ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ ИНЖЕНЕРИИ И ЕЕ МЕСТО В СОВРЕМЕННОМ РОЗНИЧНОМ БИЗНЕСЕ

Финансовая инженерия (ФИ) включает в себя проектирование, разработку и реализацию инновационных финансовых инструментов и процессов, а также творческий поиск новых подходов к решению проблем в области финансов.

Финансовая инженерия используется в коммерческих и инвестиционных банках. Финансовую инженерию применяют с позиции конечного потребителя. Она связана с традиционной ролью, которую играют инвестиционные банки. Коммерческие банки участвуют в поиске финансовых решений для корпоративных клиентов и рассматривают свою работу как часть собственной инвестиционной деятельности. ФИ занимается в банках посредничеством при сделках и управляют рисками.

 

ФИ охватывает множество различных областей применения. Это финансы акционерных обществ, торговля, управление долгосрочными и краткосрочными вложениями средств, и управление рисками. В области корпоративных финансов часто возникает необходимость ФИ для создания новых инструментов защиты капитала при проведении крупных деловых операций. Проблемы ФИ, связанные с акционерными компаниями относятся финансовые проблемы, возникающие при слиянии или поглощении компаний.

Понятие финансовый инженер было введено в середине 70-х гг Лондонским банком, которые преступили к созданию отделов по управлению рисками. Такие отделы формировались командами экспертов, в чью задачу входило генерация решений для корпораций, подверженных риску. Эти команды разрабатывали новый стратегический подход к управлению рисками. Он заключался в том, что они тщательно изучали все факторы риска, которым подвержена фирма.

 

Экспертные команды работали в следующих направлениях:

1) определялись факторы риска

2) степень риска

3) определялся результат, который желали получить менеджеры данной фирмы.

 

Финансовому инженеру для успешной работы необходим «набор рабочих инструментов».

Эти инструменты можно разделить на 2 категории:

· концептуальные средства;

· физические средства.

Концептуальные средства включают в себя понятия и концепции, лежащие в основе финансов как формальной дисциплины. К ним относятся:

- теория определения стоимости,

- теория портфеля ценных бумаг,

- теория хеджирования,

- система БУ,

- налогообложение при различных формах организационной структуры предприятия.

В число физических средств входят инструменты и процессы, которые можно свести воедино для достижения какой-либо конкретной цели. Например:

- ценные бумаги с фиксированным доходом,

- обыкновенные акции,

- фьючерсы,

- опционы и проч.