Лизинг, факторинг и форфейтинг как формы привлечения заемного капитала
Факторинг – это особый вид краткоср-го финанс-ния, осущ. под уступку ден. требования. Факторинг предполаг. приобретение банком или специализир. фирмой части дебитор. задолж-сти, связанной с реализацией пр-ции или имущества, на основе заключ. договора. Главной целью использования факторинга явл. обеспечение непрерывности ден. потоков. Это достигается перенесением задолж-сти покупателя нафактора, кот. перечисляет производителю или продавцу опред. сумму ден. средств. Субъекты: 1) факторант — произв-ль товаров или их продавец; 2) фактор — фирма или ком. банк, кот. приобретают задолж-сть за реализ-ную пр-цию и перечисляют оговоренную сумму факторанту; 3) должник — покупатель продукции, товаров или услуг. Разновидностью факторинга явл. форфейтинг, используемый в междунар. расчетах, а также во внутреннем хоз. обороте при значит. объемах трансакций с высокой степенью риска. Эксперты считают, что форфейтинг имеет смысл, если сумма сделки – не менее 100 тыс. долларов. Задолженность всегда выступает в ден. форме. Форфейтинговые услуги предост. на основе заключ. договора, в кот. устанавливаются участники трансакций, объем услуг, условия их оплаты, форма мат. обеспечения. Субъекты:1) продавец задолженности (предприятие, банк, другие юр. и физ. лица);2) форфейтинговая фирма, приобр-щая задолж-сть и несущая полную ответ-сть за ее погашение;3) должники;4) фирма-посредник (страховая компания, кредитное учреждение, консультац. фирма и др.). Лизинг — особый метод кредитования пр-тия посредством предоставления ему за опред. плату в аренду разных видов пост-го имущества.В завис. от условий возмещения лизингопол-лем затрат и перехода права соб-сти на объект аренды выделяют оперативный и финансовый лизинг. Оперативный лизинг предоставляется на короткий период времени (до 1 года). По истеч. договора объект возвращ. лизингодателю. Как правило, все затраты, связ. с эксплуат. предоставленных основных средств, принимает на себя субъект, осущ. лизинговые услуги. Финансовый лизинг базируется на долговрем. договоре (не менее 1 года), действующем почти до полного потребления или использ. объекта, причем у лизингополучателя есть право приобрести его в собственность после того, как будет произведена оплата последней части установленного платежа лизингодателю за соответствующие ценности. Преимущества: •возможность использовать новейшие достижения науки и техники, не затрачивая больших сумм на инвестирование; •лизинговые операции осущ. по фиксир. ставке, защищающей лизингополучателя от инфляции; •финансирование осущ. полностью за счет заемных средств. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, благодаря этому лизингопол-ль уберегает прибыль от затрат на обновление основных фондов; •при осущ. междунар. лизинга предост. отсрочка тамож. платежей, что можно рассматривать как льготу. •плата за арендованное имущество осуществляется после его монтажа или ввода в эксплуатацию, а иногда даже после реализации изготовленной продукции. Однако лизинговые услуги остаются дорогостоящими, поскольку кроме арендной платы их цена включает % за используемый капитал, а иногда и другие доп. взносы. Стоимость лизинга оборудования может оказаться выше затрат на его приобретение в кредит, поэтому в каждом отдельном случае целесообразно сравнивать затраты, связанные с привлечением разных форм заемных средств.
|
