Цели, объекты и методы денежно-кредитного регулирования

Совокупность мероприятий в области денежного обращения направленных на изменение денежного обращения и кредита получило название денежно-кредитной политики.

Ее главная задача: регулирование хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Денежно-кредитная политика - составная часть экономической политики государства, направленная на борьбу с инфляцией, на поддержание курса национальной валюты и нормальных условий функционирования рынка. Денежно-кредитная политика - это инструмент «тонкой настройки» экономической конъюнктуры. Основополагающей задачей денежно-кредитной политики является помощь экономической системе в достижении такого уровня производства, который характеризуется состоянием полной занятости и отсутствием инфляции.

Цели денежно-кредитной политики:

поддержание равновесия на денежном рынке, контроль и регулирование денежной массы в обращении;

- борьба с инфляционными явлениями в экономике, регулирование курса национальных валют;

регулирование экономического цикла и выравнивание конъюнктуры;

обеспечение реального сектора экономики дешевыми кредитными ресурсами.

Основной целью ДКП является поддержание низких темпов инфляции (на уровне 6-8%).

Достижение этих целей будет обеспечиваться регулированием уровня денежной базы с использованием всех имеющихся у Национального банка инструментов.

Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия) либо на их сдерживание и обращение (кредитная рестрикция).

В условиях падения производства и увеличение безработицы Центральные Банки пытаются оживить конъюнктуры путем расширения кредита и снижения нормы процентных ставок. И, наоборот, в условиях экономического подъема банки пытаются ограничить выдачу кредитов, повышать процентных ставок по кредитам, сдерживать эмиссию платежных средств.

Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может осуществляться успешно лишь в том случае, если государство через Центральный банк, которым в РК является Национальный Банк РК, свободно воздействует на масштабы и характер частных институтов, так как в развитой рыночной экономике они являются базой всей денежно-кредитной системы. Государственное регулирование денежно-кредитной сферы осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях:

. государственный контроль над банковской системой имеет цель управления ликвидностью кредитно-финансовых институтов, т.е укрепление их способности своевременно покрывать требования вкладчиков (за счет регулирования учетной ставки, за счет изменения резервной нормы).

. управление государственным долгом является направлением в государственном регулировании, в условиях хронических бюджетных дефицитов и огромного роста задолженности, в результате резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого НБ использует различные методы управление государственным долгом: покупает или продает государственные обязательства, различными способами повышает их привлекательность для частных инвесторов.

. регулирование объема кредитных операции и денежной эмиссий. Применяется, прежде всего, для воздействия на хозяйственную активность. Это направленно тесно связанно с первым и вторым направлениям.

Методы денежно-кредитной политики - это совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики - Национальный банк как государственной орган денежно-кредитного регулирования и банки второго уровня как «проводники» денежно-кредитной политики - воздействуют на объекты (спрос на деньги и предложение денег) для достижения поставленных целей. Методы проведения повседневной денежно-кредитной политики называют также тактическими целями денежно-кредитной политики.

Современная система методов денежно-кредитной политики столь же разнообразна, как и сама денежно-кредитная политика. Классификацию методов денежно-кредитной политики можно проводить по различным признакам.

В рамках денежно-кредитной политики применяются методы прямого и косвенного регулирования денежно-кредитной сферы. Прямые методы имеют характер административных мер в форме различных директив Национального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля НБ за ценой или максимальным объемом депозитов и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса. Однако со временем прямые методы воздействия в случае «неблагоприятного» с точки зрения хозяйствующих субъектов воздействия на их деятельность могут вызвать перелив, отток финансовых ресурсов в «теневую экономику» или за рубеж.

Косвенные методы регулирования денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов с помощью рыночных механизмов. Естественно, что эффективность использования косвенных методов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми.

Помимо деления методов денежно-кредитного регулирования на прямые и косвенные различают также общие и селективные методы осуществления денежно-кредитной политики

Общие методы денежно-кредитного регулирования - это методы, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом. Основными изних являются:

Операции на открытом рынке заключается в продаже или покупке НБ у коммерческих банков ценных бумаг по рыночному или заранее объявленному курсу. Инициатором этих операции всегда является государство, а коммерческий банк и население становятся их участниками, убедившись в возможности получения экономической выгоды. Посредством проведения НБ операции на открытом рынке увеличивается (при покупке ценных бумаг) или увеличивается объем собственных резервов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение стоимости кредита, и следовательно спроса на деньги.

. Резервная норма (резервные требования) - это часть банковских депозитов, которая должно быть в Национальном банке.

Резервная норма - это своеобразный неприкосновенный запас денежных средств, которые коммерческие банки не имеют право использовать для осуществления своих операции.

Это резервная норма устанавливается государством (с помощью НБ и как правило в течение финансового года может несколько раз изменяться).

Через регулирование нормы обязательное резервирование государство увеличивает или уменьшают совокупную денежную массу в стране.

. Учетная ставка - это ставка рефинансирования, по которой НБ предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя.

Если НБ повышает учетную ставку, то для коммерческих банков (в случае возникновения у них дефицита резервов) кредит НБ обойдется дороже, поэтому они стараются увеличить свои резервы, скупая активы или требуя досрочного возврата выданных ссуд. И то и другое вызывает снижение объема денежной массы. Снижение учетной ставки приводит к расширению кредита и увеличению количества денег в обращении.

Среди рассмотренных методов денежно-кредитной политики наиболее эффективным являются операции на открытом рынке. Реализация государственных ценных бумаг позволяет за небольшой промежуток времени существенно повлиять на совокупную денежную массу, участвующую в обращении. Два других метода, хотя и используются правительствами многих стран, оказать существенное воздействие на денежное обращение не могут. Поэтому общие методы могут дополняться рядом других мер денежно-кредитной политики:

. Денежная реформа;

Когда темп инфляции ежедневно составляет 1000% и деньги постоянно обесцениваются так, что их покупательская способность становится нулевой государство проводит денежную реформу нулификацию или деноминацию. Это крайняя мера применяется в исключительных случаях.

. Ограничение потребительского кредита;

В этих целях НБ обязывает коммерческие банки, предоставляющие кредит частным лицам делать специальные вклады в резервный фонд. Этим государство сдерживает желание коммерческих банков представлять потребительский кредит, поскольку резервные деньги не приносят процент.

. Сокращение кредитования компаний.

Иногда правительство, проводя политику борьбы с инфляцией рекомендует коммерческим банком сокращать кредитование. Банки, знал о возможных санкциях со стороны государства, как правило, стараются их выполнять

В системе денежно-кредитной политики всегда имеются ряд косвенных методов регулирования денежной массы. Среди которых особое значение имеют такие как:.

. Государственная регистрация банков. Во всех странах с рыночной экономикой в качестве обязательного условия регистрации и получения лицензий коммерческие банки обязаны наличия у него уставного фонда в определенном фиксированном размере. Увеличивая или уменьшая размер уставного фонда государство таким образом косвенно воздействует на количество субъектов экономики, которые могут заниматься кредитной эмиссии.

. Амортизационная политика. Регулируя норму амортизации, государство косвенно способствует увеличению или уменьшению денежной массы, то есть ускоренная амортизация дает возможность предприятиям быстро возвращать вложенные вещественные факторы производства денежные средства и использовать их для развития производства.

К селективным методам относятся:

.Контроль по отдельным видам кредитов. Он часто практикуется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку, ипотечного кредита. Регулирование потребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить их в пользу отдельных отраслей или ограничить общий объем потребительского спроса.

.Регулирование рынка ликвидности банковских операции. Многочисленных правительственных положениях и документах регулирующих операционную деятельность банка, основное внимание уделяется риску и ликвидности банковских операции. Риск банковской деятельности определяется через соотношение выданных кредитов и суммы собственных средств банка.

Все перечисленные методы оказывают косвенное и общее воздействие на экономику, поэтому количественный результат применения этих средств чрезвычайно трудно поддается предварительной оценке.