Понятие валютного рынка. Система вал. курсов

ВР — это сфера эк-ких отношений, проявляющихся при осущ. операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. это, кроме того, официальные фин. центры, в кот. осущ. операции по купле-продаже валют и валютных ценностей на основе спроса и предложения участников торговли.

Типы ВР: мировые, регион. и национальные(местные).

Основными чертами европейского ВР: — установление режима совместно плавающих валютных курсов; — создание коллективной валюты; — использование валютной интервенции для поддержания рын. курсов валют в пределах согласованного отклонения от центр-го курса; — дея-сть междунар. региональных валютно-кредитных и фин. организаций для валютного и кредитного регулирования. Элементы: вал.курс, вал.биржи

Функции ВР: своевременное осуществление междунар. расчетов; регулир. валютных курсов; диверсификация вал. резервов; страх. валютных рисков; получение прибыли участников вал. рынка в виде разницы курсов валют; проведение вал. политики, напр. на гос. регулир. нац. эк-ки, и соглас. политики в рамках мир. хозяйства.

Участники ВР: банки, валютные биржи, брокерские фирмы, внешнеторговые и произв-ные компании, междунар. валютно-кредитные и фин. орг-ции предпр-лей, инвесторов, спекулянтов, хеджеров и игроков.

Вал. курс - это курс, с пом. кот. одна валюта м.б. обменена на др.

По типу режима: плавающий, фиксиров., смешанный.

По способу расчёта: паритетный, номинальн.

По виду сделок: курс по срочным сделкам, спот-сделкам, своп-сделкам.

По способу установления: офиц., неофиц.

По учёту инфляции: реальный курс, номин.

Номин. валютн. курс показывает объявленный обмен.курс валют, дейст-ий на валютном рынке страны. На основе номин. курса определяется реальный валютный курс-номин. курс, скорректир-ый на показ. инфляции.

Наиб. значимые факторы, влияющ. на валютный курс: политика правит-ва, уровень развития нац. произ-ва, бюджетн.дефицит, ур-ньинфляц.

В рамках экон.теории разработано неск-ко систем вал.курсов: плавающие, фиксиров., смешанные.

Свободн. плавание эфф-но для стаб. и устойчив. эк-ки, для переходн. экон-ик может иметь нежелат. последствия:1. слишком выс. инфляцию,2.экон.кризис.

Фиксир. вал. курсы оказывают сдержив. возде-вие на инфляцию и препят-ют дестабил-щим спекуляциям. Однако, если гос-во в теч. длит. времени поддерж. фиксир. курс, кот. не соотве-ет реальному, то это ведёт к потере валютных резервов и к кризисной ситуации.

Широкое распр-ние получили смеш.системы: регулируемые фиксиров.курсы и управляемое плавание.

 

 

68.Фин. центры «оффшор». Междунар. банковские зоны.

Мировые фин. центры, где кредитные учреждения осущ. операции в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получили название фин. центров «оффшор». Этот термин примерно соответствует понятию еврорынка. Такие фин. центры служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений.

В наст. время в 13 мировых фин. центрах сосредоточено более 1000 филиалов и отделений иностранных банков.

Разновидностью банковской оффшорной зоны являются междунар. банковские зоны, обособленные географически или экстерриториально. Их специфика заключается в особых условиях банковских операций, отличающихся от нац. кредитного рынка, строгой специализации, частным освобождением от налогов. На междунар. банковские зоны не распростр. ряд банковских нормативов, в том числе система обязательных резервов, участие в фонде страхования банковских вкладов.

В США международные банковские зоны сформировались в связи с либерализацией банковского законод-ства. Их число превышает 500 в 24 штатах. Они объединяют америк. банки, банковские ассоциации, в том числе иностранные, корпорации Эджа (имеющие лицензию на ведение только междунар. операций), некоторые филиалы иностранных банков. Не являясь юр. лицом, международная банковская зона представляет собой совок-сть подразделений банков, в кот. отдельно ведется учет международных операций. Деятельность международной банковской зоны ограничена определенными видами операций, например открытием инвалютных депозитов, срочных вкладов до 2 лет на сумму не менее 100 тыс. долл. Не разрешены операции с ценными бумагами и эмиссия депозитных сертификатов. Допускаются сделки только с небанковскими нерезидентами. Междунар. банковские зоны в США используются для частичной репатриации амер. капиталов с еврорынка.Междунар. банковские зоны служат прибежищем «беглых» капиталов.