect and overall impact on the economy, so the quantitative result of the use of these funds is extremely difficult to preliminary estimates. 1.2 Основные типы денежно-кредитной политики

При разработке денежно-кредитной политики необходимо проводить комплексную оценку всех факторов, влияющих на ее проведение и определять взаимосвязь воздействия их на применение инструментов денежно-кредитной политики.

 

Рис.1- Факторы, влияющие на формирование и проведение денежно-кредитной политики

 

В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры выделяются четыре основных типа денежно-кредитной политики, для каждого из которых характерен свой набор инструментов и определенное сочетание экономических и административных методов регулирования. К ним относятся: pecтрикционная, экспансионистская, дефляционная, селективная.

Рестрикционная денежно-кредитная политика направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышение уровня процентных ставок. Ее проведение обычно «подкрепляется» бюджетно-налоговыми мероприятиями: увеличением налогов, сокращением государственных расходов. Задачами проведения рестрикционной денежно-кредитной политики являются: сдерживание инфляции, оздоровление платежного баланса, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подъемов, сопровождаемых «перегревом» конъюнктуры рынка.

Экпансионная денежно-кредитная политика означает расширение масштабов кредитования, ослабление контроля за приростом количества денег в обращении, понижение уровня процентных ставок. Она сопровождается сокращением налоговых ставок, ростом непроизводительных расходов государственного бюджета. В качестве задач осуществления экспансионной денежно-кредитной политики выступают стимулирование деловой активности и экономического роста и сокращение безработицы.

Селективная денежно-кредитная политика позволяет НБ оказывать выборочное воздействие в определенном направлении. При ее проведении практикуется использование следующих инструментов или их разнообразных сочетаний: лимитирование отдельных видов операций банков, установление размеров вознаграждения коммерческих банков при проведении различных финансово-кредитных операций, регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков, установление кредитных потолков.

Дефляционная денежно-кредитная политика - совокупность регулирующих мероприятий правительства в области государственных финансов и денежно-кредитной сфере, имеющих целью сдерживание инфляции и оздоровление платежного баланса посредством ограничения некоторых видов деловой активности, что может вести к замедлению экономического роста. Осуществляется путем ограничения денежного спроса следующими методами: повышением налогообложения в целях роста дохода бюджета и сокращением покупательной способности населения; сокращением государственных расходов, повышением учетной ставки банков, сокращением спроса на кредит и рост сбережений; повышением нормы обязательных резервов; реализацией НБ государственных ценных бумаг, приносящих фиксированный доход.

Выбор типа проводимой денежно-кредитной политики, а соответственно и набора инструментов регулирования деятельности коммерческих банков, Национальный банк осуществляет исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры в каждом конкретном случае. Разработанные на основе такого выбора основные направления денежно-кредитной политики утверждаются законодательным органом. При этом необходимо учитывать временной лаг между проведением того или иного мероприятия денежно-кредитного регулирования и проявлением эффекта от его реализации.